Цена эфира столкнулась с сильными препятствиями, и 11 сентября цена альткойна претерпела критическое испытание, когда она упала до уровня поддержки в 1530 долларов. В последующие дни эфиру (ETH) удалось добиться впечатляющего восстановления, поднявшись на 6%. Это возрождение может сигнализировать о поворотном моменте после месяца, когда ETH понес потери в 16%.
Даже несмотря на довольно быстрое восстановление, динамика цен на Эфир вызывает у инвесторов вопросы о том, есть ли у него потенциал вернуться к 1850 долларам, а деривативы ETH и сетевая активность могут стать ключом к разгадке этой загадки.
Индекс цен Ether/USD, 1 день. Источник: ТрейдингВью
Макроэкономические факторы сыграли значительную роль в смягчении пессимизма инвесторов, учитывая, что инфляция в США ускорилась второй месяц подряд, достигнув 3,7%, согласно последнему отчету об индексе потребительских цен. Такие данные укрепляют уверенность в том, что долг правительства США будет продолжать расти, что вынуждает Казначейство предлагать более высокую доходность.
Дефицитные активы могут выиграть от инфляционного давления и экспансивной денежно-кредитной политики, направленной на преодоление бюджетного дефицита. Однако криптовалютный сектор сталкивается со своими собственными проблемами.
Неопределенность регулирования и высокие сетевые комиссии ограничивают аппетит инвесторов
Существует вероятность того, что Binance столкнется с обвинением со стороны Министерства юстиции США. Кроме того, Binance.US оказалась втянутой в судебные баталии с Комиссией по ценным бумагам и биржам США, что привело к увольнениям и уходу топ-менеджеров из компании.
Помимо нормативных препятствий, с которыми сталкиваются криптовалюты, в сети Ethereum наблюдается заметное снижение активности смарт-контрактов, что лежит в основе ее первоначальной цели. Сеть по-прежнему сталкивается с постоянно высокими средними комиссиями, которые колеблются выше отметки в 3 доллара.
DApps сети Ethereum ранжируются по активным адресам. Источник: ДаппРадар
За последние 30 дней в ведущих децентрализованных приложениях Ethereum (DApps) количество активных адресов сократилось в среднем на 26%. Исключением из этой тенденции является проект ликвидных ставок Lido, общая заблокированная стоимость которого (TVL) в эквиваленте ETH за тот же период выросла на 7%. Стоит отметить, что успех Lido был встречен критикой из-за доминирования проекта, на который приходится 72% всех размещенных ETH.
Виталик Бутерин, соучредитель Ethereum, признал необходимость того, чтобы Ethereum стал более доступным для обычных людей для запуска узлов, чтобы поддерживать децентрализацию в долгосрочной перспективе. Однако Бутерин не ожидает реального решения этой проблемы в течение следующего десятилетия. Следовательно, у инвесторов есть обоснованные опасения по поводу централизации, включая влияние таких сервисов, как Lido.
Фьючерсы и опционы на ETH демонстрируют снижение интереса к длинным позициям с кредитным плечом
Взгляд на показатели деривативов лучше объяснит, как профессиональные трейдеры Ether позиционируются в текущих рыночных условиях. Ежемесячные фьючерсы на эфир обычно торгуются с годовой премией от 5 до 10% — ситуация, известная как контанго, не является уникальной для рынков криптовалют.
Годовая премия за 2-месячный фьючерс на эфир. Источник: Лаевитас
Премия за фьючерсы на эфир достигла самой низкой отметки за три недели, составив 2,2%, что указывает на отсутствие спроса на длинные позиции с кредитным плечом. Интересно, что даже 6%-ный прирост после повторного тестирования уровня поддержки в $1530 11 сентября не смог подтолкнуть фьючерсы на ETH к нейтральному порогу в 5%.
Чтобы лучше оценить настроения рынка, следует взглянуть на рынки опционов, поскольку дельта-перекос в 25% может подтвердить, что профессиональные трейдеры склоняются к медвежьему настроению. Короче говоря, если трейдеры ожидают падения цены Эфира, показатель отклонения поднимется выше 7%, в то время как периоды ажиотажа обычно имеют отклонение -7%.
30-дневные опционы на эфир, дельта-перекос 25%. Источник: Лаевитас
14 сентября индикатор дельта-перекоса эфира на 25% ненадолго сместился в бычью позицию. Этот сдвиг был вызван торговлей опционами пут (продажа) со скидкой 8% по сравнению с аналогичными опционами колл (покупка). Однако 15 сентября эти настроения пошли на убыль, когда опционы колл и пут торговались с одинаковой премией. По сути, трейдеры по деривативам на эфир демонстрируют снижение интереса к длинным позициям с кредитным плечом, несмотря на успешную защиту ценового уровня в 1530 долларов.
С одной стороны, у Эфира есть потенциальные катализаторы, включая запросы на создание спотового биржевого фонда ETH и макроэкономические факторы, вызванные инфляционным давлением. Однако сокращение использования децентрализованных приложений и продолжающаяся неопределенность в сфере регулирования создают благодатную почву для FUD — страха, неуверенности и сомнений. Вероятно, это продолжит оказывать понижательное давление на цену Эфира, в результате чего рост до $1850 в краткосрочной и среднесрочной перспективе представляется маловероятным.
Эта статья предназначена для общих информационных целей и не предназначена и не должна рассматриваться как юридическая или инвестиционная консультация. Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения .
Источник: Сointеlеgrаph
