Несмотря на недавний негативный крипто- и макроэкономический поток новостей, общая капитализация рынка криптовалют 21 января превысила 1 триллион долларов. Обнадеживающим признаком является то, что показатели деривативов в данный момент не демонстрируют повышенного спроса со стороны медвежьих трейдеров.
Общая рыночная капитализация криптовалюты в долларах США, 1 день. Источник: TradingView
Цена биткойна (BTC) выросла на 8% за неделю, стабилизировавшись около уровня 23 100 долларов в 18:00 UTC 27 января, поскольку рынки взвешивали потенциальное влияние банкротства Genesis Capital 19 января.
Одной из проблемных областей является то, что крупнейшим должником Genesis Capital является Digital Currency Group (DCG), которая является ее материнской компанией. Следовательно, управление фондами Grayscale может оказаться под угрозой, поэтому инвесторы не уверены, могут ли активы Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) столкнуться с ликвидацией. Инвестиционный инструмент в настоящее время держит биткойн-позиции на сумму более 14 миллиардов долларов для своих держателей.
Апелляционный суд США должен заслушать аргументы, касающиеся иска Grayscale Investment против Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) 8 марта. Управляющий фондом поставил под сомнение решение SEC отказать в запуске их биржевого фонда (ETF), обеспеченного активами. .
Обеспокоенность регулирующих органов также негативно повлияла на рынки после того, как прокуратура Южной Кореи запросила ордер на арест владельца биржи Bithumb Кан Чжон Хюна. 25 января 2-й отдел финансовых расследований прокуратуры Южного округа Сеула вынес приговор Кангу и двум руководителям Bithumb по обвинению в проведении мошеннических незаконных транзакций.
Еженедельное увеличение общей рыночной капитализации на 7% сдерживалось отрицательным движением цены эфира (ETH) на 0,3%. Тем не менее, бычьи настроения значительно повлияли на альткойны: 11 из 80 лучших монет прибавили 18% и более за этот период.
Еженедельные победители и проигравшие среди 80 лучших монет. Источник: Мессари
Aptos (APT) прибавил 91% после того, как общая стоимость заблокированной сети смарт-контрактов (TVL) достигла рекордно высокого уровня в 58 миллионов долларов благодаря PancakeSwap DEX.
Акции Fantom (FTM) выросли на 50% после анонса своей новой системы баз данных Carmen и новой виртуальной машины Fantom, Tosca.
Optimism (OP) вырос на 21% после резкого увеличения объемов транзакций во время программы стимулирования NFT под названием Optimism Quest.
Спрос на кредитное плечо немного благоприятствует быкам
Бессрочные контракты, также известные как обратные свопы, имеют встроенную ставку, обычно взимаемую каждые восемь часов. Биржи используют эту комиссию, чтобы избежать дисбаланса валютного риска.
Положительная ставка финансирования указывает на то, что лонги (покупатели) требуют большего кредитного плеча. Однако возникает обратная ситуация, когда шортам (продавцам) требуется дополнительное кредитное плечо, в результате чего ставка фондирования становится отрицательной.
Бессрочные фьючерсы накопили 7-дневную ставку финансирования 27 января. Источник: Coinglass.
7-дневная ставка финансирования была положительной для Биткойн и Эфириум, а это означает, что данные указывают на несколько более высокий спрос на длинные позиции с кредитным плечом (покупатели) по сравнению с короткими (продавцы). Тем не менее, еженедельная стоимость финансирования в размере 0,25% недостаточна, чтобы отпугнуть покупателей кредитного плеча.
Интересно, что Aptos был единственным исключением, поскольку альткойн представлял отрицательную еженедельную стоимость финансирования в размере 0,6%, а это означало, что короткие продавцы платили за то, чтобы держать свои позиции открытыми. Это движение можно объяснить ралли на 91% за 7 дней, и это говорит о том, что продавцы ожидают какой-то технической коррекции.
Соотношение опционов пут/колл не показывает признаков страха
Трейдеры могут оценить общее настроение рынка, измеряя, происходит ли больше активности через опционы колл (покупка) или опционы пут (продажа). Вообще говоря, колл-опционы используются для бычьих стратегий, а пут-опционы — для медвежьих.
Отношение пут-к-колл 0,70 указывает на то, что открытый интерес опционов пут отстает от более бычьих коллов на 30% и, следовательно, является бычьим. Напротив, индикатор 1,40 благоприятствует опционам пут на 40%, что можно считать медвежьим.
Соотношение объемов опционов BTC и коллов. Источник: laevitas.ch
Несмотря на то, что цене Биткойна не удалось преодолеть сопротивление в 23 300 долларов, спрос на бычьи опционы колл с 6 января превысил нейтральные путы.
В настоящее время соотношение объемов опционов «пут-к-колл» составляет около 0,50, поскольку рынок опционов в большей степени заселен стратегиями, нейтральными и бычьими, причем опционы «колл» (покупка) на 50% предпочтительнее.
Связанный: Биткойн достигнет 200 тысяч долларов до следующего цикла «медвежьего рынка» в 70 тысяч долларов — прогноз
Рынки деривативов указывают на дальнейший потенциал роста
После третьей недели подряд роста, который составляет 40% с начала года без учета стейблкоинов, нет никаких признаков спроса со стороны коротких продавцов. Что еще более важно, индикаторы кредитного плеча показывают, что быки не используют чрезмерное кредитное плечо.
Рынки деривативов указывают на дальнейший потенциал роста, и даже если рынок пересмотрит рыночную капитализацию в $950 млрд по состоянию на 18 января, причин для паники нет. В настоящее время рынки опционов на биткойны показывают, что киты и маркет-мейкеры предпочитают стратегии от нейтрального к бычьему.
В конечном счете, шансы в пользу тех, кто делает ставку на то, что общая рыночная капитализация в 1 триллион долларов сохранится, открывая возможности для дальнейшего роста.
Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждый инвестиционный и торговый шаг связан с риском, и читатели должны провести собственное исследование при принятии решения.
Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только авторам и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения .
Источник: Сointеlеgrаph
