В интервью Bloomberg генеральный директор и ИТ-директор ARK Invest Кэти Вуд недавно рассказала, почему ее флагманский фонд Ark Innovation (ARKK) укрепляет свои позиции в акциях Coinbase (COIN) после того, как SEC подала в суд на Binance, одного из крупнейших конкурентов Coinbase.
Согласно заявлению о раскрытии информации, 6 июня 2023 года ARKK приобрела около 330 000 акций COIN на сумму около 17 миллионов долларов. Два других фонда, Ark Fintech Innovation ETF и Ark Next Generation Internet ETF, также купили 35 700 акций на сумму 1,8 миллиона долларов и 53 900 акций на сумму 2,8 миллиона долларов соответственно.
Во всех трех фондах средняя цена входа ARK составляет 272,75–282,93 доллара, а их общая позиция в настоящее время оценивается в 1,77 миллиарда долларов. На момент написания COIN торгуется по цене 53,90 доллара. Излишне говорить, что фонд пока в минусе по этой сделке.
Что касается того, почему она по-прежнему настроена оптимистично, то ее аргументация сводится к следующему: применение SEC приведет к тому, что Coinbase станет единственной игрой в городе, когда дело доходит до бирж криптовалюты в США. Конечно, это предполагает, что Coinbase одержит победу в собственных юридических баталиях с SEC.
Вуд объяснила, что видит разницу в обвинениях, выдвигаемых против двух бирж. В то время как оба сталкиваются с судебными исками SEC в связи с предполагаемой торговлей незарегистрированными ценными бумагами и размещением ставок, Binance также могут столкнуться с более серьезными обвинениями.
Генеральный директор Binance Чанпэн Чжао, или сокращенно CZ, столкнулся с гражданским иском, поданным регулятором США в отношении деривативов в марте. В иске утверждалось, что CZ и три филиала биржи нарушили Закон о товарных биржах (CEA) и несколько правил CFTC.
По словам Вуда, подобные обвинения «не имеют ничего общего с Coinbase». Поэтому она считает, что Coinbase переживет бурю и выйдет победителем, оставив своего крупнейшего конкурента вне поля зрения.
Трудно сказать, можно ли считать оправданным осуждение Вуда в отношении COIN. Одни аналитики разделяют ее точку зрения, другие нет. Консенсус аналитиков по акциям — это рекомендация «Держать» со средней целевой ценой в $ 58,49, или примерно на 12% выше текущих уровней.
Несколько известных аналитиков выдвинули более оптимистичные ценовые ориентиры на уровне 70 долларов, в том числе Джон Тодаро и Atlantic Equities.
3-месячный график COIN. Источник: TradingView
RSI абсолютно нейтрален при значении 49,7, что не указывает на решающее направление для COIN в настоящее время.
Вполне возможно, что COIN — лучший и, возможно, единственный вариант, когда речь идет об биржах криптовалюты в США. Но это само по себе может привести или не привести к повышению стоимости акций.
Оценивая будущие перспективы акций, большинство аналитиков, как правило, не рассматривают один фактор изолированно. Основание инвестиционного тезиса на единственном предположении, что конкуренты компании могут быть обречены, может привести к тому, что аналитики проигнорируют другие и, возможно, даже более важные факторы.
Может ли Coinbase также столкнуться с уголовными обвинениями в будущем?
Стоит повторить, что Coinbase также столкнулась с судебным иском со стороны SEC в отношении торговли и размещения незарегистрированных ценных бумаг. В конечном итоге это может привести к тому, что биржа будет признана причастной к незаконной деятельности.
Но, возможно, даже более тревожным, чем правоприменительные меры SEC, является утверждение о том, что Coinbase, возможно, инвестировала в проекты, которые она планировала разместить на бирже, до того, как они стали общедоступными.
После того, как генеральный директор Coinbase Брайан Армстронг пообщался с The Wall Street Journal 10 июня, ходили слухи, что компания могла сделать именно это. В интервью Армстронг не дал адекватного ответа на вопрос о том, инвестирует ли Coinbase в токены, размещенные на платформе.
Ни для кого не секрет, что почти каждый раз, когда новый токен размещается на Coinbase, цена падает.
Если бы это произошло на самом деле из-за организованного насоса и сброса, это могло бы представлять собой финансовое преступление эпических масштабов.
Вопрос в том, существуют ли какие-либо потенциальные доказательства столь серьезного обвинения?
Ну да и нет.
Глядя на портфель Coinbase Venture, оказывается, что 30 проектов, которые появились в инвестиционном портфеле компании, также были зарегистрированы на бирже. Однако Coinbase Ventures утверждает, что они «не координируют свои действия с группами проверки и листинга», а «работают и укомплектованы отдельно от основного бизнеса».
Проверка фактов: @brian_armstrong уклонился от ответа на вопрос, инвестирует ли @Coinbase в токены на платформе.
Я просмотрел весь портфель Coinbase Venture и обнаружил, что эти 30 проектов были частью их инвестиционного портфеля, а также торгуются на бирже @Coinbase pic.twitter.com/ltPlhAh74x.
— Пледдитор (@Pledditor) 10 июня 2023 г.
Хотя это не обязательно означает, что Coinbase использовала свою биржу в качестве гигантской схемы накачки и сброса, это может указывать на еще одну вещь, которую финансовые органы должны рассмотреть для расследования. Излишне говорить, что новость о таком расследовании, вероятно, не сулит ничего хорошего для цены акций COIN.
Связанный: SEC просит больше времени, чтобы ответить на призыв Coinbase к криптографической ясности
Биткойн до 1 миллиона долларов?
В своем разговоре с Bloomberg Кэти Вуд подтвердила свое мнение о том, что «Биткойн — это защита от инфляции». Тем не менее, она также отметила, что считает дефляцию существенным риском в будущем. Несмотря на это, она по-прежнему настроена оптимистично в отношении цены биткойна, придерживаясь своей цели в 1 миллион долларов США.
График BTC/USD с начала года. Источник: TradingView
Биткойн испытал золотой крест еще в феврале, когда 50-дневная EMA поднялась выше 200-дневной EMA. Объемы снижались вместе с денежным потоком Чайкина, что указывает на возможность боковой торговли в настоящее время.
По словам Вуда, даже в условиях дефляции Биткойн все еще может преуспеть, поскольку он является «противоядием от риска контрагента в традиционной финансовой системе».
Учитывая, что 3 из 4 крупнейших банковских банкротств в истории США произошли за последние 3 месяца, она может быть права.
До следующего халвинга биткойнов осталось меньше года. Инвесторы в настоящее время находятся в фазе «накопления» цикла, как видно на графике ниже.
Циклы халвинга биткойнов совпадают с фазами настроений инвесторов. Источник: Исследование Галактики.
Сбудется ли на вершине следующего цикла ценовой прогноз Кэти Вуд в 1 миллион долларов?
Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждый инвестиционный и торговый шаг связан с риском, и читатели должны провести собственное исследование при принятии решения.
Эта статья предназначена для общих информационных целей и не предназначена и не должна восприниматься как юридическая или инвестиционная консультация. Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения .
Источник: Сointеlеgrаph
