Недавний отчет исследовательской фирмы Delphi Digital иллюстрирует предсказуемую согласованность поведения цены и тенденций на рынке криптовалют. В отчете рассматривается взаимосвязь между 4-летним циклом биткойнов (BTC) и более широкими экономическими тенденциями.
По мнению аналитиков Delphi Digital, текущая консолидация на уровне 30 000 долларов аналогична периоду между 2015 и 2017 годами, при этом индикаторы указывают на приближающийся исторический максимум для биткойнов к четвертому кварталу 2024 года.
Экономические циклы влияют на производительность Биткойн
Анализ Delphi обращает внимание на присущую рынку криптовалют цикличность. Эта цикличность демонстрируется временем между пиками и впадинами, периодами восстановления до максимумов предыдущего цикла и временем подъема цен к новым вершинам цикла. Используя Биткойн в качестве эталона, Delphi описывает общий план рыночного цикла криптовалюты.
Цена биткойна в долларах США (логарифмическая шкала), отражающая 4-летние циклы. Источник: Делфи Диджитал
Эти 4-летние циклы включают в себя то, что биткойн достигает нового уровня ATH, испытывает просадку примерно на 80%, за которой следует дно примерно через год. За этим, как правило, следует двухлетнее восстановление до предыдущих максимумов и, наконец, ценовое ралли в течение еще одного года, ведущее к новому историческому максимуму.
Исследование показывает удивительную корреляцию между пиками цен на биткойны и изменениями в деловом цикле, о чем свидетельствует производственный индекс ISM.
Биткойн/доллар США в годовом исчислении (оранжевый) против производственного индекса ISM США в годовом исчислении (белый). Источник: Делфи Диджитал
Во время ценовых пиков биткойна ISM часто демонстрирует признаки достижения максимума, а активные адреса, объемы транзакций и комиссии достигают своего пика. И наоборот, когда деловой цикл сигнализирует о восстановлении, то же самое происходит и с уровнями сетевой активности.
В отчете подчеркивается роль халвинга биткойнов в этих циклах. Последние два халвинга произошли примерно через 18 месяцев после того, как BTC достиг дна, и примерно за семь месяцев до нового ATH. Эта историческая модель указывает на прогнозируемый новый ATH для Биткойн к четвертому кварталу 2024 года, что соответствует ожидаемому времени следующего халвинга.
Ценовое движение биткойнов похоже на фазу до бычьего роста в 2015-2017 годах.
В отчете также говорится, что текущая рыночная среда имеет поразительное сходство с периодом между 2015 и 2017 годами. Согласование поведения рынка, экономических показателей и исторических тенденций указывает на то, что текущая фаза сродни времени повышенного риска и потенциального роста, так же, как это было в тот период.
В отчете отмечается, что модели торговли на рынке, особенно в отношении S&P 500, очень напоминают траекторию, наблюдаемую в 2015–2017 годах. Даже во времена неопределенности, такие как рецессия доходов, эти модели сохраняются, отражая настроения того периода.
Постоянная модель цикла Биткойна, его синхронизация с более широкими экономическими сдвигами и неминуемое сокращение вдвое в 2024 году — все это способствует этому тезису.
Производственный индекс ISM США, текущий (оранжевый) по сравнению с циклом 2013–2019 гг. (белый). Источник: Делфи Диджитал
Delphi подчеркивает параллели между мрачными перспективами глобального роста в 2015–2016 годах и недавним периодом экономической неопределенности в 2021–2022 годах. Такие факторы, как сила доллара США и изменения мировых циклов ликвидности, перекликаются с прошлым.
В отчете подчеркивается, что поведение золота в то время под влиянием опасений обесценивания валюты демонстрирует поразительное сходство с нынешним. Эти параллели подкрепляют аргумент о том, что макроэкономические условия следуют знакомой траектории.
Цена на золото в долларах США (логарифмическая шкала), текущая (оранжевая) по сравнению с циклом 2015-2019 гг. (белая). Источник: Делфи Диджитал
Связанный с этим: является ли рекордно низкая волатильность Биткойна и снижение числа краткосрочных держателей сигналом бычьего рынка?
Криптовалютный рынок отражает оптимистичный прогноз с некоторыми опасностями
Анализ Delphi предоставляет убедительные доказательства того, что рынок криптовалют работает в рамках циклических моделей, отражающих более широкие экономические изменения. Прогноз отчета о новом рекордном максимуме к четвертому кварталу 2024 года согласуется с историческими моделями сокращения вдвое. Это время в сочетании с состоянием таких индикаторов, как ISM, и ожиданиями возобновления циклов ликвидности, усиливает аргумент в пользу цикла, подобного тому, который наблюдался в 2015–2017 годах.
Предстоящий халвинг биткойнов в 2024 году еще больше подтверждает их ожидания возможного бычьего рынка к четвертому кварталу этого года. Хотя анализ не лишен рисков и неопределенностей, общий прогноз рынка криптовалют на следующие 12-18 месяцев кажется многообещающим, учитывая катализаторы накопления и исторический прецедент.
Эта статья предназначена для общих информационных целей и не предназначена и не должна восприниматься как юридическая или инвестиционная консультация. Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения .
Источник: Сointеlеgrаph
