Токенизации реальных активов не хватает инфраструктуры, а не только регулирования

Согласно источникам, с которыми недавно общался , слияние децентрализованных финансов (DeFi) и традиционных активов сдерживается отсутствием инфраструктуры и нормативных стандартов во всем мире.

«У этих компаний просто не было хороших систем институционального уровня. Очевидно, что они не собираются просто запускать всю свою систему, используя обычный блокчейн-кошелек и централизованные биржи», — сказал Колин Батлер, глобальный глава институционального капитала в Polygon.

Токенизация — это путь к дроблению, позволяющий нескольким людям владеть частью актива, который ранее должен был быть продан целиком по более высокой цене. Фирма «большой четверки» PwC прогнозирует, что глобальные активы под управлением достигнут 145,4 трлн долларов к 2025 году, и ожидается, что огромный рынок привлечет больше инвесторов и, таким образом, повысит ликвидность активов за счет токенизации.

Институциональные инвесторы — те, кто управляет этим капиталом по всему миру — ищут «услуги, которые хорошо сочетаются с тем, что они уже делают, которые легко внедрить, гибкие и обновляемые», — сказал Батлер.

Polygon заявил, что работает со многими из этих глобальных игроков. В январе инвестиционная компания Hamilton Lane объявила о создании первого из трех токенизированных фондов, поддерживаемых Polygon, в результате чего часть своих активов в размере 824 миллиардов долларов США будет управляться в сети. Токенизировав свой флагманский фонд Equity Opportunities Fund, Hamilton Lane смогла снизить минимальные необходимые инвестиции в среднем с 5 миллионов долларов до 20 000 долларов.

Мы рады сообщить, что часть нашего недавно закрытого фонда Equity Opportunities Fund V теперь доступна для квалифицированных инвесторов через новый фидерный фонд @Securitize, токенизированный на @0xPolygon. Узнайте больше: pic.twitter.com/4SOezI2Ma2

— Гамильтон Лейн (@hamilton_lane) 31 января 2023 г.

Другой пример — JPMorgan. В ноябре американский гигант осуществил свою первую трансграничную транзакцию DeFi в общедоступной цепочке блоков. Эта инициатива была частью пилотной программы по изучению потенциала DeFi для оптовых рынков финансирования. Торговля также осуществлялась в сети Polygon.

Несмотря на недавний прогресс в интеграции DeFi на традиционные рынки, отсутствие ясности в отношении регулирования по-прежнему мешает многим использовать новые технологии. Один из основных вопросов по этой теме: что такое ценные бумаги? Комиссия по ценным бумагам и биржам США через принудительные меры утверждает, что это определение может применяться к более широкому спектру активов и услуг, чем ожидали многие криптофирмы. Как спросил Батлер:

«Если вы токенизируете ценную бумагу, становится ли цифровой токен ценной бумагой или просто представляет ее?»

Джез Мохидин, соучредитель и генеральный директор Laser Digital — криптовалютного подразделения японского банковского гиганта Nomura — считает, что отсутствие регулирования влияет на управление рисками цифровых активов, поскольку не позволяет фирмам эффективно разделять подразделения и бизнес-модели.

«Больше регулирования особенно необходимо в определенных сферах бизнеса — например, обеспечение того, чтобы за капиталом следили лица с фидуциарными обязанностями. По мере того, как в игру вступает все больше и больше регулирующих органов такого рода, институциональный интерес будет возрастать», — сказал он .

Источник: Сointеlеgrаph