В июле акции майнинга биткойнов (BTC) продолжили положительную динамику в 2023 году: акции первой десятки по рыночной капитализации выросли в среднем на 23,10% за месяц, а доходность с начала года составила 277,34%.
Для сравнения, цена BTC в июле потеряла 3,59%, поскольку шестую неделю с июня 2023 года ей не удалось создать поддержку выше 30 000 долларов. Несмотря на трудный июль, цена BTC по-прежнему выросла на 78,88% в 2023 году.
Показатели акций майнинга биткойнов.
Падение цены биткойна снизило прибыльность майнеров. Чтобы усложнить условия для майнеров, сложность майнинга достигла нового исторического максимума, что снизило прибыльность майнеров.
Исторические тенденции показывают, что скорость хеширования сети может продолжать расти, что приведет к сокращению вдвое 26 апреля 2024 года, поскольку майнеры увеличивают свою хеш-мощность, устанавливая новые эффективные машины.
Помимо увеличения своей вычислительной мощности, майнеры также применяют другие методы хеджирования, такие как продажа фьючерсов на биткойны, чтобы зафиксировать текущие цены.
Поскольку ожидается, что хешрейт сети будет увеличиваться в течение года, поскольку майнеры реинвестируют в новые машины и внедряют другие методы хеджирования, прибыльность майнеров и оценка акций будут по-прежнему сталкиваться с давлением в преддверии этого события.
Прогнозируется, что хешрейт биткойна будет расти вдвое
В то время как цена BTC выросла примерно на 80% с начала года, сложность майнинга также увеличилась на 51%, компенсируя рост прибыльности из-за роста цен.
В середине июля сложность Биткойна установила новый исторический максимум в 53,91 трлн единиц. Увеличение сложности спровоцировало событие капитуляции в секторе, который уже находился под давлением в начале месяца.
График цены BTC/USD с индикатором решетчатой ленты. Источник: TradingView
Индекс Hashprice Биткойн, показатель, используемый для количественной оценки среднего дневного дохода майнеров от 1 TH/s по всей отрасли, упал с 78,30 долларов за TH/s 1 июля до 72 долларов за TH/s к концу июля, согласно данным индекса хэшрейта.
График индекса Hashprice. Источник: индекс хешрейта.
Хешрейт сети снизился во второй половине июля, что привело к 2-процентному снижению сложности настройки 26 июля.
Корректировка, вероятно, ослабит давление на майнеров, но лишь незначительно. Общий хэшрейт по-прежнему превышает минимумы прошлого месяца после постоянного роста с начала 2023 года.
Более того, исторические тенденции предполагают, что майнеры, вероятно, продолжат пополнять свой парк, что может еще больше снизить прибыльность.
Суточный хэшрейт биткойнов. Источник: Glassnode
Перед предыдущим сокращением вдвое хэшрейт Биткойна постоянно рос в течение года, достигнув пика всего за месяц до сокращения вдвое в мае 2020 года. Текущий рост хешрейта сети демонстрирует аналогичную тенденцию.
Майнеры готовятся к халвингу
Помимо увеличения вычислительной мощности, майнеры применяют различные стратегии для подготовки к этому событию.
Эти стратегии включают улучшение денежного потока и прибыли от их операций за счет управления существующими и вновь добытыми BTC до сокращения вдвое.
В предыдущем цикле биткойн-майнеры начали накапливать BTC за год до события и начали выгружать только после того, как вознаграждения были урезаны. Однако до следующего халвинга осталось менее 9 месяцев или трех кварталов, и эта тенденция еще не повторилась. Было замечено, что майнеры отправляли большие суммы BTC на биржи.
Предложение майнеров за один переход, которое представляет собой монеты, полученные от майнинговых пулов, в июле упало до минимума 2023 года.
Однократная поставка биткойнов. Источник: CoinMetrics
Данные Bitfinex также показывают, что приток майнеров на биржи является частью стратегии снижения рисков, направленной на хеджирование их BTC на биржах деривативов. Например, продажа годовых фьючерсов на BTC позволяет майнерам зафиксировать цену продажи в размере 30 000 долларов на следующий год.
Некоторые майнеры также могут продавать, чтобы улучшить свои денежные остатки перед сокращением вдвое.
Майнеры продают рекордное количество вновь добытых биткойнов, чтобы покрыть операционные расходы. Несмотря на продолжительный медвежий рынок, горнодобывающие компании, такие как @Hut8Mining, @Foundry и @Brains, сохраняют уверенность и оптимизм в отношении будущего #BTC. Многие стремятся снизить риски своих операций, застраховавшись от… pic.twitter.com/xVyAmb8BTE
— Сын техника (@SonOfATech) 26 июля 2023 г.
Согласно данным The MinerMag, за последние два месяца публичные майнеры ликвидировали почти все недавно добытые биткойны.
Между тем, акции майнинга биткойнов продолжили свое впечатляющее положительное ралли с начала года и могут быть на пути к еще одному положительному ежемесячному закрытию в июле.
Связанный с этим: покупка биткойнов предпочтительнее, чем добыча BTC в большинстве случаев — анализ
Примечательно, что акции горнодобывающих компаний подпитывались сообщениями об инвестициях в размере 500 миллионов долларов со стороны американского инвестиционного фонда Vanguard, компании по управлению активами стоимостью 7,2 триллиона долларов. Фонд добавил к своим ассигнованиям RIOT и MARA в определенных индексах.
Потенциал дальнейшего роста может быть вызван продолжающимся коротким сжатием, поскольку, согласно данным Fintel, Marathon Digital Holdings, Riot Platforms и Cipher Mining сильно продали 20-25% своих акций в обращении.
Тем не менее, акции горнодобывающих компаний продемонстрировали первые признаки снижения во второй половине июля, поскольку большинство акций горнодобывающих компаний зафиксировали два отрицательных закрытия за неделю.
Учитывая, что конкуренция в индустрии майнинга биткойнов, как ожидается, будет расти в течение года, прибыльность майнеров и стоимость акций могут оставаться под давлением, что приведет к сокращению вдвое.
Эта статья предназначена для общих информационных целей и не предназначена и не должна восприниматься как юридическая или инвестиционная консультация. Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения .
Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждый инвестиционный и торговый шаг связан с риском, и читатели должны провести собственное исследование при принятии решения.
Источник: Сointеlеgrаph
