Европейские банки вступают в выходные с новыми опасениями по поводу своего будущего, поскольку акции Deutsche Bank упали более чем на 7% на Нью-Йоркской фондовой бирже 24 марта после падения на рынках Франкфурта.
На акции Deutsche Bank повлияло увеличение стоимости страхования от потенциального риска дефолта. По данным агентства Reuters со ссылкой на данные S&P Global Market Intelligence, пятилетние свопы по кредитному дефолту немецкого банка, известные как CDS, выросли на 19 базисных пунктов (б.п.) по сравнению с предыдущим днем, закрывшись на уровне 222 б.п. 23 марта CDS банка выросли до 173 б.п. со 142 б.п. днем ранее.
Согласно Investopedia, своп кредитного дефолта позволяет инвестору обмениваться или компенсировать свой кредитный риск с другим инвестором. Кредиторы, обеспокоенные дефолтом заемщика, часто используют CDS для хеджирования этого риска. В периоды неопределенности участники рынка обычно назначают более высокую цену защите.
Свопы Deutsche Bank по кредитным дефолтам выросли. Источник: Макровар
Опасения по поводу европейских банков не ограничиваются Deutsche. По сообщениям, пятилетний CDS UBS подскочил на 14 базисных пунктов 24 марта и приблизился к 130 базовым пунктам, всего через несколько дней после того, как компания приобрела проблемного конкурента Credit Suisse за 3,25 миллиарда долларов в рамках «чрезвычайного постановления» для предотвращения нестабильности финансового рынка в регионе. . В соответствии с соглашением Швейцарский национальный банк обязался предоставить UBS ликвидность на сумму более 100 миллиардов долларов.
Спасение Credit Suisse не устранило широко распространенную неопределенность инвесторов в отношении европейской банковской системы. 24 марта акции Commerzbank упали на целых 9%, в то время как акции Société Générale и UBS упали более чем на 7% на европейских торгах. Акции Deutsche упали более чем на 25% за последние 30 дней.
Связанный: у банков и ФРС есть проблема — как насчет криптовалюты?
«Deutsche Bank [situation] указывает на то, что мы находимся только в начале того, что выглядит как расширяющийся кризис в Глобальной банковской системе», — заявил Дэнни Ойекан, генеральный директор цифровой инвестиционной компании Dan Holdings, в письменном заявлении . «Это не должно быть таким уж удивительным. учитывая резкий переход от среды с нулевой процентной ставкой к самому быстрому повышению ставок в новейшей истории. Так много банков попали в своего рода ловушку дюрации, купив долгосрочные облигации, стоимость которых с тех пор была обесценена повышением ставок ФРС».
Одним из банков, оказавшихся в ловушке в этой среде, был американский банк Силиконовой долины, который рухнул 10 марта, что потребовало от регулирующих органов в Соединенных Штатах и Великобритании обуздать потенциальный волновой эффект в банковской системе. Однако подобный провал для Deutsche Bank или других европейских банков вряд ли произойдет, считает Илья Волков, генеральный директор швейцарской финтех-платформы YouHodler. В комментарии Волков сказал:
«Банк Силиконовой долины не подпадал под действие коэффициента покрытия ликвидности (LCR), как банки в Европе. LCR требует от банков иметь в наличии достаточное количество высококачественных ликвидных активов (HQLA). Это сделано для того, чтобы в случае высокого В стрессовом сценарии эти активы могут быть проданы банкам».
В то время как банковская отрасль борется с неопределенностью, Биткойн (BTC) продолжает торговаться на уровне около 28 000 долларов на момент написания, прибавив примерно 17% за последние 30 дней. «Биткойн хорошо зарекомендовал себя в этой среде, и это свидетельствует о его ценности как децентрализованного и безопасного средства сбережения с ограниченным предложением», — сказал Ойекан.
Журнал: Unstablecoins: депривязка, банковские набеги и другие риски вырисовываются
Источник: Сointеlеgrаph
