Несколько лет назад концепция владения и торговли фрагментами физической недвижимости многим могла показаться слишком надуманной. Но с появлением технологии блокчейн токенизация недвижимости открывает новые возможности для долевого владения и инвестиций.
Долгожданный дебют технологии блокчейн в сфере недвижимости сделал токенизацию реальных активов широко обсуждаемой темой в отрасли. В конце концов, токенизация отвечает всем тем требованиям, которые часто требуются, чтобы взбесить многих в традиционной отрасли — она цифровая, глобальная, сложная и ориентированная на будущее.
Но как именно работает токенизация недвижимости и как она может помочь превратить неликвидную собственность в ликвидную? Давайте взглянем.
Что означает токенизация?
Токенизация — это процесс разделения традиционных активов (например, недвижимости) на цифровые токены, которыми можно торговать на блокчейне. Это облегчает людям инвестирование в такие активы и торговлю ими, а также помогает создать более ликвидный рынок.
По сути, токенизация — это процесс преобразования прав собственности на активы в цифровые токены на блокчейне, который можно использовать для токенизации нескольких вещей, в том числе:
Материальные активы, такие как драгоценные металлы, недвижимость, предметы искусства и многое другое; Нематериальные активы, такие как права интеллектуальной собственности; и Регулируемые финансовые инструменты, такие как облигации и акции.
В контексте недвижимости токенизация относится к фракционированию (разделению собственности на более мелкие части) собственности с помощью токенов, хранящихся в блокчейне. Таким образом, инвесторы могут напрямую владеть частью базового реального актива токена без необходимости покупать или управлять всем имуществом.
Токенизация может помочь сделать инвестиции в недвижимость более доступными и ликвидными. Вместо того, чтобы покупать всю собственность, инвесторы теперь могут покупать токены, представляющие часть собственности. Это облегчает людям процесс инвестирования, а также помогает создать более ликвидный рынок.
Преимущества токенизации
Токенизация может революционизировать способы инвестирования и торговли активами, сделав их проще и доступнее для всех. Например, токенизация может помочь:
Ликвидность
Преобразование неликвидной недвижимости в «токены» подразумевает, что прямое вложение в недвижимость рассматривается как косвенное. Это позволяет эмитентам обеспечить более высокую ликвидность, так как количество покупателей не ограничивается теми, кто может позволить себе весь актив. Кроме того, токенизация также допускает долевое владение, открывая инвестиционные возможности для более широкого круга потенциальных инвесторов.
Прозрачность
Использование технологии блокчейн обеспечивает новый уровень прозрачности в сфере недвижимости. Поскольку данные хранятся в децентрализованном реестре, все транзакции видны всем в сети. Завершенные транзакции больше нельзя изменить, манипулировать или отменить, что, в свою очередь, создает более безопасную и надежную систему. Такая повышенная прозрачность помогает укрепить доверие и доверие к рынку и сократить мошенническую деятельность.
Автоматизация
Использование смарт-контрактов может помочь автоматизировать несколько процессов, связанных с операциями с недвижимостью, таких как передача прав собственности, проверка документов, выплата дивидендов и соблюдение требований. Это может помочь сделать процесс более эффективным и упорядоченным, экономя время и деньги для всех вовлеченных сторон.
Доступность
Токенизация устраняет текущие ограничения на дробление реальных активов, позволяя участвовать более широкому кругу инвесторов. Барьеры для входа устранены, поскольку активы, которые когда-то были доступны только избранным и привилегированным немногим, теперь могут быть доступны большему количеству людей. Такая повышенная доступность помогает демократизировать рынок и уравнять правила игры.
Снижение географических ограничений
Глобальный характер общедоступных блокчейнов облегчает токенизацию активов, делая их доступными для инвесторов в любой точке мира. Это помогает разрушить географические границы и соединить глобальные рынки. Например, недвижимость в Нью-Йорке теперь может быть токенизирована и предоставлена инвесторам в Японии, и наоборот, при условии, что участвующий блокчейн соответствует соответствующим законам «Знай своего клиента» и законам о борьбе с отмыванием денег.
Как вы токенизируете недвижимость?
Токенизация активов недвижимости состоит из трех этапов:
Шаг 1: Структурирование сделки
Этот шаг включает в себя принятие решения о типе актива, который будет токенизирован. Как правило, владельцы недвижимости либо:
Создать дочернюю компанию, созданную материнской компанией (для изоляции финансового риска), называемую компанией специального назначения, или стать частью фонда недвижимости или фондов, которые уже существуют и ориентированы на инвестирование в ценные бумаги в сфере недвижимости.
На этом этапе также определяются права акционеров на дивиденды, частичное управление и доли участия.
Шаг 2: Выбор платформы
Следующим шагом является выбор платформы токенизации для создания токенов. Некоторые примеры популярных платформ для токенизации активов недвижимости включают RealT, Harbour и Slice.
Выбранная владельцами собственности платформа затем использует технологию блокчейн для создания смарт-контрактов, которые затем используются для управления и автоматизации продажи, передачи и выплаты дивидендов токенов. Токены могут работать на различных типах блокчейнов, таких как:
Публичные блокчейны: эти сети децентрализованы и имеют открытый исходный код, что означает, что любой может присоединиться и участвовать. Наиболее известные примеры общедоступных блокчейнов включают Ethereum и Bitcoin. Частные блокчейны: эти сети централизованы и имеют доступ, то есть к ним могут присоединиться только те, кто получил приглашение от сетевого администратора. Частные блокчейны часто используются предприятиями и организациями для внутреннего учета и эффективного управления. Гибридные блокчейны: эти сети представляют собой комбинацию как общедоступных, так и частных блокчейнов, что дает пользователям преимущества обоих миров.
Шаг 3: Выпуск и распространение токенов
Токены создаются, выпускаются и распространяются во время предложения токенов безопасности (STO). Подобно акциям, выпущенным на фондовом рынке во время первичного публичного предложения (IPO), токены безопасности предлагаются инвесторам в обмен на финансирование. После завершения STO эти токены безопасности размещаются на бирже цифровых активов, где инвесторы могут покупать и продавать их.
Как рынок недвижимости может извлечь выгоду из токенизации?
Токенизация обеспечивает новую ликвидность на рынке недвижимости, облегчая людям торговлю недвижимостью и инвестирование в нее. Благодаря токенизации инвесторы теперь могут покупать и продавать долевое владение недвижимостью, что раньше было невозможно. Это создало более ликвидный рынок недвижимости и помогает изменить то, как люди инвестируют в недвижимость и владеют ею.
Мировой рынок недвижимости в настоящее время оценивается в 280 триллионов долларов. Однако, несмотря на то, что рынок традиционной недвижимости является одним из крупнейших в мире, он остается в значительной степени неликвидным и непрозрачным. Критики связывают это со многими факторами, в том числе с высокими инвестиционными затратами, длительными инвестиционными горизонтами, дорогостоящими посредниками и неэффективными расчетными циклами.
Токенизация помогает решить эти проблемы, устраняя разрыв между традиционной недвижимостью и технологией блокчейн. Согласно недавнему исследованию Moore Global, если 0,5% всего мирового рынка недвижимости будет токенизировано в течение следующих пяти лет, рынок недвижимости может экспоненциально вырасти до 1,4 трлн долларов. Проще говоря, даже небольшая часть традиционной недвижимости может значительно повысить ликвидность рынка за счет токенизации.
Как получить ликвидность, не продавая недвижимость?
Традиционные принципы работы с недвижимостью диктуют, что получение ликвидности может означать только одно: продажу своих активов. Однако с токенизацией это уже не так. Теперь владельцы недвижимости могут разблокировать ликвидность своей собственности, не продавая ее.
Технология блокчейн открывает множество возможностей, позволяя разбивать активы на более мелкие части, представляющие право собственности, способствуя демократизации инвестиций в ранее неликвидные активы и повышая справедливость рынка. Это касается не только объектов недвижимости, но и акций компаний, ценных коллекций произведений искусства и многого другого.
Например, предположим, что сдаваемая в аренду собственность владельца недвижимости стоимостью 1 миллион долларов в настоящее время приносит 10 000 долларов дохода от аренды в месяц. Если бы они токенизировали недвижимость, они могли бы выпустить 10 000 токенов по 100 долларов каждый. Затем эти токены могут быть проданы на бирже цифровых активов инвесторам, которые затем смогут торговать токенами и получать доход от аренды недвижимости.
Владелец недвижимости по-прежнему сохраняет за собой право собственности на недвижимость и продолжает получать от нее доход от аренды. Однако они также будут иметь необходимую ликвидность без продажи своих активов.
Потенциальные риски, связанные с токенизацией инвестиций в недвижимость
Когда дело доходит до токенизации недвижимости, есть несколько ключевых рисков, о которых должны знать инвесторы:
Регулирование: токенизация недвижимости все еще является относительно новым явлением, которое в настоящее время не регулируется в большинстве юрисдикций. Это означает, что существует риск того, что законы и правила могут измениться, что негативно повлияет на рынок токенизированной недвижимости. Волатильность: цены на цифровые активы могут быть очень волатильными, а это означает, что инвесторы могут потерять значительную сумму денег, если они инвестируют в недвижимость. это снижает стоимость. Мошенничество: Как и в случае любых инвестиций, всегда существует риск мошенничества. При инвестировании в токенизированную недвижимость важны тщательные исследования и комплексная проверка, чтобы гарантировать законность проекта.
Несмотря на эти риски, потенциальные выгоды от инвестиций в токенизированную недвижимость перевешивают риски для многих инвесторов. Главное — знать о рисках и проводить обширные исследования, прежде чем инвестировать.
Приобретите лицензию на эту статью. Работает на SharpShark.
Источник: Сointеlеgrаph
