Совет Федеральной резервной системы снизил требования к банковским резервам до нуля в марте 2020 года. С тех пор банки в Соединенных Штатах не обязаны фактически хранить какие-либо деньги вкладчиков в банке, что усугубляет несовершенную систему — банковское дело с частичным резервированием.
После закрытия Silvergate Bank, Silicon Valley Bank и Signature Bank многие в США задаются вопросом, представляют ли региональные банки такие же риски. Политика нулевых резервов в Федеральной резервной системе только повышает вероятность дальнейшего краха банков.
Банковское дело с частичным резервированием и банк Силиконовой долины
До пандемии банки должны были держать 10% депозитов наличными. Когда вкладчики вкладывали в банк 1000 долларов, банк не обязан был хранить эти 1000 долларов. Он держит 100 долларов и ссужает 900 долларов клиентам в поисках ипотечного кредита, автомобиля и т. Д. Банки взимают процентную ставку по этим кредитам, что является одним из способов, которым банк зарабатывает деньги. Так, владелец банковского счета получает 0,2% годовых, а банк выдает кредиты под 4% и выше.
Банковское дело с частичным резервированием — это то, что позволяет банку держать часть ваших денег в банке, в то же время ссужая большую их часть предприятиям и потребителям. Но если каждый вкладчик придет за своей 1000 долларов — как это произошло в случае с Silicon Valley Bank (SVB) — у банка не будет наличных денег. Если банк рискует закрыться, то все будут спешить, чтобы получить свои 1000 долларов. Когда это произошло в SVB, в дело вмешался банковский регулятор штата Калифорния и объявил банк конкурсным управляющим.
По теме: Банк Силиконовой долины был верхушкой банковского айсберга
ФРС посеяла семена финансового кризиса не только банковскими операциями с нулевыми резервами. Когда ставка по федеральным фондам увеличивается, это влияет на автокредиты, жилье, казначейские обязательства США и делает кредиты для малого бизнеса более дорогими. Когда стоимость трежерис уменьшается, доходность трежерис увеличивается. Банки страдают, потому что у них на балансе масса казначейских обязательств, как в случае с SVB. Банки, которые не могут хеджировать свои риски, разоряются.
Является ли SVB системным?
Приблизительно 1000 стартапов вложили свои деньги в Silicon Valley Bank. Если банк потерпит неудачу, все эти стартапы также могут быть уничтожены. Крупные публично торгуемые компании действительно имели деньги в SVB, в том числе Roku, которая держала в банке около 487 миллионов долларов — почти четверть всей наличности.
Только 2,7% банковских вкладов Силиконовой долины составляют менее 250 000 долларов. Следовательно, 97,3% не застрахованы Федеральной корпорацией страхования депозитов (FDIC). FDIC является независимым федеральным агентством, и банки платят премию за банковское страхование в размере 250 000 долларов США на каждого вкладчика.
В 2012 году конгрессмен @RonPaul провел слушание под названием «Частичное резервирование банковского дела и Федеральная резервная система: экономические последствия мощных денег».
В этом ролике Пол спрашивает доктора Джозефа Салерно о золотом стандарте и о том, вызывает ли частичное резервирование банковское бегство: pic.twitter.com/HeCwXn9gML
— Лиам МакКоллум (@MLiamMcCollum) 11 марта 2023 г.
SVB обслуживал стартапы с миллионами долларов. Несмотря на то, что SVB является региональным банком, он считается вторым по величине банкротом в истории США после Washington Mutual с 212 миллиардами долларов на его балансе. Страховка FDIC не покрывает большинство людей, поскольку в настоящее время у агентства есть только около 120 миллиардов долларов.
На выходных мы действительно наблюдали некоторое заражение, когда люди выстраивались в очереди в свои банки. Крах SVB может привести к тому, что крупные компании откроют счета в «Большой четверке», что приведет к дальнейшей централизации банковской системы.
Связанный: USDC депривязан из-за банка Силиконовой долины, но не собирается дефолт
С тысячами банков в США многие региональные банки могут испытывать проблемы, аналогичные SVB. Наилучшим сценарием было бы, если бы частное лицо пришло и купило Silicon Valley Bank, спасая этих вкладчиков и останавливая заражение. Этого не произошло. Насколько большой кризис могли бы остановить федералы без необходимости печатать деньги? Не очень большой — и люди это знают.
ФРС может замедлить повышение процентной ставки
ФРС повышает процентные ставки для борьбы с инфляцией. Если правительство напечатает больше денег, чтобы спасти SVB или любые банки, которые могут последовать за ним, это создаст идеальные условия для инфляции. ФРС всегда ломает экономику, когда начинает программу количественного ужесточения в попытке снизить инфляцию. В 2008 году ипотечные компании выдавали ипотечные кредиты всем, у кого был пульс, что привело к финансовому кризису 2008 года. Это были первые костяшки домино.
Поскольку вкладчики SVB в основном получают помощь, США, по сути, используют пластырь, чтобы заткнуть дыру в лодке. Если у многих региональных банков возникнут проблемы, аналогичные SVB, ФРС придется начать еще один этап количественного смягчения, что может привести к обратному росту инфляции.
США находятся в начале основного инфляционного сценария. Федеральная резервная система — это император, а император голый. Если он продолжит повышать процентные ставки в качестве средства борьбы с инфляцией, в экономике США появится больше трещин. Если он перестанет повышать процентные ставки и даже снизит их, вектор инфляции может вернуться в повседневную жизнь.
Кадан Штадельманн — разработчик блокчейна и главный технический директор платформы Komodo. Он окончил Венский университет в 2011 году со степенью в области информационных технологий, а затем поступил в Берлинский технологический институт по специальности техническая информатика и научные вычисления. Он присоединился к команде Komodo в 2016 году.
Эта статья предназначена для общих информационных целей и не предназначена и не должна восприниматься как юридическая или инвестиционная консультация. Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения .
Источник: Сointеlеgrаph
