Бычий импульс, который подтолкнул цену Биткойн (BTC) к максимуму 2023 года в 25 000 долларов первоначально 16 и 20 февраля, по-видимому, ослаб. Пауза в бычьем импульсе, по-видимому, связана с более высокими, чем ожидалось, данными по инфляции в США, вероятностью того, что Федеральная резервная система продолжит более высокие повышения процентных ставок, и крупными объемами ликвидаций длинных позиций.
Сокращение цены биткойна следует за падением рынка в целом, и аналитики опасаются, что рынок криптовалюты по-прежнему сталкивается со значительной опасностью из-за решений Федеральной резервной системы США по процентным ставкам.
Давайте подробнее рассмотрим факторы, влияющие на цену биткойна сегодня.
Акции падают на данных о высокой инфляции
Акции и биткойн упали после того, как 24 февраля Бюро экономического анализа (BEA) опубликовало отчет о расходах на личное потребление (PCE), который показал рост инфляции на 5,4% в январе по сравнению с предыдущим годом. Базовая инфляция, которая является одним из любимых инструментов Федеральной резервной системы для измерения инфляции, выросла на 4,7% по сравнению с январем 2022 года.
Индекс цен PCE. Источник: БЕА
Хотя 22 февраля корреляция между биткойнами и акциями достигла самого низкого уровня с 2021 года, цена биткойна по-прежнему тесно связана с акциями и фондовым рынком. Инвесторы ранее выражали сильные опасения по поводу возможной грядущей рецессии в экономике США.
Биткойн, индекс Доу-Джонса, Nasdaq и S&P 500. Источник: TradingView
В то время как некоторые аналитики считают, что текущая цена Биткойна представляет собой возможность для покупки на текущих уровнях, другие считают, что тесная корреляция BTC с индексом доллара США (DXY) и акциями отражается в слабости цены, чтобы сохранить уровень 24 000 долларов.
Цена биткойна реагирует на консенсус-прогноз рынка о том, что инфляция еще не находится под контролем, что заставит Федеральную резервную систему продолжать повышать процентные ставки.
Рост процентных ставок в США и за рубежом влияет на цену биткойна
Отчет PCE — любимый инструмент Федеральной резервной системы для измерения инфляции. А поскольку председатель Федеральной резервной системы Пауэлл по-прежнему стремится достичь общей инфляции в 2%, ожидается дальнейшее повышение процентных ставок. Инфляция была определяющим фактором в повышении процентных ставок. В целях борьбы с инфляцией председатель Пауэлл, возможно, не сможет изменить агрессивную стратегию повышения процентной ставки.
Отчет PCE побуждает рынок размышлять о возможном повышении процентной ставки на 0,5% на заседании FOMC 22 марта.
Вероятность повышения ставки. Источник: CME Group
На фоне постоянно устойчивой инфляции некоторые аналитики считают, что Биткойн ждет холодная зима, и цена может продолжать испытывать волатильность, ведущую к FOMC.
24 февраля за 5 часов было ликвидировано более 95 миллионов долларов в биткойн-лонгах. Когда длинные позиции BTC ликвидируются без давления со стороны покупателей из-за объема торгов, это негативно влияет на цену биткойнов. Хотя недавнее смягчение денежно-кредитной политики Китая влило в китайскую экономику ликвидность на 92 миллиарда долларов, оно не остановило ликвидацию длинных позиций BTC.
Ликвидация BTC. Источник: Coinglass
Есть ли шанс, что цена биткойна развернется?
23 и 24 января на рынке фьючерсов на биткойн было ликвидировано 230 миллионов долларов по длинным позициям. Это оказало дополнительное давление на цену BTC. Когда длинные позиции BTC ликвидируются без давления со стороны покупателей из-за объема торгов, это негативно влияет на цену биткойнов.
Реальный дневной объем BTC-USD. Источник: Тайные исследования.
Связанный: Халвинг Биткойн 2024 будет «самым важным» — интервью с Чарльзом Эдвардсом
Недавний всплеск объема торгов биткойнами может быть связан с отменой Binance торговых сборов. Ветле Лунде, старший аналитик Arcane Research, на основании данных предположил, что:
«Однако объемы по-прежнему сосредоточены на Binance после отмены торговых комиссий Binance. Объемы на других спотовых биржах ниже январских пиков в $680 млн, поскольку объем Binance по-прежнему составляет 95% ежедневного спотового объема BTC».
Если это так, это означает, что нет большой подушки давления покупателей для ликвидации длинных позиций по биткойнам, что приводит к дальнейшему падению. А в связи с недавними действиями Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) против Binance с бирж утекает больше активов.
Краткосрочная неопределенность на рынке криптовалют, похоже, не изменила долгосрочных перспектив институциональных инвесторов. По словам генерального директора BNY Mellon Робина Винса, опрос, проведенный по заказу банка, показал, что 91% институциональных инвесторов были заинтересованы в инвестировании в токенизированные активы в последующие годы.
Доминирование CME, ведущего инструмента для институциональных инвесторов, позволяющего получить доступ к биткойнам, в 2023 году выросло. С 17 февраля открытый интерес к будущему биткойнов CME вырос на 8000 BTC.
Фьючерсы CME BTC с открытым интересом. Источник: Тайные исследования.
Данные показывают, что опционы CME BTC также представляют большую часть открытого интереса к биткойнам.
Премии по фьючерсам растут.
Базовая ставка CME составляет 8,7%, что является самым высоким показателем с ноября 2021 года, и торгуется с премией к офшорным фьючерсам на 6,3%.
На CME также приходится 68,2% фьючерсного рынка BTC без учета преступников. Доминирование фьючерсов на офшорах неуклонно снижалось в течение года. pic.twitter.com/wxxiCJNh9H
— Ветле Лунде (@VetleLunde) 24 февраля 2023 г.
В краткосрочной перспективе опасения высоки, поскольку макроэкономические события напрямую влияют на цену биткойна, и также вероятно, что потенциальное повышение ставок на следующем заседании FOMC также оказывает некоторое влияние на цену BTC.
В долгосрочной перспективе участники рынка по-прежнему ожидают, что цена биткойна будет расти, тем более что все больше банков и финансовых учреждений, по-видимому, обращаются к цифровым деньгам для расчетов даже в условиях хаоса.
Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают точку зрения . Каждый инвестиционный и торговый шаг связан с риском, вы должны провести собственное исследование при принятии решения.
Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждый инвестиционный и торговый шаг связан с риском, и читатели должны провести собственное исследование при принятии решения.
Источник: Сointеlеgrаph
