Поскольку криптомир все еще не оправился от краха FTX, Бразилия недавно приняла закон, легализующий использование криптовалюты для платежей в стране. Как совместить это со всеми этими заявлениями на Западе о том, что криптовалюта переживает свой «момент Лемана»?
Бразилия, возможно, непреднамеренно выявила раскол между развитым миром и развивающимися рынками в отношении использования и неправильного использования криптовалют. (Закон по-прежнему требует подписи президента, прежде чем он станет законом.)
Несомненно, заявление FTX о банкротстве от 11 ноября нанесло ущерб криптовалютным биржам и другим предприятиям, ориентированным на криптовалюту, в Бразилии, а также многим криптовалютным компаниям по всей Латинской Америке (LATAM). Но этот последний шторм крипто-зимы, как правило, не рассматривается как экзистенциальная угроза, как его иногда изображают в западных СМИ.
«Это [FTX’s implosion] безусловно, был отрицательным везде», — сказал Омид Малекан, автор и адъюнкт-профессор Колумбийской школы бизнеса. «Но насколько люди сдерживаются, зависит от того, есть ли у них доступ к стабильной валюте или надежным платежным продуктам».
«Многие предприятия в Южной Америке почувствовали боль от крипто-зимы», — сказал Дэвид Тавил, президент ProChain Capital. Произошло замедление торговой активности, увольнения и сокращение венчурных инвестиций. Тем не менее, криптопрактики в Южной Америке «все еще продвигаются вперед», сказал он, потому что в большей части региона «криптовалюта функциональна, она имеет реальную пользу» способами, которые не полностью поняты или признаны на Западе.
Стейблкоины, такие как Tether (USDT) и USD Coin (USDC), гораздо важнее в таких странах, как Аргентина и Бразилия, где правительство ввело контроль за капиталом, который ограничивает покупку долларов США. В Бразилии, например, «существует только одна валюта — местный бразильский реал», — сказал Тьяго Сезар, генеральный директор провайдера фиатных денег Transfero Group. «У вас не может быть долларовых счетов. У вас не может быть счетов в евро. Так что в этом контексте бразильский стейблкоин очень важен для бразильцев». Стейблкоины позволяют пользователям участвовать в международных рынках.
«В отличие от более развитых стран, где криптография рассматривается как инвестиция», а основное внимание уделяется получению прибыли от своих активов, продолжил Сезар, «в Бразилии это на самом деле не так». Он отметил, что продажи стабильных монет, таких как USDT, USDC и бразильский цифровой токен (BRZ), токен, обеспеченный бразильским реалом, составляют около 70% криптовалютной торговли в стране.
Более того, даже несмотря на то, что биржа криптовалют FTX потерпела неудачу, «эта неудача не сильно повлияла на розничных пользователей в Бразилии», — добавил Сезар. Напротив, «если бы Binance потерпела неудачу, то это было бы очень проблематично в Бразилии, потому что многие люди торгуют на Binance».
Говоря с «привилегированного положения»?
В целом криптовалюты играют гораздо большую роль в Латинской Америке и других частях Глобального Юга, чем в США и Глобальном Севере, сказал Тавил. Точка зрения США и Европы временами может быть «очень близорукой». Нужно жить или работать в таких местах, как Латинская Америка, чтобы оценить разницу. «Есть люди, у которых никогда не было счета в банке, сейчас торгуют. Аргентина — это в основном общество наличных денег, и видеть, как люди сейчас торгуют цифровой валютой, просто удивительно».
«Люди на Западе определенно занимают привилегированное положение, когда речь заходит о криптовалюте», — сказал Малекан. Он включает в число «привилегированных» таких, как Уоррен Баффет, который утверждает, что криптовалюты не нужны, потому что традиционные банковские продукты и услуги, такие как кредитные карты, прекрасно работают. «Я думаю, этим людям никогда не приходило в голову, что значительная часть населения мира, многие из которых живут на Глобальном Юге, не имеют доступа к таким услугам», — сказал Малекан .
Недавнее: децентрализованные решения для борьбы с изменением климата являются ключевыми, поскольку COP разочаровывает
Отличаются ли уроки, извлеченные из фиаско FTX в Бразилии и странах глобального Юга, от уроков, извлеченных севернее?
Возможно, но это зависит от страны, ответил Малекан. «Места, где есть контроль над капиталом, будут больше заботиться о поставщиках криптоуслуг, которые регулируются и надежны, потому что они могут стать жизнеспособной альтернативной финансовой системой. В западных странах со стабильной валютой и отсутствием контроля над движением капитала большую озабоченность вызывают мошенничество, отмывание денег и уклонение от санкций».
Тем не менее, некоторые западные регуляторы, похоже, подтвердили свои худшие опасения в связи с крахом FTX. Генеральный директор Европейского центрального банка недавно написал, например, что Биткойн (BTC) издал свой «последний вздох перед дорогой к неактуальности». Ранее в том же году (после краха Terra) президент ЕЦБ Кристин Лагард заявила, что криптовалюты «ничего не стоят».
«Мы не можем преуменьшать тот факт, что вторая по величине биржа в мире по объему торгов [crypto] объем торгов прекратился в одночасье», — сказал Андрей Мануэль, соучредитель Bit2Me, испанской биржи криптовалют. Тем не менее, «некоторые финансовые органы и средства массовой информации пользуются возможностью дискредитировать и атаковать Биткойн и отрасль в целом». Что касается Лагард, она «может нервничать по поводу запуска их новой модели цифровых денег, CBDC. [central bank digital currencies]и что это возможность, которую они не могут упустить», — сказал Мануэль .
Западные критики иногда не могут оценить, «что крах FTX не повлиял на нормальное функционирование биткойнов или криптоактивов», — продолжил Мануэль. «Их цена пострадала из-за массового изъятия ликвидности». Но биткойн-блоки продолжают добываться, и блоки добавляются в реестр регулярно, без перерыва. «Бразилия не будет первой и не последней юрисдикцией, которая облегчит использование биткойнов», — предсказал Мануэль.
В любом случае «регуляторные органы не должны отказываться от новых и инновационных финансовых механизмов, таких как криптовалюта», — сказал Фернандо Фурлан, партнер Furlan Associados Consultoria и бывший президент бразильской ассоциации блокчейнов. «Но, наоборот, они должны создавать условия, необходимые для безопасности инвесторов».
Другие считают, что уроки, извлеченные из фиаско FTX, могут быть одинаковыми, независимо от того, осуществляется ли регулирование с глобального севера или с глобального юга. «Вполне вероятно, что регулирующие органы установят более строгие правила для криптопроектов», — заявила Элоиза Каденас, генеральный директор мексиканской CryptoFintech. Более того, если криптоиндустрию собираются сохранить, «ее придется заново изобретать и реструктурировать, и только те проекты, которые имеют интересное и актуальное ценностное предложение, смогут выжить».
Будут ли другие следовать примеру Бразилии?
По словам Каденаса, не следует преуменьшать влияние закрытия FTX на Латинскую Америку. Многочисленные компании Латинской Америки «ликвидируют до 30% своих кадровых ресурсов», а другие переосмысливают использование бизнес-моделей, особенно в Мексике, Сальвадоре, Аргентине и Бразилии. Инвестиционные фонды, которые использовали ликвидность FTX, обанкротились. «Удар был глобальным. […] Крах FTX затронет не только США и Европу», — сказал Каденас.
Тем не менее, Каденас не шокирует тот факт, что на фоне всей текущей неопределенности Бразилия примет закон, разрешающий криптовалютные платежи. «Это неудивительно, потому что Бразилия — страна с самым высоким уровнем внедрения криптоактивов». Недавний правительственный отчет показал, что более 12 000 бразильских компаний сообщили о криптоактивах в своих финансовых отчетах, отметила она, добавив:
«Поэтому это то, что рано или поздно произойдет, и мы будем чаще видеть это в законах других стран; например, Сальвадор недавно предложил закон о регулировании цифровых активов».
Конечно, в Сальвадоре уже есть хорошо известный закон о биткойнах, «но он не распространяется на другие криптоактивы», — добавил Каденас.
Будут ли другие следовать примеру Бразилии? — Вполне вероятно, — сказал Сезар. «Бразилия зарекомендовала себя как региональный лидер. Так что это эталон не только в регулировании криптовалюты, но и в банковской системе региона». Здесь он имел в виду популярную бразильскую систему мгновенных платежей Pix, внедренную в 2020 году, которая сделала местные банковские переводы «мгновенными, бесплатными и доступными круглосуточно и без выходных», добавив:
«Бразилия пытается распространить свое влияние на весь регион — не только экспортируя правила криптовалюты, но и экспортируя свою систему Pix. Сообщается, что другие страны, такие как Колумбия, уже заинтересованы во внедрении местной системы банковских переводов, подобной Pix».
По словам Сезара, если новый бразильское законодательство будет подписано, как ожидается, для ведения деятельности, связанной с криптовалютой, вероятно, потребуется какая-то государственная лицензия. Центральный банк определит множество конкретных требований, таких как минимальный капитал, необходимый для покупки и продажи криптовалюты, минимальный опыт директоров и т. д. В действующем законодательстве отсутствуют многие ключевые детали.
Однако не все могут руководствоваться примером Бразилии. 5 декабря усилия парагвайских законодателей по превращению добычи биткойнов в признанную промышленную деятельность потерпели неудачу, поскольку нижняя палата Парагвая не смогла преодолеть президентское вето на эту инициативу. Первоначальный законопроект был принят в июле. Законодатели, возможно, переосмыслили вопросы криптовалюты в свете FTX.
«Криптовалюта очень устойчива»
В целом, криптовалюты, и особенно стейблкоины, изменят правила игры для многих людей на Глобальном Юге, особенно в таких странах, как Аргентина, где людям очень трудно покупать доллары, сказал Тавил. «В США нет никаких препятствий для открытия банковского счета». В развивающемся мире, в том числе в большей части Латинской Америки и Африки, финансовые возможности часто весьма ограничены.
Недавнее: точки доступа к криптовалюте продолжают процветать, несмотря на крах FTX
Использование криптовалют может быть бесчисленным. По словам Тавила, в Аргентине криптовалюту можно использовать как механизм борьбы с инфляцией, как способ получить доступ к долларам или просто как средство интернационализации своего богатства. В Бразилии это может быть инструментом интернационализации богатства, даже если в Бразилии нет таких проблем с инфляцией, как в Аргентине. «Но в основном это доступ к свободе», — добавил Тавил.
По мнению Сезара, FTX может еще на несколько лет отбросить криптоиндустрию во всем мире. Но «криптовалюта очень устойчива, особенно когда вы видите, где она решает реальные проблемы».
Источник: Сointеlеgrаph
