Истечение недельных опционов на биткойны 14 июля может стать важным поворотным моментом для рыночных настроений, что может привести к прорыву ниже критического уровня поддержки в 30 000 долларов.
Несмотря на первоначальный бычий всплеск, вызванный запросами на спотовые биржевые фонды биткойнов (ETF), недавние макроэкономические данные не были благоприятными для рисковых активов.
Анализ рыночных настроений имеет решающее значение для оценки шансов на то, что Биткойн (BTC) удержится выше 30 000 долларов к 14 июля. Этот уровень действует как порог, который может предоставить медведям прекрасную возможность получить прибыль до 120 миллионов долларов по истечении недельного опциона.
Падение инфляции в США наносит ущерб Биткойну в краткосрочной перспективе
В июне индекс потребительских цен в США был зарегистрирован на уровне 3,0%, что является самым низким уровнем с марта 2021 года. Это произошло в первую очередь из-за снижения энергетического индекса на 16,7%. Хотя это указывает на замедление инфляции, она остается выше целевого показателя Федеральной резервной системы в 2%, что наносит ущерб Биткойну, поскольку более высокие процентные ставки побуждают инвесторов переключаться на инвестиции с фиксированным доходом.
Можно утверждать, что в краткосрочной перспективе снижение инфляции отражает успешное вмешательство ФРС и может рассматриваться как положительный фактор для бычьего импульса Биткойна. Однако 12 июля индекс доллара США, который измеряет силу доллара по отношению к основным иностранным валютам, достиг самого низкого уровня за 14 месяцев.
По сути, уверенность инвесторов в способности ФРС предотвратить рецессию, похоже, ослабевает. Профессор Wharton Джереми Сигел предположил, что экономика США «развивается плавно», а потребители, по-видимому, не пострадали от более высокой стоимости заимствований. Тем не менее, Сигел считает, что потребители в настоящее время используют последние из своих денежных резервов для путешествий и наслаждения летом.
Шансы на одобрение ETF снизились после комментариев SEC
Самый веский аргумент в пользу того, чтобы быки поддерживали дальнейший рост и удерживали торговую цену Биткойна выше 31 000 долларов 14 июля, заключается в потенциальном одобрении спотового ETF. Однако недавние заявления Гэри Генслера, председателя Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), были неблагоприятными.
12 июля Генслер отметил, что криптобиржи часто предлагают противоречивые услуги, включая торговлю напрямую против своих клиентов. Кроме того, он предупредил об ограниченных методах мониторинга рисков, используемых криптоплатформами, что делает их уязвимыми для манипулирования рынком, таких как фиктивная торговля.
На протяжении многих лет SEC отклоняла многочисленные запросы на спотовые биткойн-ETF, ссылаясь на высокие цены, возникающие на нерегулируемых торговых платформах. Регулятор также выразил обеспокоенность по поводу способности поставщиков ETF защитить инвесторов от мошеннических и манипулятивных действий.
Медвежьи инструменты были в меньшинстве, но лучше позиционировались
4 июля цена биткойна торговалась выше 31 000 долларов, что подпитывало бычьи ставки трейдеров, использующих опционные контракты. Еще одна неудачная попытка сломить сопротивление 6 июля объясняет, почему быки сосредоточили свои ставки на ценах на биткойны, торгующихся выше 31 000 долларов.
Биткойн-опционы Deribit объединяют открытый интерес на 14 июля. Источник: Deribit
Соотношение пут-к-колл, равное 0,53, отражает разницу в открытом интересе между опционами колл (покупка) на 470 миллионов долларов и опционами пут (продажа) на 250 миллионов долларов. Однако результат будет ниже, чем общий открытый интерес в размере 720 миллионов долларов, поскольку быки были слишком самоуверенны.
Например, если цена Биткойна торгуется на уровне 30 500 долларов США в 8:00 утра по всемирному координированному времени 14 июля, будут учтены только колл-опционы на сумму 30 миллионов долларов. Это различие возникает из-за того, что право на покупку биткойнов по цене 31 000 или 32 000 долларов становится недействительным, если по истечении срока действия биткойн торгуется ниже этих уровней.
Связанный: Первый фьючерсный контракт на биткойн дебютирует в Аргентине
Биткойн-медведи могут перевернуть столы и получить прибыль в размере 120 миллионов долларов
Ниже приведены четыре наиболее вероятных сценария, основанных на текущем движении цены. Количество опционных контрактов, доступных 14 июля для инструментов колл (покупка) и пут (продажа), варьируется в зависимости от цены экспирации. Дисбаланс в пользу каждой стороны составляет теоретическую прибыль:
От 28 000 до 30 000 долларов: 200 коллов против 4100 путов. Чистый результат в пользу инструментов пут (продажи) на 120 миллионов долларов. Между 30 000 и 31 000 долларов: 1000 коллов против 1100 путов. Чистый результат сбалансирован между инструментами колл и пут. От 31 000 до 32 000 долларов: 4200 коллов против 200 путов. Чистый результат в пользу инструментов колл (покупка) на 125 миллионов долларов. Между 32 000 и 33 000 долларов: 6400 коллов против 0 путов. Чистый результат в пользу инструментов колл (покупка) на 210 миллионов долларов.
Принимая во внимание последние макроэкономические данные, которые поддерживают дальнейшее повышение процентных ставок, и негативные комментарии Генслера о способности бирж предоставить основу для одобрения спотового биткойн-ETF, у медведей есть возможность прорваться ниже ценовой поддержки в 30 000 долларов и получить прибыль в 120 миллионов долларов в течение предстоящее истечение недельных опционов.
Эта статья предназначена для общих информационных целей и не предназначена и не должна восприниматься как юридическая или инвестиционная консультация. Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения .
Источник: Сointеlеgrаph
