Цена биткойна упала на 11,5% с 16 по 18 августа, в результате чего длинные позиции на сумму 900 миллионов долларов были ликвидированы, а цена упала до двухмесячного минимума. Перед падением многие трейдеры ожидали прорыва волатильности, который подтолкнет цену вверх, но этого явно не произошло. В связи со значительными ликвидациями важно решить, выиграли ли профессиональные трейдеры от падения цен.
Биткойн только что пережил одну из своих крупнейших ежедневных ликвидаций по объему в истории.
Вчера, начиная с 16:30, #Bitcoin упал на 7,5% за 20 МИНУТ, сократив рыночную капитализацию на 42 миллиарда долларов.
Это событие массовой ликвидации привело к большему оттоку средств за 1 день, чем во время краха FTX в ноябре… pic.twitter.com/KmVNkXoOLw
— Письмо Кобейси (@KobeissiLetter) 18 августа 2023 г.
Среди криптовалютных трейдеров распространено мнение, что киты и маркет-мейкеры имеют преимущество в прогнозировании значительных ценовых сдвигов и что это позволяет им одержать верх над розничными трейдерами. В этом есть доля правды, поскольку в игру вступают передовые программы для количественной торговли и стратегически расположенные серверы. Однако это не защищает профессиональных трейдеров от существенных финансовых потерь, когда рынок становится неустойчивым.
Для крупных и профессиональных трейдеров большая часть их позиций может быть полностью хеджирована. Сравнение этих позиций с предыдущими торговыми днями позволяет оценить, предвосхищали ли недавние движения масштабную коррекцию на рынке криптовалют.
Маржинальная торговля позволяет инвесторам увеличивать свои позиции, занимая стабильные монеты и используя средства для приобретения большего количества криптовалюты. И наоборот, трейдеры, которые берут биткойны (BTC), используют монеты в качестве обеспечения для коротких позиций, что указывает на ставку на снижение цены.
Маржинальные трейдеры Bitfinex известны тем, что быстро заключают позиционные контракты на сумму 10 000 BTC и более, что подчеркивает участие китов и значительных арбитражных столов.
Как показано на графике ниже, маржинальная длинная позиция Bitfinex 15 августа составляла 94 240 BTC, приближаясь к максимальной отметке за четыре месяца. Это говорит о том, что профессиональные трейдеры были полностью застигнуты врасплох резким падением цены BTC.
В отличие от фьючерсных контрактов, равновесие между маржинальными лонгами и шортами по своей природе не сбалансировано. Высокий коэффициент маржинального кредитования указывает на бычий рынок, а низкий — на медвежий.
На приведенном выше графике показан коэффициент маржинального кредитования OKX BTC, который 16 августа увеличился в 35 раз в пользу длинных позиций. Что еще более важно, этот уровень совпал с предыдущим средним значением за семь дней. Это означает, что даже если внешние факторы ранее искажали показатель, можно сделать вывод, что киты и маркет-мейкеры сохраняли свои позиции на маржинальных рынках до обвала цен на биткойны 16 и 17 августа. Эта информация подтверждает аргумент о том, что профессиональные трейдеры были не готовы к любой форме отрицательного движения цены.
Чистое соотношение длинных и коротких позиций ведущих трейдеров исключает внешние факторы, которые могли повлиять исключительно на маржинальные рынки. Консолидируя позиции по бессрочным и квартальным фьючерсным контрактам, можно получить более четкое представление о том, склоняются ли профессиональные трейдеры к бычьей или медвежьей позиции.
Иногда существуют методологические различия между различными биржами, что побуждает зрителей отслеживать изменения, а не зацикливаться на абсолютных значениях.
До публикации протоколов Федерального комитета по открытым рынкам Федеральной резервной системы 16 августа у известных трейдеров BTC на Binance соотношение длинных и коротких позиций составляло 1,37, что соответствует пиковым уровням, наблюдавшимся в предыдущие четыре дня. Аналогичная картина возникла на OKX, где индикатор длинных и коротких позиций для ведущих трейдеров Биткойн достиг 1,45 момента до начала коррекции цены BTC.
Связанный: Почему биткойн упал? Аналитики указывают на 5 возможных причин
Независимо от того, увеличили или уменьшили эти киты и маркет-мейкеры свои позиции после начала краха, данные, полученные от фьючерсов на BTC, еще раз подтверждают отсутствие готовности с точки зрения сокращения рисков до 16 августа, будь то фьючерсные или маржинальные рынки. Следовательно, можно сделать разумное предположение, что профессиональные трейдеры были застигнуты врасплох и не получили прибыли от обвала цен.
Эта статья предназначена для общих информационных целей и не предназначена и не должна восприниматься как юридическая или инвестиционная консультация. Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения .
Источник: Сointеlеgrаph
Сенат Соединенных Штатов проголосовал в четверг за отмену антикрипто-банковского правила Комиссии по ценным бумагам и…
Спустя более чем четыре месяца после запуска игры через приложение для обмена сообщениями Telegram, Notcoin…
У Дженнифер Дуонг, также известной как Джендефер, гораздо меньше подписчиков в Твиттере (также известном как…
Sony Music Group нанесла широкий упреждающий удар по искусственному интеллекту, предупредив компании, занимающиеся искусственным интеллектом,…
OpenAI будет обучать свою модель искусственного интеллекта на контенте социальной дискуссионной платформы Reddit, о чем…
Ученые заявляют, что создали прорыв, который потенциально может спасти браки, дружбу и бесчисленные недопонимания. Они…