Цена биткойна (BTC) сохранила поддержку в размере 30 000 долларов США, поскольку данные индекса потребительских цен США (ИПЦ), опубликованные 12 апреля, оказались ниже ожидаемых. Официальный уровень инфляции за март увеличился на 5% в годовом исчислении, что было немного меньше, чем консенсус-прогноз в 5,1%. . Это было самое низкое значение с мая 2021 года, но оно все же значительно выше целевого показателя Федеральной резервной системы в 2%.
Данные свидетельствуют о том, что инфляция больше не является движущей силой ралли Биткойн, и внимание инвесторов сместилось с влияния инфляционного давления на потенциальные риски рецессии после того, как банковский кризис показал, насколько хрупкой была финансовая система после двенадцатимесячного повышения процентной ставки Федеральной резервной системой. Ставки от 0,10% до 4,85%.
Помимо банкротства Silicon Valley Bank и поддерживаемой правительством продажи Credit Suisse UBS, появилось несколько тревожных признаков макроэкономического спада.
Самые последние данные индекса менеджеров по закупкам ISM упали до самого низкого уровня с мая 2020 года, что указывает на экономический спад. Согласно документам Федеральной резервной системы, опубликованным 12 апреля, последствия банковского кризиса в США, вероятно, подтолкнут экономику к «мягкой рецессии» в конце этого года. Из-за кризиса некоторые предположили, что ФРС воздержится от повышения процентных ставок, но чиновники подтвердили, что необходимы дополнительные усилия, чтобы держать инфляцию под контролем.
Согласно отчету Moody’s Analytics, цены на коммерческую недвижимость в феврале упали на 1,6%, что стало самым большим падением после финансового кризиса 2008 года. Кроме того, доля вакантных офисов в стране достигла 16,5%, что свидетельствует о серьезности экономических трудностей, с которыми в настоящее время сталкиваются предприятия.
Какой бы ни была причина 50-процентного роста Биткойна в период с 11 марта по 11 апреля, он демонстрирует устойчивость к FUD, в том числе к уведомлению SEC Wells против Coinbase от 22 марта и подаче иска CFTC против Binance и ее генерального директора Чанпэна Чжао 27 марта. Удерживая поддержку в 30 000 долларов, Биткойн демонстрирует, что положительный импульс может продолжаться независимо от того, останется ли инфляция выше 5%.
Быки находятся в лучшем положении для истечения срока действия недельных опционов BTC
Не все приветствуют ралли, особенно трейдеры, которые сделали медвежьи ставки, используя биткойн-опционы. Открытый интерес к опционам BTC с истечением 14 апреля составляет 950 миллионов долларов, из них 490 миллионов долларов в опционах колл (покупка) и 460 миллионов долларов в опционах пут (продажа). Медведи были застигнуты врасплох: менее 7% их ставок превышают 29 000 долларов.
Биткойн-опционы объединяют открытый интерес на 14 апреля. Источник: CoinGlass
Ниже приведены четыре наиболее вероятных сценария, основанных на текущем движении цены. Количество опционных контрактов колл (покупка) и пут (продажа), доступных 14 апреля, варьируется в зависимости от цены экспирации. Дисбаланс в пользу каждой стороны составляет теоретическую прибыль:
От 28 000 до 29 000 долларов: 2600 коллов против 1800 путов. Чистый результат сбалансирован между колл-опционами и пут-опционами. От 29 000 до 30 000 долларов: 6700 коллов против 500 путов. Чистый результат в пользу инструментов колл (покупка) на 110 миллионов долларов. Между 30 000 и 30 500 долларов: 8 500 коллов против 200 путов. Быки увеличивают свое преимущество до 250 миллионов долларов. От 30 500 до 31 500 долларов: 11 300 коллов против 100 путов. Преимущество быков увеличивается до 350 миллионов долларов.
Эта грубая оценка учитывает только колл-опционы в бычьих ставках и опционы пут в нейтрально-медвежьих сделках. Тем не менее такое упрощение исключает более сложные инвестиционные стратегии. Трейдер, например, мог бы продать пут-опцион, фактически получив положительный доступ к биткойнам выше определенной цены, но этот эффект трудно оценить.
Связанный: данные PPI, дружественные к биткойнам, поддерживают быков, поскольку цена эфира борется за 2 тысячи долларов
Медведи вряд ли смогут переломить ситуацию
Ожидается, что быки подтолкнут биткойн выше 30 500 долларов 14 апреля в 8:00 утра по всемирному координированному времени, чтобы получить дополнительные 100 миллионов долларов. Медведям, с другой стороны, нужно будет снизить цену Биткойна ниже 29 000 долларов, чтобы сбалансировать чашу весов. Однако в последнее время медведи понесли значительные убытки, поскольку короткие фьючерсные контракты на BTC были принудительно ликвидированы на сумму 128 миллионов долларов в период с 9 по 11 апреля.
Поскольку наиболее вероятный сценарий благоприятствует биткойн-быкам, их прибыль, скорее всего, будет использована для усиления поддержки в размере 30 000 долларов. Медведи могут подумать о том, чтобы зализать раны и дождаться дополнительных действий со стороны регуляторов, поскольку макроэкономический сценарий в настоящее время является бычьим для активов с ограниченным предложением.
Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только авторам и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения .
Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждый инвестиционный и торговый шаг связан с риском, и читатели должны провести собственное исследование при принятии решения.
Источник: Сointеlеgrаph
