Иск о банкротстве FTX достиг ключевого момента во вторую неделю сентября после того, как Суд США по делам о банкротстве округа Делавэр одобрил продажу криптоактивов на сумму 3,4 миллиарда долларов.
Суд также одобрил брокерские услуги и активы, возвращенные государством в размере 1,3 миллиарда долларов в рамках процесса ликвидации, при этом 2,6 миллиарда долларов наличными, в результате чего общая сумма ликвидных активов составила 7,1 миллиарда долларов.
Среди различных криптовалют, подлежащих ликвидации, Solana (SOL) возглавляет список со стоимостью 1,16 миллиарда долларов, а биткойн (BTC) является вторым по величине активом, стоимость которого составляет 560 миллионов долларов.
График из обновленной информации заинтересованных сторон, показывающий стоимость активов на основе цен на 31 августа. Источник: Суд США по делам о банкротстве.
Другие активы, подлежащие ликвидации, включают 192 миллиона долларов в эфире (ETH), 137 миллионов долларов в Aptos (APT), 120 миллионов долларов в Tether (USDT), 119 миллионов долларов в XRP (XRP), 49 миллионов долларов в токенах Biconomy Exchange (BIT), 46 миллионов долларов. в Stargate Finance (STG), 41 миллион долларов в Wrapped Bitcoin (WBTC) и 37 миллионов долларов в Wrapped Ethereum (WETH).
Биткойн, Эфир и инсайдерские токены могут быть проданы только после предварительного уведомления за 10 дней доверенных лиц США, назначенных Министерством юстиции. Суд также разрешил варианты хеджирования этих активов.
Допуск на хеджирование является значительным, поскольку FTX может использовать различные финансовые инструменты, такие как фьючерсы, опционы и бессрочные свопы, для компенсации убытков.
Постановление привлекло внимание всей отрасли из-за значительного количества криптоактивов, одобренных к продаже, при этом многие сомневались в его потенциальном влиянии на рынок криптовалют.
Журнал: Действительно ли DAO преувеличены и неработоспособны? Уроки фронта
Джошуа Гарсия, партнер юридической фирмы Ketsal, специализирующейся на Web3, рассказал , что определить, была ли ликвидация правильным решением, сложно. Он сказал, что суды по делам о банкротстве должны сосредоточиться на том, что хорошо для кредиторов, а кредиторов может больше волновать возврат средств, а не потенциальное падение цен на ликвидируемые активы.
«Влияет ли это решение на цену токена, возможно, не является главной заботой суда. Потенциальное или предполагаемое влияние на рынок может ничего не значить для судьи или комитета кредиторов, если оно не улучшит ситуацию с кредиторами, по крайней мере, в глазах суда. Вызывает беспокойство то, что миллионы пользователей понесли существенные убытки из-за действий FTX. Обеспечение максимально возможной целостности жертв является главным приоритетом».
Обнаружение ликвидных активов на миллиарды долларов также облегчило положение многих кредиторов по этому делу.
Блейк Харрис, адвокат по защите активов, считает, что обнаружение ликвидных активов может изменить правила игры в деле о банкротстве FTX. Он сказал , что вновь обретенные ликвидные активы «могут предложить большую гибкость в управлении активами, позволяя использовать стратегический подход, который уравновешивает непосредственные юридические требования с более широкими рыночными последствиями», добавив, что «обнаружение таких активов может обеспечить некоторое облегчение с точки зрения удовлетворения немедленных требований». финансовые обязательства, но также важно подумать о том, как эти активы будут управляться в дальнейшем, чтобы предотвратить подобные ситуации в будущем».
Аналитики рынка прогнозируют, что цены Solana и Aptos имеют наибольшую вероятность столкнуться с волатильностью цен после ликвидации, исходя из ежедневного объема торгов каждого токена.
Насколько сильно ликвидация FTX повлияет на рынок?#SOL (81%) и #APT (74%) окажут наибольшее влияние, если посмотреть на ежедневный объем торгов каждого токена#BTC, #XRP и # Ликвидация BNB окажет очень незначительное влияние на рынок, поскольку каждая из них составляет 1% или меньше… pic.twitter.com/XXIoZbKfBm
– Velvet.Capital (@Velvet_Capital) 17 сентября 2023 г.
Ликвидация FTX не поставит под угрозу каскад криптовалютного рынка
Суд по делам о банкротстве принял меры для того, чтобы ликвидация активов FTX не стала обременением для крипторынка.
Постановление суда разрешает FTX продавать цифровые активы через инвестиционного консультанта еженедельными партиями в соответствии с заранее установленными правилами. Galaxy Digital было поручено ликвидировать активы и максимизировать прибыль кредиторов FTX, обеспечивая при этом стабильность рынка.
Суд также разрешил FTX «использовать варианты ставок, доступные через своих квалифицированных хранителей с использованием соответствующих частных валидаторов, если Должники при разумном осуществлении своего делового суждения определят, что такая деятельность отвечает интересам их имущества».
В первую неделю будет установлен лимит на продажу активов в 50 миллионов долларов, а в последующие недели — в 100 миллионов долларов. Потолок может быть увеличен до 200 миллионов долларов в неделю с предварительного письменного согласия комитета кредиторов и специального комитета после одобрения суда.
Энтони Панебианко, специалист по коммерческому бизнесу, сообщил , что по закону суд может разрешить должнику ликвидировать свои активы «за пределами обычной сферы деятельности», чтобы максимизировать стоимость продажи для погашения кредиторов, добавив:
«Интересно то, что суд предпринял дополнительный шаг, чтобы изучить общий рынок активов, которые он предоставляет для ликвидации. То есть суд стремится защитить как кредиторов, так и некредиторов FTX посредством того, каким образом он назначил процесс ликвидации».
Он также выделил различные стратегии ликвидации BTC и ETH. Он сказал, что «утвержденные судом соглашения о хеджировании биткойнов и эфира подчиняются определенным инвестиционным правилам», добавив, что «суд не включил Solana в эти активы, подходящие для соглашений о хеджировании, вероятно, из-за большой позиции FTX в Solana. Все трое, похоже, имеют право на участие в соглашениях о ставках, опять же под надзором».
Среди всех криптоактивов, принадлежащих FTX и подлежащих ликвидации, Солана стала основным предметом обсуждения из-за актива на сумму 1,1 миллиарда долларов на балансе обанкротившейся криптобиржи. По мнению аналитиков рынка, людям, рассматривающим короткую позицию, следует с осторожностью относиться к периоду разблокировки токенов, принадлежащих FTX, поскольку полная разблокировка произойдет в 2028 году.
Глядя на график разблокировки ставок SOL FTX, можно сказать, что значительная часть этих токенов будет постепенно поступать на рынок посредством линейного перехода прав или запланированных разблокировок до 2028 года, а самая крупная разблокировка запланирована на март 2025 года. Большая часть SOL заблокирована в контрактах на стейкинг.
Недавнее: Google прокладывает путь для контента, созданного искусственным интеллектом, с помощью новой политики
Программа линейного вестинга предлагает простой механизм постепенного освобождения баланса токенов в течение определенных периодов.
В настоящее время разблокировано только 24% от общего количества токенов SOL стоимостью 1,16 миллиарда долларов. Помимо Solana, токены Aptos также заблокированы на 100% и будут разблокироваться поэтапно в течение следующих нескольких лет.
График разблокировки Соланы. Источник: Пролог обезьяны/X.
В своем собственном анализе криптовалютная биржа Coinbase заявила, что запланированная и поэтапная ликвидация обеспечит стабильность рынка, отметив строгий контроль за продажей определенных «инсайдерских» токенов и большую часть активов SOL FTX, заблокированных примерно до 2025 года из-за графику перехода прав токена.
Хотя многие эксперты утверждают, что рынки более или менее безопасны в условиях ликвидации FTX, сага биржи еще далека от завершения: команда юристов бывшего генерального директора Сэма Бэнкмана-Фрида спорит с прокурорами об особых условиях перед судом.
Более того, предполагаемое незаконное поведение биржи нанесло серьезный удар по доверию общественности к криптоэкосистеме.
Источник: Сointеlеgrаph
