В то время как 2022 год закончился на мрачной ноте из-за встречных макроэкономических факторов, дающих мало надежды на возрождение в 2023 году, начало нового года удивило медведей резким ростом цен на биткойны (BTC), эфиры (ETH) и альткойны. Период низкой волатильности на рынке криптовалют, похоже, заканчивается прорывом вверх.
Увеличение было особенно заметным в некоторых альткойнах, таких как Lido (LIDO), Solana (SOL) и Cardano (ADA). Основными факторами, способствующими скачку этих монет, являются предстоящее обновление Ethereum Shanghai (для LIDO) и отрицательная ставка финансирования на фьючерсном рынке, особенно для SOL. Отрицательные ставки означают, что большинство трейдеров держат короткие позиции, что дает возможность покупателям китов использовать свои стоп-лоссы. Ставки финансирования для некоторых других токенов по-прежнему подвержены сокращению.
Более того, в новом году также возродились дегенеративные азартные игры, которые отошли на второй план после краха FTX в ноябре 2022 года. Рост цен на мем-монеты свидетельствует об остаточном духе дегенерации. Технически общая рыночная капитализация альткойнов преодолела ключевой уровень технического сопротивления по мере нарастания бычьего импульса.
В то время как устойчивость бычьего движения сомнительна из-за того, что более широкий тренд остается медвежьим, зарождающийся восходящий тренд все же может причинить некоторую боль поздним продавцам. Пять основных факторов, влияющих на цены альткойнов:
Данные рынка труда возрождают надежду на мягкую посадку
Вопреки оценке Dow о 200 000 рабочих мест в несельскохозяйственном секторе и ожиданиям рынка в отношении замедления темпов роста, данные рынка труда за декабрь 2022 года показали рост занятости на 230 000 человек, или на 0,2%.
Сильный рынок труда идет вразрез с преобладающими заявлениями о рецессии и действует как катализатор ралли риска. Показатель потребительской инфляции (ИПЦ) за декабрь 2022 года, который выйдет 12 января, будет способствовать либо развитию вновь обретенных бычьих настроений, либо возвращению к негативным настроениям.
Если инфляция продолжит снижаться, а декабрьский индекс потребительских цен будет ниже 7,7%, то уверенность рынка в мягком приземлении может возрасти. Однако, если в декабре инфляция выросла, то вероятность более высокого повышения ставки на заседании Федеральной резервной системы США в конце января рискует крутой коррекцией.
Трейдеры охотятся за бессрочными свопами с отрицательными ставками финансирования
Поскольку объем спотовой торговли и ликвидность на криптовалютных биржах к концу года иссякли, особенно в праздничный сезон, фьючерсные рынки приобрели большее влияние на изменение цен. Противоположная реакция цены на переполненную торговую позицию весьма вероятна.
Последний всплеск цен в Солане является явным свидетельством того, что цены резко снижаются. За выходные были ликвидированы короткие позиции SOL на 200 миллионов долларов, поскольку их цена выросла более чем на 27% с минимума 6 января в 13 долларов. По словам независимого рыночного аналитика Алекса Кургера, «SOL еще есть куда двигаться, но этап повышения производительности в основном позади».
Ставка финансирования бессрочных свопов SOL. Источник: Coinglass
В то время как накачка Соланы может быть близка к завершению, большинство трейдеров по-прежнему испытывают недостаток в многочисленных альткойнах, таких как Apecoin (APE), Tron (TRX), Bitcoin Cash (BCH) и Gala Games (GALA). Это дает покупателям возможность подтолкнуть цену вверх и охотиться за ликвидностью стоп-лосса у продавцов бессрочных свопов.
Ставка финансирования альткойнов на криптобиржах. Источник: Coinglass
Мем монеты накачать, а потом сбросить
В первую неделю января 2023 года мем-монета под названием BONK, основанная на Солане, пережила колоссальный 25-кратный всплеск. Рост символизировал дегенеративный дух азартных игр, который преобладал во время бычьего забега с 2021 по 2022 год. С другой стороны, медвежьи рынки, как правило, побуждают трейдеров проявлять осторожность.
Несмотря на возможный обвал цен на BONK, успешное разыгрывание мем-монет, подобных ему, предполагает, что некоторые трейдеры все еще предаются играм с высоким риском.
График цен БОНК. Источник: CoinGecko
Положительный технический прорыв
Рыночная капитализация альткойнов превысила 50-дневную экспоненциальную скользящую среднюю (EMA) на уровне 465 миллиардов долларов. Покупатели, скорее всего, нацелятся на 100-дневную EMA на уровне 563 миллиардов долларов — ожидаемый средний прирост токенов на 20%. Технические трейдеры стараются использовать эти ключевые уровни до того, как начнется разворот.
Индикатор относительной силы (RSI) для рыночной капитализации альткойнов также переместился на бычью территорию, превысив уровень сопротивления в 60 пунктов. Кроме того, если покупатели создадут поддержку выше 50-дневной EMA с положительными объемами, краткосрочный восходящий тренд может продлиться до конца первого квартала 2023 года.
Общая рыночная капитализация альткоина (за исключением биткойнов). Источник: TradingView
Исторические тенденции и всплеск положительных настроений
Устойчивость бычьего роста альткойнов сомнительна, тем более что основной тренд остается медвежьим. Трудно определить фундаментальный катализатор, поддерживающий этот бычий рост, и цена Биткойна торгуется ниже сопротивления между 18 200 и 19 000 долларов. Таким образом, восходящий тренд, скорее всего, исчезнет, когда покупатели устанут.
Если мы посмотрим на предыдущие криптоциклы, то увидим, что альткойны превзошли Биткойн в бычьем движении, а в следующий период восстановления произошло пересечение с Биткойном, лидирующим в росте рынка криптовалют.
Недавний параболический забег 2021 года разыгрался аналогичным образом: альткойны превзошли биткойны. Однако в период коррекции рынок альткойнов по сравнению с биткойнами не рухнул.
И рыночная капитализация альткойнов, и цена биткойна потеряли 75% своей стоимости с пика, в отличие от потерь альткойнов, превышающих биткойн.
Альткойны превосходят биткойны во время бычьих рынков. Источник: TradingView
Исключение из приведенного выше правила может быть связано с растущим доминированием эфира на рынке. Эфириум сохранил свое доминирующее положение на рынке примерно на 20% благодаря техническим прорывам, таким как переход на энергосберегающий механизм проверки доли и снижение инфляции, сильно поддерживая его цену, несмотря на негативную тенденцию. Тем не менее, нельзя исключать более глубокую коррекцию более широкой рыночной капитализации альткоинов.
Биткойн (оранжевый) Эфириум (синий) доминирование над рынком криптовалют. Источник: TradingView
В последнее время в социальных сетях наблюдается возрождение позитивных настроений. Данные Santiment показывают, что упоминания в социальных сетях таких ключевых слов, как «купить падение» и «дно», резко возросли на таких платформах, как Twitter, Reddit и Telegram. Обычно положительный всплеск настроений является главным индикатором, указывающим на разворот бычьего ценового тренда.
Объем социальных сетей для ключевых слов «купить падение» и «дно». Источник: Сантимент
Одним из первых препятствий будет поддержка цены после уничтожения коротких ордеров. Будучи одними из первых токенов, которые выросли, Солана и Кардано могут дать подсказки, указывающие на конец восходящего тренда.
Если цена SOL упадет ниже поддержки на уровне 14,33 доллара с одновременным падением ниже 0,30 доллара для ADA, это может быть предупреждающим признаком истощения быков.
В то же время токены, такие как LIDO, которые извлекают выгоду из повествования о деривативах ликвидных ставок, могут продолжать расти до тех пор, пока разработчики ядра Ethereum не реализуют шанхайское обновление. Макрорыночные факторы, такие как индекс потребительских цен и поведение цены Биткойна, также будут играть решающую роль в поддержании бычьего роста альткойнов.
Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только авторам и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения .
Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждый инвестиционный и торговый шаг связан с риском, и читатели должны провести собственное исследование при принятии решения.
Источник: Сointеlеgrаph
