Альткойны предлагают разнообразные инновационные функции, многообещающие технологические достижения и потенциально прибыльные инвестиционные возможности.
Много раз конкретные альткойны демонстрируют значительный рост, который превосходит биткойн (BTC), широко известный как сезон альткойнов. Тем не менее, анализ K33 Research показывает, что в долгосрочной перспективе «только биткойны» были лучшей инвестиционной стратегией, чем портфель альткойнов.
Портфель альткойнов в долгосрочной перспективе отставал от биткойнов
У Биткойна было три последовательных бычьих и медвежьих рыночных цикла, начиная с 2013 года, последний из которых наступил в 2021 году. В каждом цикле цена Биткойна параболически росла за очень короткий промежуток времени, обычно за несколько месяцев, после преодоления пика предыдущего цикла.
В 2013 году BTC достиг пика около 1175 долларов, после чего в течение двух лет следовал нисходящему тренду. В то время рынок альткоинов находился в зачаточном состоянии. Фиатные входы в биткойны были ограничены, а биржи для их конвертации в альткоины были редкостью.
Однако к концу 2015 года произошел ряд альткойнов, в том числе изобретение Ethereum. Несколько бирж также поддерживали конвертацию биткойнов в другие криптовалюты, прокладывая путь для рынка альткоинов.
Только в апреле 2017 года, когда цена Биткойна преодолела вершину 2013 года, произошел бычий рост альткойнов. Во второй половине 2017 года бум ICO на Ethereum и ажиотаж розничных инвестиций вокруг XRP Ripple возглавили сезон альткойнов, так как до января 2018 года многие токены превзошли биткойны.
Тем не менее, после бычьего рынка альткойны понесли относительно большие потери, чем биткойн. Он предположил, что альткойны выросли в первую очередь из-за того, что пользователи покупали их во время бычьих рынков биткойнов в надежде получить более высокую прибыль.
График рыночной капитализации биткойнов и альткойнов показывает, что во время медвежьего рынка 2018-2019 годов биткойн нашел поддержку около 6500 долларов после восстановления после минимума в 3250 долларов в конце 2018 года. медвежий рынок и изменили свою тенденцию только после того, как биткойн преодолел свой предыдущий пик в 20 000 долларов.
Цена биткойна (вверху) и рыночная капитализация альткоина (внизу). Источник: TradingView
K33 Research рассчитала эффективность инвестиций в размере 1 доллара США в 1009 альткойнов с 2015 года, когда они вошли в топ-100 рейтингов по рыночной капитализации на CoinMarketCap по сравнению с той же суммой, вложенной в биткойн одновременно.
Портфель альткоинов сегодня будет стоить около 7000 долларов по сравнению с 50 000 долларов по стратегии, основанной только на биткойнах.
Сравнение альткойнов и биткойнов с 2015 года. Источник: K33 Research.
Альткойны обычно основаны на нарративах, и многие нарративы умирают с развитием рынка. Например, токены, основанные на конфиденциальности, были довольно популярны в 2017 году, однако из-за проверки со стороны регулирующих органов они выпали из списка 100 лучших по рыночной капитализации.
Точно так же многие токены DeFi, такие как Compound (COMP) и Thorchain (RUNE), которые заполнили рынок в 2020 году, выпали из списка лучших криптовалют из-за снижения использования DeFi, а вместе с ним и спроса на владение токенами управления без доходности.
Альткойны также подвержены волатильности и непредсказуемым изменениям, а регуляторная неопределенность касается большинства токенов. Различные альткойны могут испытывать свои индивидуальные сезоны в разное время, и продолжительность сезона альткойнов может значительно различаться, что требует от инвестора точного выбора времени для получения прибыли.
Аналитики K33 обнаружили, что с 2015 года более двух третей из 1009 альткойн-проектов, которым удалось попасть в топ-100 по рыночной капитализации, стали неактивными. Только 9,11% этих альткойнов принесли положительную доходность, и только около 1,5% превзошли доходность Биткойна в 50 раз.
Показатели 1009 альткойнов, которые вошли в топ-100 рейтинга рыночной капитализации с 2015 года. Источник: K33 Research.
В отчете добавлено, что инвестиции в альткойны были прибыльными только два раза с 2015 года — в 2017 году, когда стратегия альткойнов получила значительное преимущество благодаря превосходству эфира (ETH) и XRP (XRP), и в 2021 году, когда портфель альткойнов ненадолго приблизился к стоимости биткойнов. во время ажиотажа вокруг Dogecoin (DOGE) и Shiba Inu (SHIB).
Примечательно, что во второй половине 2021 года, когда Биткойн восстановил уровень в 60 000 долларов с марта 2023 года и достиг нового исторического максимума в 69 000 долларов, альткойны, за исключением ETH, продемонстрировали относительно вялый рост.
Положительный прорыв в доминировании Биткойна
Помимо прорыва исторического максимума Биткойна, еще одним мощным индикатором, который помогает определить долгосрочные развороты тренда в альткойнах, являются прорывы уровней доминирования Биткойна от критических уровней.
Сезоны альткойнов в предыдущих двух циклах были отмечены падением доминирования биткойнов ниже 60%. После разворота бычьего тренда дно доминирования Биткойна также совпало с пиком общей рыночной капитализации альткоинов.
Общая рыночная капитализация криптовалюты без учета биткойнов (вверху) и доминирования BTC над рынком криптовалют (ниже). Источник: TradingView
Если история повторится, доминирование биткойнов может еще больше возрасти, в то время как производительность альткойнов останется низкой.
Прорыв в доминировании Биткойна выше уровня 50% 19 июня 2023 года благодаря наполнению биткойн-ETF BlackRock открыл пространство для дальнейших потерь альткойнов, поскольку он ознаменовал собой решающую историческую точку сопротивления.
Во второй половине предыдущего медвежьего рынка, который длился с 2018 по 2020 год, доминирование Биткойна увеличилось до более чем 70%. С другой стороны, производительность Биткойна была относительно лучше, поскольку его цена держалась выше минимумов 2018 года, составлявших около 3250 долларов. K33 Research также показывает, что в этот период альткойны показали значительно плохие результаты, достигнув новых минимумов ближе к концу.
По теме: Криптоиндустрии «суждено» сосредоточиться на BTC из-за регуляторов: Майкл Сэйлор
Аналитики K33 Research добавили в отчете, что портфели альткойнов продемонстрировали потенциал для получения дополнительной прибыли от биткойнов, однако это требует «определения времени рынка или выбора победителей альткойнов». Андерс Хелсет, вице-президент по исследованиям в K33 Research, сказал относительно DCA, что:
«Вы можете получить более высокую прибыль, торгуя рыночными настроениями более агрессивно, но это требует большого внимания и, очевидно, более рискованно».
Учитывая, что биткойн превзошел альткойны в долгосрочной перспективе, эффективной инвестиционной стратегией для криптоинвесторов может быть усреднение долларовой стоимости (DCA) в биткойне.
DCA означает регулярное инвестирование фиксированной суммы денег в конкретный актив в течение определенного периода, независимо от цены инвестиции, для усреднения основной суммы и устранения необходимости расчета времени рынков. Хелсет из K33 Research прокомментировал стратегию Bitcoin DCA, назвав ее «разумной, достаточно безопасной и простой криптоинвестиционной стратегией».
Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждый инвестиционный и торговый шаг связан с риском, и читатели должны провести собственное исследование при принятии решения.
Эта статья предназначена для общих информационных целей и не предназначена и не должна восприниматься как юридическая или инвестиционная консультация. Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения .
Источник: Сointеlеgrаph
