12 мая цена биткойна опустилась ниже своего 55-дневного сопротивления на уровне 27 000 долларов, снизившись на 12,3% за 30 дней. Но что еще более важно, он отделился от индекса S&P 500, который практически не изменился по сравнению с 30-дневной давностью и на 15% ниже своего исторического максимума.
Цена биткойна в долларах США (справа) и фьючерсы на S&P 500 (слева), 12 часов. Источник: TradingView
Как видно из диаграммы, по какой-то причине инвесторы в биткойн (BTC) считают, что благоприятные макроэкономические тенденции для рынков риска были омрачены растущим восприятием риска в секторе криптовалют.
Финансовый кризис может спровоцировать рост цен на биткойн
Во-первых, это надвигающийся кризис потолка государственного долга США, который, по словам министра финансов США Джанет Йеллен, может вызвать «экономическую и финансовую катастрофу». инвесторы ищут убежища от более слабого доллара США.
Рынок коммерческой недвижимости США стоимостью $5,6 трлн подвержен дополнительным рискам из-за высоких процентных ставок и проблемных региональных банков. Главный инвестиционный директор Guggenheim Partners Энн Уолш заявила: «Мы, вероятно, столкнемся с рецессией в сфере недвижимости, но не на всем рынке недвижимости».
Есть также положительные новости о регулировании криптовалюты, поскольку отрасль получает дополнительную поддержку против регулирующих усилий Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). 9 мая Торговая палата США подала записку amicus, защищая биржу Coinbase и обвиняя SEC в преднамеренном создании нестабильной и неопределенной ситуации.
Еще больше подпитывает надежды инвесторов то, что Биткойн уполовинится, как ожидается, в апреле-мае 2024 года, когда вознаграждение майнеров за блок будет снижено с 6,25 BTC до 3,125 BTC. По данным аналитической фирмы Glassnode, 13 мая число адресов, содержащих 1 BTC и более, достигло миллиона. В общей сложности с февраля 2022 года было добавлено колоссальные 190 000 «целых монет».
Несмотря на недавнюю слабость цены биткойна, существует достаточно факторов и потенциальных триггеров, чтобы поддержать значительный бычий рост в ближайшие месяцы. Профессиональные трейдеры осведомлены о рисках ликвидации, связанных с фьючерсными контрактами, поэтому их предпочтительные инвестиционные стратегии включают опционные инструменты.
Как применить стратегию разворота риска в биткойнах
Торговля опционами предоставляет инвесторам возможность получить прибыль от повышенной волатильности или получить защиту от резкого падения цен, и эти сложные инвестиционные стратегии, включающие более одного инструмента, известны как «опционные структуры».
Трейдеры могут использовать стратегию опциона «разворот риска», чтобы хеджировать убытки от неожиданных ценовых колебаний. Инвестор получает выгоду от длинной позиции по опциону колл, но платит за это, продавая опцион пут. По сути, эта установка устраняет риск бокового движения акций и сопряжена с ограниченным риском, если актив торгуется вниз.
Оценка прибылей и убытков. Источник: Конструктор позиций Deribit
Вышеупомянутая сделка сосредоточена исключительно на опционах на 30 июня, но инвесторы найдут похожие модели с разными сроками погашения. Биткойн торговался на уровне 27 438 долларов, когда произошло ценообразование.
Во-первых, трейдеру необходимо купить защиту от движения вниз, купив 2,3 BTC пут (продав) опционных контрактов на 22 000 долларов. Затем трейдер продаст 2,0 BTC пут-опционов на сумму 25 000 долларов, чтобы получить чистый доход выше этого уровня. Наконец, трейдер должен купить 3,2 колл-контракта (покупка) опционов на сумму 34 000 долларов США для положительного ценового воздействия.
Инвесторы защищены до $ 25,000
Эта структура опционов не приводит ни к прибыли, ни к убытку в диапазоне от 25 000 долларов (снижение на 9%) до 34 000 долларов (рост на 24%). Таким образом, инвестор делает ставку на то, что цена Биткойна 30 июня в 8:00 UTC будет выше этого диапазона, получая при этом доступ к неограниченной прибыли и максимальному отрицательному доходу в 0,275 BTC.
Если цена биткойна поднимется до 37 250 долларов (рост на 36%), эти инвестиции принесут прибыль в размере 0,275 BTC. Более того, после роста на 42% до 39 000 долларов в течение 45 дней чистая прибыль составляет 0,41 BTC. По сути, неограниченная прибыль с ограниченным убытком.
Несмотря на отсутствие первоначальных затрат, связанных с этой опционной структурой, бирже потребуется маржинальный депозит в размере 0,275 BTC для покрытия отрицательного риска.
Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждый инвестиционный и торговый шаг связан с риском, и читатели должны провести собственное исследование при принятии решения.
Эта статья предназначена для общих информационных целей и не предназначена и не должна восприниматься как юридическая или инвестиционная консультация. Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения .
Источник: Сointеlеgrаph
