Поскольку до халвинга биткойнов (BTC) осталось меньше года, несколько финансовых гигантов подали заявки на спотовый биржевой фонд биткойнов (ETF) — сценарий, который в последний раз наблюдался перед бычьим бегом 2020–2021 годов.
Институциональный интерес к этому сектору иссяк после того, как крупные крипто-гиганты, такие как FTX, рухнули на фоне затянувшейся крипто-зимы 2022 года. Биткойн и многие другие криптовалюты торговались в основном в боковом тренде, поскольку несколько криптобирж попали под контроль регулирующих органов.
Однако после новостей о том, что крупные финансовые институты, такие как BlackRock, Fidelity, Valkyrie и другие, подавали заявки на листинг биткойн-ETF, цена BTC восстановилась до более чем 30 000 долларов, что снова стимулировало инвестиции в криптовалютный рынок.
График цены биткойна за один месяц. Источник: CoinMarketCap
Хотя в прошлом несколько институциональных гигантов подали спотовые заявки на биткойн-ETF в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), все они либо отозвали свои заявки, либо столкнулись с прямым отказом от регулятора.
SEC одобрила первый фьючерсный ETF на биткойны в октябре 2021 года — ETF ProShares Bitcoin Strategy, который дебютировал на Нью-Йоркской фондовой бирже 19 октября 2021 года.
Тем не менее, подача заявки на спотовый биткойн-ETF гигантом по управлению активами BlackRock увеличила шансы на то, что SEC одобрит первый спотовый биткойн-ETF. По словам старшего аналитика ETF Bloomberg Эрика Балчунаса, который дает BlackRock 50% шансов на одобрение своего спотового биткойн-ETF.
Самый последний поток заявок на ETF начался с подачи BlackRock в SEC 16 июня. WisdomTree, Invesco и Valkyrie также подали заявки в последующие дни и недели.
Недавнее: Chibi Finance предполагаемый махинатор на 1 миллион долларов: как это произошло
28 июня ARK Invest, которая ранее подавала заявку на спотовый биткойн-ETF в июне 2021 года, внесла поправки в свою заявку, чтобы сделать ее похожей на заявку BlackRock. На следующий день управляющий активами Fidelity Investments также подал заявку на спотовый биткойн-ETF. В общей сложности на сегодняшний день семь институциональных гигантов подали заявки на спотовые биткойн-ETF.
Некоторые отраслевые обозреватели считают, что период с 2023 по 2024 год будет иметь решающее значение для утверждения биткойн-ETF. Роберт Куартли-Жанейро, директор по стратегии криптовалютной биржи Bitrue, сказал , что время выбрано правильно, поскольку «инфляция свирепствует, денежная масса представляет собой смешанную картину, процентные ставки высоки, а предприятия получают приличные доходы, а это означает, что криптовалюта должна работать в экономической среде, где ключевыми факторами являются ставки и инфляция».
Институциональное доверие к биткойну
Биткойн удивительно хорошо пережил последствия 2022 года и восстановил более половины своего падения цены во время медвежьего рынка, во многом благодаря сохраняющемуся интересу институциональных инвесторов к этому активу.
Действительно, сейчас на рынке криптовалют значительно больше институциональных инвесторов, чем год назад. До 2022 года учреждения держались на безопасном расстоянии от рынка, и даже MicroStrategy прекратила обычные покупки BTC.
Многие крупные фонды и компании заинтересовались криптовалютами и изучают свой потенциал для инвестирования в них.
Несмотря на волатильность рынка, глобальные институты проявляют устойчивый интерес к криптовалютам. Главный технический директор Bitfinex Паоло Ардоино сказал , что Биткойн представляет огромную ценность с точки зрения его полезности и уникальной природы как совершенно дефицитного актива, который никогда не может быть обесценен. Он сказал: «Большинство традиционных финансовых учреждений признают это», добавив: «Неудивительно, что во время рекордной инфляции как в крупных промышленно развитых странах, так и в странах с формирующимся рынком ценность биткойнов лучше понимается рынками. ”
«Недавние новые заявки на ETF на спотовом рынке биткойнов некоторыми из самых важных управляющих активами в мире демонстрируют, что есть спрос инвесторов, а также эмитентов на биткойн, и он будет только усиливаться. Помимо демонстрации повышенного институционального спроса на биткойн, это также привлечет новых розничных инвесторов и будет способствовать более широкому участию», — сказал Ардоино.
В то время как многие учреждения дистанцировались от криптовалюты за последний год, во многом это было связано с катастрофой в отношениях с общественностью, вызванной FTX, а банкротства банков еще больше усугубили ситуацию. Ричард Гарднер, генеральный директор Modulus, сказал , что учреждения предвидели закипание криптоиндустрии и решили затаиться и обойти политическую и общественную реакцию после FTX, думая, что они смогут пересмотреть свое решение до того, как криптовалюта вырастет. .
«Мы находимся в той точке, когда они начинают взвешивать риск и вознаграждение за возвращение в бой. Большинство учреждений, вероятно, будут гораздо более осторожными, учитывая катастрофу FTX. Они будут в значительной степени перемещены в зависимости от нормативно-правовой базы. По мере того, как правительства создают полный режим регулирования, а бюрократы решают, как они планируют интерпретировать закон, учреждения будут оценивать свою реакцию и действовать соответствующим образом», — сказал Гарднер.
MicroStrategy — ведущий инвестор в биткойн и одна из движущих сил институционального принятия BTC в 2020 году — продолжила активно покупать биткойны в 2023 году. не собирается продавать и будет продолжать добавлять BTC в свою казну. В настоящее время MicroStrategy хранит 152 333 BTC, приобретенных примерно за 4,52 миллиарда долларов по средней цене 29 668 долларов за биткойн.
Институциональный приток возрождает бычий оптимизм
В то время как бычий рост 2017 года был вызван розничным интересом, бычий рост 2020–2021 годов был вызван институциональным притоком, когда MicroStrategy и Tesla, а также несколько других публичных компаний добавили биткойн в свой баланс.
Грейси Чен, управляющий директор криптовалютной биржи Bitget, сказала , что учреждения будут действовать быстро, как только увидят «стабильный и предсказуемый розничный интерес». Чен сказал: «Совокупное влияние учреждений перевешивает влияние индивидуальных инвесторов, и, следовательно, они будут продолжать оставаться движущей силой роста капитализации рынка криптовалют».
Она также подчеркнула, что растущий интерес со стороны учреждений может способствовать дальнейшему внедрению криптовалюты, помогая спровоцировать следующий бычий рост:
«Аналитики ожидают, что в случае одобрения одной только заявки BlackRock на ETF цена биткоина может вырасти вдвое. Учитывая потенциальную базу и влияние институциональных инвесторов BlackRock, одобрение их спотового ETF BTC окажет большее влияние на рост крипторынка. С их приложением спотового ETF BTC они, вероятно, вызовут конкуренцию среди соответствующих финансовых компаний. Это направит больше средств с традиционных рынков на Web3».
Помимо институционального толчка, на розничном рынке произошли серьезные изменения: Гонконг открыл двери для криптовалютных бирж, чтобы предлагать услуги розничным клиентам. Бен Каселин, вице-президент криптовалютной биржи MaskEX, сказал , что во время предыдущего бычьего роста «учреждения США были основными движущими силами роста, но они, возможно, не были готовы к глубокому участию и вели себя так же, как розничная торговля, по сути, в погоне за прибылью и действуя на ажиотаже».
Журнал: Как умные люди инвестируют в тупые мемкойны: план успеха из 3 пунктов
«Я ожидаю, что этот бычий рынок снова будет стимулироваться Азией, возможно, с Гонконгом во главе региона, но, основываясь на моих личных наблюдениях на местах, я также ожидаю значительного толчка со стороны Ближнего Востока, особенно со стороны Объединенные Арабские Эмираты, Саудовская Аравия и другие богатые нефтью юрисдикции», — добавил он.
Со следующим сокращением биткойнов вдвое, запланированным на апрель 2024 года, растущий интерес институциональных инвесторов рассматривается как бычий признак цены биткойна и более широкого рынка криптовалют. Исторически бычьи забеги начинались в преддверии халвинга биткойнов, когда сумма вознаграждения BTC за блок уменьшается наполовину каждые четыре года. Фактор дефицита стимулирует рост цен, поскольку розничные трейдеры и институциональные гиганты спешат пополнить свои портфели биткойнов.
Источник: Сointеlеgrаph
