Цена Биткойна (BTC) торгуется в удручающе узком диапазоне между $25 500 и $26 500, в результате чего трейдеры не уверены в следующем направлении, в котором может двигаться актив.
Однако Чарльз Эдвардс, основатель Capriole Investments, считает, что текущая цена Биткойна представляет собой возможность долгосрочной покупки с низким уровнем риска. Точка зрения Эдвардса основана на стоимости производства и энергетической ценности Биткойна.
Теория энергетической ценности Capriole Investments дает справедливую цену в размере 47 200 долларов США, и Эдвардс подтвердил свою оптимистичную позицию, заявив, что себестоимость производства Биткойна дает оценку минимальной цены в размере около 23 000 долларов США с коэффициентом попадания 100%.
Соотношение риска и вознаграждения в этой сделке составляет 1:5, с потенциалом для еще более высоких целевых цен, но Эдвардс добавил, что она основана на предположении, что цена роста остановится на справедливой стоимости, чего никогда не бывает».
Мой любимый график биткойнов на данный момент. Относительное расстояние между ценой Биткойна, историческим минимумом цены (Электрическая стоимость Биткойна) и справедливой стоимостью (Энергетическая стоимость Биткойна). Это соотношение риска и вознаграждения 5:1 при условии отсутствия ажиотажа и того, что цена остановится на справедливой стоимости, чего никогда не бывает. pic.twitter.com/J2yuGcNX9q
– Чарльз Эдвардс (@caprioleio) 7 сентября 2023 г.
Теория бычьей энергетической ценности
Эдвардс предложил теорию энергетической ценности Биткойна в декабре 2019 года. Согласно этой теории, справедливую стоимость Биткойна можно оценить по количеству энергии, необходимой для его производства.
Модель предполагает, что чем больше труда вложено во что-то, тем оно ценнее.
В 2023 году количество энергии, затрачиваемой на майнинг биткойнов, росло, поскольку горнодобывающие компании увеличили свою мощность и долю хешрейта за счет установки новых ASIC и подготовки к предстоящему сокращению вдвое в апреле 2024 года.
График цен биткойнов с индикатором энергетической ценности. Источник: ТрейдингВью
По словам Эдвардса, энергетическая ценность Биткойна отражает его справедливую стоимость.
Энергетическая ценность Биткойна продемонстрировала сильную корреляцию со спотовой ценой Биткойна, и это говорит о том, что теория, по крайней мере, в некоторой степени верна. Однако у этой теории есть некоторые оговорки.
Одним из ограничений является то, что энергетическая ценность Биткойна не всегда точна. Это связано с тем, что энергоэффективность майнинга может меняться со временем.
Связанный: Кембриджский индекс потребления электроэнергии в биткойнах обновлен с учетом распределения оборудования и увеличения скорости хеширования
Кроме того, теория не принимает во внимание другие факторы, которые могут повлиять на цену Биткойна, такие как текущий спрос и предложение на рынке, а также шаги, предпринятые майнерами в преддверии сокращения вдвое в следующем году.
Биткойн, похоже, готов к дальнейшему падению
Данные о спотовой ликвидности Биткойна на Binance указывают на то, что покупатели ищут поддержку на уровне $24 600. Однако бычий импульс, похоже, угасает, поскольку большинство трейдеров толпятся возле годовых минимумов и надеются, что они удержатся.
Уровни ликвидации фьючерсных ордеров от Coinglass показывают, что покупатели ожидают снижения до $24 600, при этом меньшие ликвидации простираются до $23 000.
Примечательно, что в ценовом диапазоне от 25 000 до 25 500 долларов США находятся ордера с наибольшим кредитным плечом в значительно больших объемах, что делает их горячими целями для трейдеров.
Тепловая карта ликвидации фьючерсов на биткойны. Источник: Коингласс
Если цена упадет до уровня 23 000 долларов, убежденность покупателя подвергнется проверке. Падение ниже 23 000 долларов приведет к уровню 21 451 и 19 549 долларов с 2022 года.
Уровни поддержки и сопротивления биткойнов. Источник: Лаборатории Джарвиса.
Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском, и при принятии решения читатели должны провести собственное исследование.
Источник: Сointеlеgrаph
