Настроения биткойн-инвесторов улучшились после того, как сигналы, указывающие на снижение инфляционного давления, свидетельствовали о том, что Федеральная резервная система США может вскоре отказаться от повышения процентной ставки и количественного ужесточения. Изменение тренда, широко известное как разворот, пойдет на пользу рисковым активам, таким как криптовалюты.
22 января китайские одноранговые торги USD Coin (USDC) достигли премии в 3,5% по отношению к доллару США, что указывает на умеренное FOMO со стороны розничных трейдеров. Этот уровень является самым высоким за более чем 6 месяцев, что говорит о том, что чрезмерный спрос на покупку криптовалюты поднял индикатор выше справедливой стоимости.
Исторический максимум 7-дневной скорости хеширования биткойнов — оценка вычислительной мощности, предназначенной для майнинга, — также поддержал бычий импульс. Пик показателя составил 276,9 экзохэшей в секунду (EH/s) 19 января, что свидетельствует о восстановлении недавней слабости, вызванной тем, что майнеры столкнулись с финансовыми трудностями.
Несмотря на все усилия медведей, биткойн торгуется выше 20 000 долларов с 14 января — движение, которое объясняет, почему ежемесячное истечение опционов на биткойны на 1,48 миллиарда долларов принесет большую пользу быкам, несмотря на недавнюю неспособность преодолеть сопротивление в 23 200 долларов.
Быки были слишком оптимистичны, но сохраняют хорошие позиции
Последнее ралли биткойнов 20 января застало медведей врасплох, поскольку всего 6% опционов пут (продажи) с месячным сроком действия были размещены выше 22 000 долларов. Таким образом, быки находятся в лучшем положении, даже несмотря на то, что они установили почти 40% своих опционов колл (покупка) на уровне 23 000 долларов или выше.
Биткойн-опционы объединяют открытый интерес на 25 ноября. Источник: CoinGlass.
Более широкое представление с использованием соотношения колл-к-пут 1,15 показывает более оптимистичные ставки, потому что открытый интерес колл (покупка) составляет 790 миллионов долларов против опционов пут (продажа) на 680 миллионов долларов. Тем не менее, большинство медвежьих ставок, скорее всего, обесценятся, поскольку биткойн вырос на 36% в январе.
Если цена Биткойна останется выше 22 000 долларов США в 8:00 утра по всемирному координированному времени 27 января, будут доступны только эти опционы на продажу (продажу) на сумму 38 миллионов долларов. Эта разница возникает из-за того, что нет смысла продавать биткойн по цене 21 000 долларов или 22 000 долларов, если он торгуется выше по истечении срока действия.
Медведи могут получить прибыль в размере 595 миллионов долларов
Ниже приведены четыре наиболее вероятных сценария, основанных на текущем движении цены. Количество опционных контрактов, доступных 27 января для инструментов колл (бычий) и пут (медвежий), варьируется в зависимости от цены экспирации. Дисбаланс в пользу каждой стороны составляет теоретическую прибыль:
От 20 000 до 21 000 долларов: 12 800 коллов против 7 100 путов. Чистый результат в пользу быков на 115 миллионов долларов. Между 21 000 и 22 000 долларов: 17 600 коллов против 2800 путов. Чистый результат в пользу быков на 320 миллионов долларов. Между 22 000 и 23 000 долларов: 21 200 коллов против 1100 путов. Быки сохраняют контроль, получив прибыль в размере 455 миллионов долларов. Между 23 000 и 24 000 долларов: 25 300 коллов против 0 путов. Быки полностью доминируют по истечении срока, заработав 595 миллионов долларов.
Эта грубая оценка учитывает опционы колл, используемые в бычьих ставках, и опционы пут исключительно в нейтрально-медвежьих сделках. Тем не менее, это чрезмерное упрощение игнорирует более сложные инвестиционные стратегии.
Связанный: Биткойн ждет встряска по сравнению с золотом и акциями, поскольку цена BTC падает ниже 22,5 тысяч долларов
Биткойн-медведям необходимо опустить цену ниже 21 000 долларов 27 января, чтобы значительно сократить свои потери. Тем не менее, у биткойн-медведей недавно были ликвидированы короткие фьючерсные позиции с кредитным плечом на сумму 335 миллионов долларов, поэтому у них, вероятно, меньше маржи, необходимой для проявления силы в краткосрочной перспективе.
Следовательно, наиболее вероятным сценарием истечения срока действия месячных опционов на BTC в январе является уровень в 22 000 долларов или выше, что обеспечивает достойную победу для быков.
Цена биткойна (BTC) столкнулась с резким сопротивлением на уровне 23 000 долларов после 11-процентного роста 20 января, но этого было достаточно, чтобы вызвать ликвидацию коротких позиций с использованием фьючерсных контрактов на 335 миллионов долларов. Прирост на 36% с начала года до 22 500 долларов заставил медведей быть плохо подготовленными к истечению срока действия опционов на 1,48 миллиарда долларов в месяц 27 января.
Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только авторам и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения .
Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждый инвестиционный и торговый шаг связан с риском, и читатели должны провести собственное исследование при принятии решения.
Источник: Сointеlеgrаph
