Специализированная фирма биржевых фондов (ETF) YieldMax подала заявку на запуск первого доходного продукта ETF на основе акций биткойн-холдинговой компании Майкла Сэйлора MicroStrategy.
Согласно заявлению, поданному в Комиссию по ценным бумагам и биржам США от 7 декабря, YieldMax официально подала заявку на запуск своего ETF Option Income Strategy на основе акций MicroStrategy, выпуск которого запланирован на 2024 год.
В случае одобрения SEC ETF будет торговаться под тикером «MSTY» — всего на одну букву от ранее существовавшего тикера MicroStrategy «MSTR».
Подача заявки Yieldmax в SEC по поводу своего ETF MSTY с использованием заемных средств. Источник: SEC
Ожидаемый ETF Yieldmax использует стратегию «синтетического покрытого колл», которая включает в себя сочетание покупки опционов колл и продажи опционов пут для получения дохода. Эти доходы распределяются между держателями MSTY ETF в виде ежемесячных выплат.
Примечательно, что ETF никогда не будет владеть какими-либо спотовыми активами акций MicroStrategy, получая доход исключительно за счет торговли деривативами MSTR. Чтобы уменьшить потенциальные потери, фонд ограничивает свой риск роста до 15% прибыли по опционам колл каждый месяц.
Yieldmax утверждает, что ежемесячная доходность, генерируемая ETF, не зависит напрямую от роста акций MicroStrategy, а это означает, что инвесторы все равно будут получать доход от ETF, даже если акции MicroStrategy понесут значительный удар.
Несколько комментаторов X (ранее Twitter) задались вопросом, почему кто-то решил инвестировать в такой ETF вместо того, чтобы просто покупать акции компании или ее опционы напрямую.
Итак, сначала мы торгуем бета-версией SPX, то есть BTC, затем мы торгуем микростратегией, которая является бета-версией BTC, которая является бета-версией SPX, затем мы торгуем доходностьюmax, которая является бета-версией микростратегии, которая является бета-версией BTC, которая является бета-версией SPX.
Бета-бета-бета-бета, понял https://t.co/LrSXfbnP0X
– Маруша (@mattomattik) 7 декабря 2023 г.
Доходные ETF обычно продаются консервативным инвесторам, стремящимся получить доход немного выше среднего на наиболее волатильных частях фондового рынка. Из-за ограничений на прибыль, налагаемых управляющими фондами, они рассматриваются как осторожный, но потенциально более прибыльный способ получения пассивного дохода от больших колебаний цен на акции.
YieldMax предлагает список из 18 аналогичных продуктов ETF для других крупных технологических компаний, включая Tesla, Apple и Nvidia.
Связанный: Огромное ралли Биткойна привело к потере 6 миллиардов долларов в шортах в этом году — S3 Partners
Акционеры MicroStrategy стали свидетелями огромной прибыли в этом году: цены на акции компании выросли более чем на 290% с 1 января, согласно данным TradingView.
Акции MicroStrategy с 1 января этого года выросли на 292%. Источник: ТрейдингВью
30 ноября соучредитель MicroStrategy Майкл Сэйлор объявил, что компания приобрела дополнительные 16 130 BTC примерно за 593,3 миллиона долларов, при средней цене 36 785 долларов за биткойн.
По состоянию на 29 ноября MicroStrategy владеет около 174 530 BTC, что на момент публикации оценивается примерно в 7,6 миллиарда долларов.
Журнал: Страхи и сомнения законодателей стимулируют предлагаемые правила криптовалюты в США и других странах
