Цена биткойна упала на 5% за один час 5 июня после того, как Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) подала иск против Binance по обвинению в нарушении федеральных законов о ценных бумагах. Несмотря на поддержку Биткойн в размере 25 500 долларов, инвесторы все еще переваривают потенциальные последствия действия регулятора, в котором также участвует генеральный директор Binance Чанпэн «CZ» Чжао.
По словам генерального директора компании Arca, занимающейся инвестициями в цифровые активы, Джеффа Дормана, прямое влияние возможного закрытия операций Binance в США не имеет значения. Кроме того, неуголовные обвинения в прошлом не должны дестабилизировать нынешние международные структуры Binance. Тем не менее, генеральный директор Arca ожидает, что негативные настроения на рынке будут преобладать, поскольку криптосообщество поддерживает CZ и Binance.
Мои 2 сидения на SEC против Binance
В основном не имеет значения, поскольку в США больше никто не работает, а куча неуголовных обвинений за прошлые правонарушения на самом деле не имеют значения.
Я вижу 2 реальных минуса в этом: ⬇️
— Джефф Дорман, CFA (@jdorman81) 5 июня 2023 г.
Binance — не единственная насущная проблема
Даже если обвинения SEC против Binance практически не окажут никакого влияния в среднесрочной перспективе, существует дополнительная неопределенность, исходящая от Digital Currency Group (DCG) и ее дочерней компании Genesis Capital, которая 19 января подала заявление о банкротстве в соответствии с главой 11.
похоже на портко DCG
-управляет ~3 миллиардами личных активов Зильберта
-последний генезис 1b
— вытащил совпадение 1b с 3ac по умолчанию / примечание dcg
-has ~ нет клиентов, кроме Барриясно, что никто другой внимательно не читает эти документы
каменная стена имеет смысл! https://t.co/7NgFnUkmp1
— Data Finnovation (@DataFinnovation) 4 июня 2023 г.
По словам Джона Рейтера, генерального директора Data Finnovation и ChainArgos, генеральный директор DCG Барри Силберт вывел 1 миллиард долларов из своих личных активов сразу после дефолта криптовалютного хедж-фонда Three Arrows Capital. Хотя это могло быть совпадением, это, безусловно, привлекает еще больше внимания к внутригрупповым кредитам и сделкам внутри DCG.
Трейдеры теперь задаются вопросом, сможет ли Биткойн (BTC) протестировать сопротивление в 25 000 долларов, уровень, невиданный с 17 марта. Учитывая, что кризис потолка долга США был предотвращен, шансы на неожиданное ралли цены Биткойн кажутся еще более маловероятными в краткосрочной перспективе.
Инвесторы должны быть особенно внимательны, если премии по фьючерсным контрактам на биткойны становятся отрицательными или если возникают повышенные затраты на хеджирование с использованием опционов на биткойны.
Рынки деривативов на биткойн демонстрируют неоднозначную реакцию
Квартальные фьючерсы на биткойны популярны среди китов и арбитражников. Однако эти контракты с фиксированным месяцем обычно торгуются с небольшой премией к спотовым рынкам, что указывает на то, что продавцы просят больше денег, чтобы отсрочить расчет.
В результате фьючерсные контракты BTC на здоровых рынках должны торговаться с годовой премией от 5 до 10% — ситуация, известная как контанго, которая не уникальна для криптовалютных рынков.
Годовая премия по 2-месячным фьючерсам на биткойны. Источник: Лаевитас
Биткойн-трейдеры с 1 июня ведут себя довольно осторожно, так как премия по фьючерсам остается ниже 4%. С другой стороны, показатель составил 3,5% после того, как 5 июня стали известны обвинения SEC против Binance.
Трейдеры также должны проанализировать рынки опционов, чтобы понять, заставила ли недавняя коррекция инвесторов стать более оптимистичными. Перекос дельты в 25 % – красноречивый признак того, что арбитражные бюро и маркет-мейкеры завышают цену за защиту от повышения или понижения.
Короче говоря, если трейдеры ожидают падения цены биткойна, показатель перекоса поднимется выше 7%, а фазы волнения, как правило, имеют отрицательный перекос в 7%.
Связанный: Штрафы и регулирование, Постоянно растущий ландшафт соответствия криптографии
Биткойн 30-дневные опционы с отклонением дельты 25%. Источник: Лаевитас
Как показано выше, в соответствии с перекосом дельты опционов BTC на 25%, трейдеры внезапно стали медвежьими, поскольку 5 июня индикатор подскочил до 11%. Этот уровень был самым высоким за три месяца и сигнализирует о дискомфорте для профессиональных трейдеров.
Медвежий тренд продолжается, пока преобладает FUD
По сути, рынки опционов и фьючерсов на биткойны предполагают, что медвежий тренд, начавшийся после неудачного теста на 31 000 долларов 14 апреля, продолжается, хотя в общей структуре рынка не произошло значительных изменений. Тем не менее, может быть, слишком рано интерпретировать потенциальные последствия действий SEC, а судебные решения занимают месяцы, если не годы, чтобы урегулировать ситуацию.
Следовательно, те, кто делает ставку на рост биткойнов, должны скорректировать свои ожидания, потому что инвесторы ненавидят неопределенность.
До тех пор, пока не будет ясности в отношении ситуации с DCG-Genesis и операционных возможностей Binance в условиях более жесткой нормативно-правовой среды США, у долгосрочных покупателей будет меньше стимулов вмешиваться и защищать столь важную поддержку в размере 25 000 долларов.
Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждый инвестиционный и торговый шаг связан с риском, и читатели должны провести собственное исследование при принятии решения.
Эта статья предназначена для общих информационных целей и не предназначена и не должна восприниматься как юридическая или инвестиционная консультация. Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения .
Источник: Сointеlеgrаph
