Европейское управление по ценным бумагам и рынкам (ESMA) — орган по надзору за финансовыми рынками Европейского Союза — 11 октября опубликовало статью о децентрализованных финансах (DeFi) и рисках, которые они представляют для рынка ЕС.
В 22-страничном отчете ESMA признает обещанные преимущества DeFi, такие как более высокая финансовая доступность, разработка инновационных финансовых продуктов, а также повышение скорости, безопасности и затрат финансовых транзакций.
Однако в документе также подчеркиваются «значительные риски» DeFi. Согласно ESMA, первым из них является риск ликвидности, связанный с крайне спекулятивным и волатильным характером многих криптоактивов. Агентство сравнивает 30-дневную волатильность биткойнов (BTC) и эфира (ETH) с индексом Euro Stoxx 50, при этом криптовалюты в среднем в 3,6 и 4,7 раза выше фондового индекса.
ESMA не считает, что DeFi удается избежать риска контрагента, даже если теоретически он должен быть ниже или даже отсутствовать из-за смарт-контрактов и атомарности. Однако смарт-контракты не застрахованы от ошибок и недостатков.
Связанный: ЕС рассматривает более строгие правила для крупных моделей ИИ: отчет
По данным ESMA, DeFi особенно уязвима для мошенничества и незаконной деятельности, поскольку в ней отсутствуют протоколы «Знай своего клиента» (KYC). Еще одним важным источником риска для пользователей DeFi, как указано в отчете, является отсутствие идентифицируемой ответственной стороны и отсутствие механизма обращения за помощью.
Однако в настоящее время DeFi и криптовалюта в целом не представляют «значительного риска» для финансовой стабильности, говорится в отчете. Это связано с их относительно небольшим размером и ограниченной взаимосвязью между криптовалютными и традиционными финансовыми рынками.
ESMA уделяет пристальное внимание рынку криптовалют, выпустив свой второй консультативный документ по правилам рынков криптоактивов 5 октября. В 307-страничном документе регулятор предложил разрешить поставщикам криптоактивов хранить данные о транзакциях в «формате они считают наиболее подходящим», если они смогут преобразовать его в определенный формат, если власти потребуют этого.
Журнал: Блокчейн-детективы: крах Mt.Gox привел к рождению Chainaанализа
