Биткойн (BTC) в течение последних двух недель торговался в узком диапазоне 4,5%, что указывает на уровень консолидации около отметки в 34 700 долларов.
Несмотря на стагнацию цен, рост на 24,2% с 7 октября вселяет уверенность, вызванную надвигающимися последствиями сокращения вдвое в 2024 году и потенциальным одобрением спотового биржевого фонда биткойнов (ETF) в Соединенных Штатах.
Медведи ожидают дальнейших макроэкономических данных, поддерживающих глобальный экономический спад, поскольку Федеральная резервная система США удерживает процентную ставку выше 5,25%, чтобы сдержать инфляцию. Например, 6 ноября китайский экспорт в октябре сократился на 6,4% по сравнению с годом ранее. Кроме того, 7 ноября Германия сообщила о снижении промышленного производства в октябре на 1,4% по сравнению с предыдущим месяцем.
Слабая глобальная экономическая активность привела к тому, что цены на нефть марки WTI упали ниже 78 долларов впервые с конца июля, несмотря на потенциальное сокращение поставок со стороны крупных производителей нефти. Высказывания президента Федерального резервного банка Миннеаполиса Нила Кашкари 6 ноября задали медвежий тон, вызвав реакцию «бегства к качеству».
Кашкари заявил:
«Мы не полностью решили проблему инфляции. Нам еще предстоит много работы, чтобы добиться этого».
Инвесторы искали убежища в казначейских облигациях США, в результате чего доходность по 10-летним облигациям упала до 4,55%, самого низкого уровня за шесть недель. Любопытно, что индекс фондового рынка S&P 500 достиг 4383 пунктов, самого высокого уровня почти за семь недель, превзойдя ожидания во время глобального экономического спада.
Этот феномен можно объяснить тем фактом, что компании, входящие в индекс S&P 500, в совокупности владеют 2,6 триллиона долларов США в виде денежных средств и их эквивалентов, что обеспечивает некоторую защиту, поскольку процентные ставки остаются высокими. Несмотря на растущую зависимость от крупных технологических компаний, фондовый рынок обеспечивает как дефицит, так и дивидендную доходность, что соответствует предпочтениям инвесторов во времена неопределенности.
Между тем, открытый интерес к фьючерсам на Биткойн достиг самого высокого уровня с апреля 2022 года и составил 16,3 миллиарда долларов. Эта веха приобретает еще большее значение, поскольку Чикагская товарная биржа укрепляет свои позиции второго по величине рынка деривативов BTC.
Недавнее использование фьючерсов и опционов на биткойны попало в заголовки СМИ. Спрос на кредитное плечо, вероятно, подогревается тем, что, по мнению инвесторов, является двумя наиболее оптимистичными катализаторами на 2024 год: потенциалом спотового BTC ETF и сокращением биткойнов вдвое.
Один из способов оценить состояние рынка — изучить фьючерсную премию на биткойн, которая измеряет разницу между двухмесячными фьючерсными контрактами и текущей спотовой ценой. На устойчивом рынке годовая премия, также известная как базовая ставка, обычно должна находиться в диапазоне 5–10%.
Обратите внимание, что этот показатель достиг самого высокого уровня за более чем год – 11%. Это указывает на высокий спрос на фьючерсы на биткойны, в первую очередь обусловленный длинными позициями с кредитным плечом. Если бы было наоборот, и инвесторы делали бы большие ставки на снижение цены Биткойна, премия осталась бы на уровне 5% или ниже.
Еще одно доказательство можно получить на рынках опционов на биткойны, сравнивая спрос на опционы «колл» (покупка) и «пут» (продажа). Хотя этот анализ не охватывает более сложных стратегий, он предлагает широкий контекст для понимания настроений инвесторов.
Связанный: Биткойн-ординалы возрождаются из листинга Binance
За прошедшую неделю этот показатель в среднем составил 0,60, что отражает 40%-ное смещение в пользу опционов колл (покупка). Интересно, что открытый интерес к биткойн-опционам за последние 30 дней увеличился на 51%, достигнув $15,6 млрд, и этот рост также был обусловлен бычьими инструментами, о чем свидетельствуют данные об объемах опционов «пут-ту-колл».
Поскольку цена Биткойна достигает самого высокого уровня за 18 месяцев, можно ожидать некоторой степени скептицизма и хеджирования. Тем не менее, текущие условия на рынке деривативов демонстрируют здоровый рост без признаков чрезмерного оптимизма, что соответствует бычьему прогнозу, согласно которому к концу года цены составят 40 000 долларов и выше.
Эта статья предназначена для общих информационных целей и не предназначена и не должна рассматриваться как юридическая или инвестиционная консультация. Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения .
Какая это была неделя. Возвращение Ревущей Китти в воскресенье вечером привело к торговому безумию: акции…
Предполагаемый бывший сотрудник Pump.fun вчера удалил из протокола Solana на сумму около 2 миллионов долларов.…
Вот вам и возрождение акций мемов GameStop, а также связанный с ними рост монет мемов.Поскольку…
Илон Маск, генеральный директор Tesla, SpaceX и Neuralink, объявил сегодня в твите, что Neuralink ищет…
Похоже, Ревущего Китти разочаровал его любимый магазин видеоигр.GameStop, компания, которую трейдер (он же Кит Гилл)…
Цена Биткойна выросла до самого высокого уровня со времени широко обсуждавшегося события 19 апреля, коснувшись…