Данные о производных биткойнах предполагают, что рост цены BTC выше 18 тысяч долларов будет непростым

Трейдеры могут радоваться тому, что цена Биткойна рискнула подняться выше 17 400 долларов, но прошло двадцать семь долгих дней с тех пор, как Биткойн (BTC) в последний раз преодолел сопротивление в 17 250 долларов.

13 декабря, после двухнедельного бокового движения, Биткойн продемонстрировал рост на 6,5% до 18 000 долларов, и хотя текущему движению все еще не хватает силы, трейдеры считают, что повторное тестирование сопротивления 18 250 долларов остается возможным.

12-часовой индекс цен биткойнов, доллары США. Источник: TradingView

В начале недели индекс S&P 500 вырос до самого высокого уровня за двадцать шесть дней 9 января. 12 Отчет об индексе потребительских цен (CPI) может подтвердить это ожидание.

6 января данные по розничным продажам в Германии показали, что в ноябре произошло сокращение на 5,9% в годовом исчислении. В США экономическая активность в сфере услуг снизилась в декабре после 30 месяцев роста подряд. Показатель PMI в сфере услуг составил 49,6%, а значения ниже 50% обычно указывают на ослабление экономики.

Инвесторы с нетерпением ждут публикации индекса потребительских цен (ИПЦ) 12 января, который, скорее всего, повлияет на то, повысит ли ФРС процентные ставки на 0,25% или 0,50% в начале февраля. Экономисты ожидают, что в декабре инфляция вырастет на 6,6% по сравнению с предыдущим годом, поэтому более слабый, чем прогнозный, индекс потребительских цен может еще больше повысить динамику рынков.

Тем не менее, последствия годового медвежьего рынка продолжают проявляться, поскольку управляющая цифровыми активами Osprey Funds, как сообщается, уволила большую часть своего персонала во второй половине 2022 года. Инвестиционная компания предлагает криптопродукты для своих брокерских счетов аккредитованных инвесторов, в том числе доверие.

Аналитикам следует сосредоточиться на деривативах Биткойн, чтобы понять, изменило ли, наконец, положительное настроение криптоинвесторов недавнее положительное ценовое движение.

Фьючерсная премия показывает, что настроения постепенно улучшаются

Розничные трейдеры обычно избегают квартальных фьючерсов из-за разницы в их цене со спотовыми рынками. Между тем профессиональные трейдеры отдают предпочтение этим инструментам, потому что они предотвращают колебания ставок финансирования в бессрочном фьючерсном контракте.

Годовая премия по двухмесячным фьючерсам должна составлять от +4% до +8% на здоровых рынках, чтобы покрыть расходы и связанные с ними риски. Таким образом, когда фьючерсы торгуются ниже такого диапазона, это свидетельствует о неуверенности покупателей кредитного плеча — обычно это медвежий индикатор.

Годовая премия по 2-месячным фьючерсам на биткойны. Источник: Laevitas.ch

На приведенном выше графике показан положительный импульс для премии фьючерсов на биткойн, которая восстановилась с 3%-ной скидки 30 декабря до текущего положительного 1%. Хотя он все еще находится в нейтрально-медвежьей зоне, он представляет меньший пессимизм по сравнению с 13 декабря, до того, как цена биткойна подскочила до 18 000 долларов. Тем не менее, согласно метрике, спрос на длинные позиции с кредитным плечом на уровне 17 000 долларов США является скромным.

Прежде чем делать поспешные выводы, трейдеры также должны проанализировать рынки опционов Биткойн, чтобы исключить внешние факторы, характерные для фьючерсного инструмента.

Отдайте свой голос прямо сейчас!

Опционы оценивают аналогичные риски для повышения и понижения

Перекос дельты в 25 % — это красноречивый признак того, что маркет-мейкеры и арбитражные бюро завышают цену за защиту от повышения или понижения.

На медвежьем рынке инвесторы в опционы дают более высокие шансы на падение цен, в результате чего индикатор перекоса поднимается выше 10%. С другой стороны, бычьи рынки, как правило, приводят к тому, что индикатор перекоса становится ниже -10%, что означает дисконтирование медвежьих опционов пут.

60-дневные опционы на биткойны с перекосом дельты 25%: Источник: Laevitas.ch

Перекос дельты достиг дна на уровне 8% 9 января, сигнализируя о том, что трейдеры опционов оценивают одинаковые риски как для роста, так и для падения. Что еще более важно, текущий уровень является самым низким с 8 ноября 2022 г. или с момента краха биржи FTX.

Даже если у фьючерсов на биткойн нет аппетита к кредитному плечу, киты и маркет-мейкеры, торгующие опционами, чувствуют себя более комфортно, когда $17 000 становятся поддержкой.

Хотя нет никаких доказательств того, что памп до 18 250 долларов находится в стадии разработки, согласно данным о деривативах, по крайней мере, трейдеры менее склонны к риску.

Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только авторам и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения .

Источник: Сointеlеgrаph