Цена биткойна (BTC) выросла более чем на 10% в период с 9 по 14 апреля, что стало самым высоким дневным закрытием за более чем десять месяцев. Хотя некоторые аналитики могут утверждать, что этот шаг оправдывает некоторую степень отделения от традиционных рынков, как S&P 500, так и золото близки к своим самым высоким уровням за более чем шесть месяцев.
Цена биткойна преодолевает отметку в 30 000 долларов, несмотря на макроэкономические препятствия
Прибыль Биткойна и рост выше 30 000 долларов также произошли, когда индекс силы доллара (DYX), который измеряет валюту США по отношению к корзине иностранных валют, достиг самого низкого уровня за 12 месяцев.
Индикатор упал до 100,8 14 апреля с 104,7 месяцем ранее, так как инвесторы оценили более высокие шансы на дальнейшие вливания ликвидности со стороны Федеральной резервной системы.
Связанный: цена биткойна дразнит разбивку на 30 тысяч долларов в преддверии индекса потребительских цен США, протоколов FOMC
В последнем протоколе заседания Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике, опубликованном 12 апреля, прямо упоминается ожидание «умеренной рецессии» в конце 2023 года из-за банковского кризиса. Даже если инфляция больше не является главной проблемой, у денежно-кредитных властей мало возможностей для дальнейшего повышения процентных ставок без эскалации экономического кризиса.
Даже если инфляция больше не является главной проблемой, у денежно-кредитных властей мало возможностей для дальнейшего повышения процентных ставок без эскалации экономического кризиса.
Сильные макроэкономические данные объясняют оптимизм инвесторов
Хотя мировая экономика может ухудшиться в ближайшие месяцы, последние макроэкономические данные были в основном положительными. Например, статистическое управление Европейского союза сообщило, что промышленное производство в 20 странах-членах увеличилось на 1,5% по сравнению с предыдущим месяцем в феврале, тогда как экономисты, опрошенные агентством Reuters, ожидали роста на 1,0%.
Кроме того, последние макроэкономические данные Китая показали обнадеживающую тенденцию: экспорт увеличился на 14,8% в годовом исчислении в марте, прервав пятимесячный спад и удивив экономистов, ожидавших снижения на 7%. В результате торговый баланс Китая за март составил 89,2 млрд долларов, что намного превышает консенсус-прогноз рынка в 39,2 млрд долларов.
Контраст между текущим экономическим импульсом и предстоящей рецессией, вызванной более высокими затратами на финансирование и снижением аппетита к риску среди кредиторов, заставляет инвесторов Биткойн сомневаться в устойчивости поддержки в размере 30 000 долларов.
Давайте посмотрим на метрики деривативов Биткойн, чтобы лучше понять, как профессиональные трейдеры позиционируются в текущей рыночной среде.
Деривативы BTC не демонстрируют чрезмерного кредитного плеча от длинных позиций
Маржинальные рынки дают представление о том, как позиционируются профессиональные трейдеры, поскольку они позволяют инвесторам занимать криптовалюту, чтобы использовать свои позиции.
OKX, например, предоставляет индикатор маржинального кредитования, основанный на соотношении стейблкоин/BTC. Трейдеры могут увеличить экспозицию, занимая стабильные монеты для покупки биткойнов. С другой стороны, заемщики биткойнов могут делать ставки только на снижение цены криптовалюты.
Соотношение маржинального кредитования стейблкоина OKX/BTC. Источник: ОКХ
На приведенном выше графике показано, что коэффициент маржинального кредитования трейдеров OKX снизился в период с 9 по 11 апреля. Это чрезвычайно здорово, поскольку показывает, что кредитное плечо не использовалось для поддержки роста цены биткойна, по крайней мере, без использования маржинальных рынков. Более того, учитывая общий оптимизм криптотрейдеров, текущий коэффициент маржинального кредитования, равный 15, является относительно нейтральным.
Метрика «длинная-короткая» исключает внешние факторы, которые могли повлиять исключительно на маржинальные рынки. Кроме того, он собирает данные о позициях клиентов биржи на месте, бессрочных и квартальных фьючерсных контрактах, тем самым предоставляя более точную информацию о положении профессиональных трейдеров.
Между различными биржами время от времени возникают методологические расхождения, поэтому читатели должны следить за изменениями, а не за абсолютными цифрами.
Соотношение длинных и коротких биткойнов ведущих трейдеров бирж. Источник: Coinglass
Интересно, что, несмотря на то, что Биткойн впервые за 10 месяцев превысил 30 000 долларов, профессиональные трейдеры сохранили свои длинные позиции без изменений, согласно индикатору «длинная-короткая».
Например, соотношение для трейдеров Huobi с 9 по 14 апреля оставалось стабильным около 0,98. Между тем, на криптобирже Binance соотношение длинных и коротких позиций немного увеличилось в пользу длинных, увеличившись с 1,12 9 апреля до текущих 1,14. Наконец, на криптобирже OKX соотношение длинных и коротких позиций немного снизилось с 1,00 9 апреля до текущих 0,91.
Связанный: продажа биткойнов Tesla в прошлом году оказалась ошибкой на 500 миллионов долларов
Более того, трейдеры фьючерсами на биткойны не были достаточно уверены в себе, чтобы добавлять бычьи позиции с кредитным плечом. Таким образом, даже если цена Биткойна повторно протестирует 29 000 долларов США с точки зрения деривативов, быки не должны беспокоиться, потому что спрос со стороны продавцов на понижение был небольшим, а чрезмерное кредитное плечо со стороны покупателей.
Другими словами, структура рынка Биткойн является бычьей, где цена BTC может легко подняться еще на 10% до 33 000 долларов, учитывая, что продавцы в настоящее время боятся открывать короткие позиции.
Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только авторам и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения .
Источник: Сointеlеgrаph
