9 ноября эфир (ETH) пережил неожиданный рост на 8%, преодолев барьер в 2000 долларов и достигнув самого высокого ценового уровня за шесть месяцев. Этот всплеск, вызванный новостями о регистрации BlackRock iShares Ethereum Trust в Делавэре, привел к ликвидации коротких фьючерсов ETH на сумму 48 миллионов долларов. Первоначальное объявление было сделано @SummersThings в социальной сети, что позже подтвердили аналитики Bloomberg ETF.
iShares Ethereum Trust только что был зарегистрирован в Делавэре.
Для сравнения: iShares Bitcoin Trust компании BlackRock был зарегистрирован аналогичным образом за 7 дней до подачи заявки на ETF в SEC. Подробности ниже.
[announcement: I’m moving to @SynopticCom soon] pic.twitter.com/IYafIaxMzA– Саммерс (@SummersThings) 9 ноября 2023 г.
Эта новость усилила оптимистические ожидания относительно потенциального размещения спотового ETF на Ether компанией BlackRock, управляющей активами на сумму 9 триллионов долларов. Это предположение последовало за реестром iShares Bitcoin Trust от BlackRock в Делавэре в июне 2023 года, за неделю до их первоначальной заявки на биткойн-ETF. Однако без официального заявления BlackRock инвесторы, возможно, поторопились, хотя явное влияние управляющих активами в традиционных финансах ставит тех, кто делает ставку против успеха Эфира, в шаткое положение.
Профессиональные трейдеры делали бычьи ставки на ETH, используя деривативы.
Чтобы понять, как позиционируются профессиональные трейдеры после неожиданного ралли, следует проанализировать показатели деривативов ETH. Обычно ежемесячные фьючерсы на Эфир торгуются с годовой премией в размере 5–10% по сравнению со спотовыми рынками, что указывает на то, что продавцы требуют дополнительных денег, чтобы отложить расчет.
Премия за 2-месячный фьючерс на эфир. Источник: Лаевитас
Премия за фьючерсы на эфир, подскочив до 9,5% 9 ноября, ознаменовала самый высокий уровень за более чем год и преодолела нейтральный порог в 5% 31 октября. Этот сдвиг положил конец двухмесячному медвежьему периоду и низкому спросу на длинные позиции с кредитным плечом. позиции.
Чтобы оценить, привел ли прорыв выше 2000 долларов к чрезмерному оптимизму, трейдерам следует изучить рынки опционов на эфир. Когда трейдеры ожидают падения цены Биткойна, дельта-отклонение в 25% имеет тенденцию подниматься выше 7%, в то время как в периоды ажиотажа оно обычно падает ниже отрицательных 7%.
30-дневные опционы на эфир, дельта-перекос 25%. Источник: Лаевитас
25%-ное отклонение дельты опционов на эфир изменилось с нейтрального на бычье 31 октября, а текущее отклонение -13% является самым низким за более чем 12 месяцев, но оно далеко не слишком оптимистично. Такой здоровый уровень был нормой в течение последних 9 дней, а это означает, что инвесторы в эфир ожидали бычьего импульса.
Нет никаких сомнений в том, что быки по эфиру одержали верх, несмотря на повествование о спотовых ETF, поскольку перед новостями BlackRock ETH вырос на 24% в период с 18 октября по 8 ноября. Такое ценовое движение отражает более высокий спрос на сеть Ethereum, о чем свидетельствует топ децентрализованных приложений (DApps) за 30 дней.
Рейтинг DApps в сети Ethereum. Источник: ДаппРадар
Тем не менее, при анализе более широкой структуры рынка криптовалют, особенно розничных показателей, наблюдается некоторое несоответствие растущему оптимизму и спросу на кредитное плечо с использованием деривативов Ether.
Связанный: Запуск Bitcoin ETF может быть отложен более чем на месяц после одобрения SEC
Розничные индикаторы указывают на спящий спрос на ETH и криптовалюты
Начнем с того, что поисковые запросы Google «Купить Ethereum», «Купить ETH» и «Купить биткойны» на прошлой неделе оставались без изменений.
Тенденция поиска покупки эфира и терминов, связанных с криптовалютой. Источник: Google Тренды.
Можно возразить, что розничные трейдеры обычно отстают от бычьего движения и обычно входят в цикл через пару дней или недель после достижения основных ценовых отметок и 6-месячного максимума. Тем не менее, наблюдается снижение спроса на криптовалюты при использовании премии за стейблкоины в качестве показателя активности китайских розничных криптовалютных трейдеров.
Премия за стейблкоин измеряет разницу между одноранговыми сделками USD Tether (USDT) в Китае и долларом США. Чрезмерный покупательский спрос имеет тенденцию оказывать давление на индикатор выше справедливой стоимости на уровне 100%, а во время медвежьих рынков рыночное предложение Tether переполняется, что приводит к скидке 2% или выше.
Одноранговая сделка Tether (USDT) и пара USD/CNY. Источник: ОКХ
В настоящее время премия Tether на OKX составляет 100,9%, что указывает на сбалансированный спрос со стороны розничных инвесторов. Такой уровень контрастирует со 102% от 13 октября, например, до того, как общая рыночная капитализация криптовалют подскочила на 30,6% до 9 ноября. Это также показывает, что китайские инвесторы еще не предъявляют чрезмерный спрос на бумажные деньги. криптовалютная конвертация с использованием стейблкоинов.
По сути, рост эфира выше 2000 долларов, похоже, был вызван рынками деривативов и ожиданием одобрения спотового ETF. Отсутствие розничного спроса не обязательно является индикатором предстоящей коррекции. Однако шумиха вокруг реестра Ethereum Trust компании BlackRock в сочетании с чрезмерным кредитным плечом в деривативах ETH вызывает обеспокоенность, подвергая испытанию уровень поддержки в 2000 долларов.
Эта статья предназначена для общих информационных целей и не предназначена и не должна рассматриваться как юридическая или инвестиционная консультация. Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения .
