1 августа в финансовом мире произошло знаменательное событие: авторитетное рейтинговое агентство Fitch понизило кредитный рейтинг правительства США с нетронутого AAA до AA+. Это понижение рейтинга свидетельствует об уменьшении уверенности в способности правительства США эффективно справляться со своими фискальными обязанностями.
Понижение рейтинга подтолкнуло инвесторов к осторожности, заставив многих выводить свои деньги из таких активов, как акции, серебро, нефть и долгосрочные облигации. Вместо этого они отдавали предпочтение наличным деньгам и краткосрочным инструментам, которые воспринимались как более безопасные варианты в нестабильные времена.
Фьючерсы на S&P 500 (синий), фьючерсы на нефть WTI (голубой), 20-летние облигации США (желтый), серебро (оранжевый). Источник: TradingView
Как видно из приведенного выше графика, реакция на решение Fitch понизить кредитный рейтинг правительства США была широкой и затронула как сырьевые товары, инструменты с фиксированным доходом, так и акции. Это имеет значение для различных финансовых учреждений и инвестиционных портфелей, включая Биткойн (BTC).
В настоящее время трейдеры размышляют о том, может ли цифровая нехватка Биткойна и устойчивость к цензуре обеспечить убежище от широко распространенного движения «бегства в безопасное место», спровоцированного ухудшением кредитного рейтинга крупнейшей экономики мира.
Понижение рейтинга мало повлияло на рынки
Отчет Moody’s Analytics за май намекнул на потенциальный эффект домино, когда понижение рейтинга казначейского долга США может привести к дальнейшему понижению рейтингов в финансовом секторе. Примечательно, что только Fitch и S&P оценили долг США как AA+, в то время как Moody’s по-прежнему держит его на уровне AAA со стабильным прогнозом.
Интересно, что стоимость страхования суверенного долга США от дефолта, о чем свидетельствуют кредитно-дефолтные свопы (CDS), в основном оставалась стабильной после понижения рейтинга, что является удивительным событием на фоне столь важных новостей.
Стоимость 5-летних кредитно-дефолтных свопов казначейских облигаций США. Источник: Мировые государственные облигации.
Этот финансовый инструмент защищает от риска дефолта по долгу, работая аналогично страховому полису, когда инвесторы платят премию, чтобы получить компенсацию, если эмитент долга (в данном случае правительство США) не выполнит своих обязательств.
Эта стабильность указывала на то, что инвесторы не паниковали по поводу немедленных последствий понижения рейтинга. Потенциальная причина заключается в том, что казначейские облигации США считаются одними из самых безопасных инвестиций в мире, поскольку они поддерживаются правительством США. Эмитент гарантирует погашение долга в указанный срок, включая проценты.
Доходность 5-летних казначейских облигаций США, 12-часовой график. Источник: TradingView
Обратите внимание, что недавние колебания дневной доходности кажутся менее значительными, учитывая постоянный рост доходности 5-летних государственных облигаций в течение двух недель. Это может быть связано с подрывом доверия инвесторов к управлению долгом США, что вызывает спрос на более высокую доходность.
Помимо динамики доходности казначейских облигаций, падение индекса DXY, который измеряет стоимость доллара США по отношению к другим валютам, может создать проблемы. Если это приведет к снижению веры в традиционные активы, инвесторы могут искать альтернативные хранилища ценности, что потенциально повысит привлекательность Биткойна.
Индекс силы доллара (DXY). Источник: TradingView
За последние две недели индекс доллара DXY вырос с 99,50 до 102,60, что указывает на потенциальное изменение настроений среди инвесторов. Они могут отказываться от казначейских облигаций, акций и сырьевых товаров в поисках убежища в наличных деньгах, что подчеркивает привлекательность доллара в условиях неопределенности.
Связанный: как халвинг биткойнов повлияет на цену BTC и мертв ли DeFi?
Прогноз цены биткойна в краткосрочной перспективе негативный
Устойчивость кредитно-дефолтных свопов казначейских облигаций США и укрепление доллара, согласно индексу DXY, предполагает, что инвесторы могут увеличивать денежные запасы в ожидании рыночных потрясений.
Следовательно, биткойн может не сразу процветать из-за снижения рейтинга долга правительства США. Первоначальное бегство к ликвидности часто упускает из виду преимущества децентрализованных активов во время ранних рыночных потрясений.
Учитывая цифровой дефицит Биткойна и фиксированное предложение, он выделяется как ценный актив на фоне растущего государственного долга, который может обесценивать наличные деньги. В результате инвесторы могут все чаще рассматривать Биткойн как безопасное убежище и надежный класс активов, устойчивый к цензуре из-за его децентрализованного характера.
Эта статья предназначена для общих информационных целей и не предназначена и не должна восприниматься как юридическая или инвестиционная консультация. Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения .
Источник: Сointеlеgrаph
