В течение многих лет ходили слухи, что различные блокчейн-проекты станут будущими «убийцами Эфириума», проектами, которые свергнут Эфир с его трона и узурпируют его титул главного цифрового актива. Этот день, похоже, настал, хотя, похоже, это была внутренняя работа. Ethereum (stETH) и другие ликвидные деривативы нацелены на то, чтобы сделать Ether (ETH) как актив устаревшим.
Переход от Proof-of-Work (PoW) к Proof-of-Stake (PoW) позволяет повседневным пользователям децентрализованных финансов (DeFi) получать вознаграждения, ранее зарезервированные для майнеров, просто удерживая stETH или любой другой производный ETH для ликвидных ставок. Это вызвало волну интереса во всей отрасли, от частных лиц до организаций в сфере централизованных финансов (CeFi) и DeFi. В прошлом месяце деривативы ETH для ликвидных ставок привлекли массу внимания, и титаны отрасли, включая Coinbase и Frax, выпустили производные ETH для ликвидных ставок.
Ликвидные деривативы предлагают все преимущества обычного ETH, а также являются активом, приносящим доход. Это означает, что держатели могут получить доступ к ценовому движению ETH и поддерживать ликвидность, используя преимущества стейкинга. Кошельки, владеющие stETH, будут постепенно увеличивать свои запасы, поскольку доход от ставок регулярно добавляется к первоначальной сумме.
Связанный: более низкие затраты, более высокие скорости после слияния Ethereum? Не рассчитывай на это
В то время как большинство стратегий ставок требуют блокировки средств в валидаторе, ликвидные деривативы позволяют пользователям поддерживать ликвидность, в то же время получая прибыль от ставок. ETH, заблокированный в валидаторах ставок, недоступен для вывода до неопределенного времени в будущем, вероятно, после шанхайского обновления. Хотя stETH по-прежнему торгуется с небольшим дисконтом по сравнению с ETH, ожидается, что этот разрыв навсегда сократится после того, как будет разрешено снятие средств. Проще говоря, токены ликвидного стейкинга ETH просто более эффективны с точки зрения капитала, чем стандартные ETH или более традиционные методы стейкинга.
С точки зрения пользователя, нет особых причин держать обычный ETH, где единственным потенциальным преимуществом будет повышение цены, когда они могут держать ликвидный дериватив для ставок, который увеличит их предполагаемую прибыль за счет дохода от ставок. Основатели проекта приняли аналогичный менталитет. От DeFi до проектов невзаимозаменяемых токенов (NFT) команды Web3 интегрировали stETH в свои протоколы, а такие гиганты, как Curve и Aave, упрощают пользователям DeFi интеграцию stETH в свои инвестиционные стратегии.
Для протоколов кредитования stETH предлагает возможность увеличить залог доходности без необходимости принимать рискованные инвестиционные решения, чтобы удовлетворить пользователей. Проекты NFT могут создать источник дохода за счет своих доходов от монетного двора, а не оставаться с конечной единовременной суммой. Упрощая проектам Web3 оставаться на плаву и радовать свое сообщество, деривативы ETH с ликвидным стейкингом освобождают руководителей проектов от забот о деньгах и способствуют истинным инновациям.
Помимо того, что деривативы для ликвидных ставок ETH намного более эффективны с точки зрения капитала, они помогают поддерживать сеть Ethereum. stETH и другие производные представляют эфир, который был депонирован в валидаторе Ethereum для обеспечения безопасности сети.
Связанный: слияние Ethereum повлияет не только на его блокчейн
Централизация размещенного ETH была серьезной критикой модели консенсуса PoS, при этом на долю Lido приходится более 80% доли рынка ликвидных деривативов, при этом она контролирует более 30% поставленного ETH. Однако недавнее распространение альтернатив может развеять эти опасения, поскольку доля рынка распределяется между различными организациями. Обмен ETH на деривативы ликвидного стейкинга — это способ поддержки децентрализации пользователями при одновременном наполнении их сумок.
Поскольку преимущества ставок продолжают освещаться в прессе, ликвидные деривативы наверняка станут центральной частью даже самых простых стратегий DeFi. Coinbase, предоставляющая «cbETH», означает, что даже розничные инвесторы будут знакомы со стратегией. Мы, вероятно, увидим резкий всплеск протоколов, принимающих ликвидные деривативы, поскольку пользователи начинают стекаться к практически бесплатному доходу. Вскоре многие пользователи DeFi смогут хранить ETH только для покрытия своих расходов на газ.
Распространение деривативов с ликвидным стейкингом поможет увеличить количество ETH, депонированных в различные системы валидаторов, повысит безопасность сети, а также обеспечит доходность для финансовых выгод для сторонников. Дни ETH, похоже, сочтены. Помимо номинального газа, любой ETH, не конвертированный в ликвидный производный стейкинг, будет просто деньгами, оставшимися на столе. Давно предсказанный убийца ETH, похоже, наконец-то появился, хотя похоже, что он только повысит безопасность Ethereum и сумок его сторонников.
Сэм Форман является основателем Sturdy, протокола кредитования DeFi. Он увлёкся криптографией в старшей школе, прежде чем изучать математику и информатику в Стэнфорде. Когда он не работает над Sturdy, Сэм занимается бразильским джиу-джитсу и болеет за New York Giants.
Эта статья предназначена для общих информационных целей и не предназначена и не должна восприниматься как юридическая или инвестиционная консультация. Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения .
Источник: Сointеlеgrаph
