Рост биткойнов (BTC) на 15% до 30 300 долларов в период с 19 по 21 июня застал большинство трейдеров врасплох, вызвав ликвидацию коротких фьючерсных контрактов с кредитным плечом на 125 миллионов долларов. Сужение триггера для ралли сложно, но некоторые аналитики указывают на потенциальный приток институциональных инвесторов, если заявка Blackrock на биржевой фонд (ETF) получит одобрение регулирующих органов.
BlackRock только что подала заявку в SEC на создание спотового #Bitcoin ETF.
Учитывая их репутацию, это имеет наибольшую вероятность того, что это произойдет из всех попыток спотового ETF до сих пор.
Шлюзы институциональной ликвидности могут наконец открыться pic.twitter.com/L2NmXq11gL
— Джо Консорти ⚡ (@JoeConsorti) 15 июня 2023 г.
Генеральный директор ARK Invest и главный инвестиционный директор Кэти Вуд объяснила причину оптимизма фирмы в отношении цены биткойнов, в частности, их цель в 1 миллион долларов. По словам Вуда, даже в дефляционной среде Биткойн все еще может преуспеть, предлагая решение риска контрагента традиционной финансовой системы.
Кроме того, негативное регулятивное давление ослабло 16 июня после того, как биржа Binance смогла заключить временное соглашение с Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC), чтобы избежать возможного замораживания активов. Это событие еще больше укрепило возможность биткойн-медведей получать прибыль от еженедельного истечения опционов BTC на 715 миллионов долларов.
Медведи совершили ошибку, когда цена BTC упала ниже $25 000
10 июня цена биткойна упала ниже 26 300 долларов, что вызвало медвежьи ставки трейдеров, использующих опционные контракты. Такой уровень был отыгран только 16 июня, что объясняет, почему медведи сосредоточили свои ставки на цене биткойна, торгующейся ниже 27 000 долларов.
Биткойн-опционы Deribit объединяют открытый интерес на 23 июня. Источник: Deribit
Соотношение пут-к-колл 0,82 отражает разницу в открытом интересе между опционами колл (покупка) на 415 миллионов долларов и опционами пут (продажа) на 300 миллионов долларов. Однако результат будет ниже, так как медведи были застигнуты врасплох, поскольку биткойн прибавил 10% за два дня.
Например, если цена Биткойна останется около 29 800 долларов в 8:00 утра по всемирному координированному времени 23 июня, опционы пут будут всего на 5 миллионов долларов. Это различие возникает из-за того, что право продавать биткойн по цене 28 000 или 29 000 долларов аннулируется, если по истечении срока действия BTC торгуется выше этой суммы.
Быки находятся в хорошем положении, чтобы получить прибыль в размере 250 миллионов долларов.
Ниже приведены четыре наиболее вероятных сценария, основанных на текущем движении цены. Количество опционных контрактов, доступных 23 июня для инструментов колл (покупка) и пут (продажа), варьируется в зависимости от цены экспирации. Дисбаланс в пользу каждой стороны составляет теоретическую прибыль:
От 27 000 до 28 000 долларов: 3500 коллов против 1200 путов. Чистый результат в пользу инструментов колл (покупка) на 60 миллионов долларов. Между 28 000 и 29 000 долларов: 7300 коллов против 500 путов. Чистый результат в пользу инструментов колл на 195 миллионов долларов. Между 29 000 и 30 000 долларов: 8600 коллов против 100 путов. Преимущество быков увеличивается до 250 миллионов долларов. Между 30 000 и 31 000 долларов: 10 400 коллов против 0 путов. Быки имеют полный контроль, заработав 310 миллионов долларов.
Эта приблизительная оценка учитывает только опционы пут при медвежьих ставках и опционы колл при нейтрально-бычьих сделках. Тем не менее такое упрощение исключает более сложные инвестиционные стратегии. Трейдер, например, мог бы продать колл-опцион, фактически получив отрицательную подверженность биткойнам выше определенной цены, но этот эффект трудно оценить.
Связанный: Singapore MAS предлагает стандарты цифровых денег с крупными игроками отрасли
Медведи, скорее всего, попытаются преуменьшить значение нескольких приложений биржевых фондов Биткойн (ETF), включая приложения Blackrock и WisdomTree. Между тем, быки должны внимательно следить за нормативными изменениями, в том числе за текущим расследованием биржи Binance во Франции, поскольку прокуратура Парижа, как сообщается, сослалась на «акты незаконного осуществления функции поставщика услуг по цифровым активам (PSAN) и акты денежного обращения с отягчающими обстоятельствами». отмывание».
Критический уровень для недельной экспирации составляет $28 000, но предсказать результат невозможно из-за повышенных регуляторных рисков криптовалюты. Если быки смогут получить прибыль в размере 250 миллионов долларов или выше, эти средства, скорее всего, будут использованы для дальнейшего укрепления поддержки в размере 28 000 долларов.
Эта статья предназначена для общих информационных целей и не предназначена и не должна восприниматься как юридическая или инвестиционная консультация. Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения .
Источник: Сointеlеgrаph
