Биткойн (BTC) изо всех сил пытается восстановить свой психологически важный уровень в 30 000 долларов, поскольку аналитики предсказывают, что прерывистое накопление может длиться месяцами.
Биткойн взлетел до нового годового максимума в более чем 31 800 долларов США 13 июля на фоне оптимизма, связанного с потенциальным одобрением биржевых фондов (ETF) в Соединенных Штатах и знаменательной судебной победой Ripple в деле против Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). ) относительно классификации XRP в качестве ценной бумаги.
Однако через пять дней после накачки BTC закрылся ниже 30 000 долларов, поскольку покупатели изо всех сил пытались поднять цену выше критического уровня поддержки.
Несмотря на то, что цена Биткойна демонстрирует слабость в краткосрочной перспективе, исторические движения в сети и эмпирические данные предполагают, что худшие дни медвежьего рынка, вероятно, позади.
Долгосрочные держатели не тронуты, но краткосрочные инвесторы могут продать
Последний отчет Glassnode показывает, что ценовое движение Биткойна в первой половине 2023 года в основном определялось краткосрочными инвесторами.
По данным Glassnode, 88% предложения краткосрочных держателей находятся в прибыли, поскольку эта «группа становится все более склонной тратить и фиксировать прибыль».
Коэффициент SOPR для краткосрочного держателя биткойнов. Источник: Glassnode
Прибыль краткосрочного держателя значительно выросла после того, как BTC взлетел с 25 000 долларов после того, как регистрация ETF BlackRock вселила оптимизм среди покупателей.
Показатель встретил сопротивление, поскольку его показания превысили 90% рынка, а биткойн прорвался выше 31 000 долларов, что свидетельствует о том, что почти все краткосрочные держатели находятся в прибыли. В краткосрочной перспективе требуется коррекция BTC, чтобы сбросить этот показатель для дальнейшего роста.
Однако, несмотря на скачок цен в первой половине 2023 года, долгосрочные инвесторы воздерживались от продаж. Метрика чистой реализованной прибыли/убытка отражает заметную разницу в уровнях фиксации прибыли между бычьей фазой и текущими рыночными условиями.
Показатель чистой реализованной прибыли/убытка Биткойна. Источник: Glassnode
Аналитик Glassnode написал: «Это отражает первый режим устойчивой прибыли с апреля 2022 года», который «по масштабу аналогичен как первой половине 2019 года, так и концу 2020 года».
Хотя давление продавцов со стороны долгосрочных держателей минимально, а актив демонстрирует положительное накопление в сети с начала июля, уровни прибыли краткосрочных держателей вызывают риск дальнейшей коррекции.
Инвесторы ожидают халвинга биткойнов
Несмотря на текущее ценовое движение, многие инвесторы и аналитики по-прежнему ожидают, что предстоящее сокращение вознаграждения за блок биткойнов в два раза положительно повлияет на цену.
Модель Stock-to-Flow (S2F) PlanB показывает, как сокращение биткойнов вдвое влияет на его цену. Основой теории является то, что цена актива растет по мере того, как он становится дефицитным.
Отношение запасов к притоку рассчитывается путем деления текущего запаса (общего предложения) биткойнов на годовой поток (новое предложение). Соотношение запасов к притоку золота составляет около 62, а это означает, что вновь добытым монетам потребуется примерно 62 года, чтобы приобрести все существующее количество золота.
Анализ модели «запас-к-потоку» Биткойна. Источник: подстек
Как и предсказывалось в исходном анализе PlanB, значение S2F Биткойна достигло паритета с золотом в конце 2020 года. В настоящее время значение S2F Биткойна составляет 57.
Тем не менее, цена золота по-прежнему в 20 раз выше, потому что оно завоевало доверие на протяжении поколений, а Биткойну может потребоваться «поколение или даже два, прежде чем оценка Биткойна сравняется с оценкой золота». написал Майерс.
В то время как модель S2F Биткойна была признана недействительной во время последнего цикла, потому что BTC не достиг прогнозируемой цели модели в 100 000 долларов, независимый рыночный аналитик Джесси Майерс обнаружил, что новая цель в 100 000 долларов была амбициозным обновлением исходной модели.
Принимая во внимание, что настоящий намек кроется в первой версии модели S2F PlanB от 2019 года, которая «предсказывала цену биткойна в размере 55 000 долларов США с 50 SF после того, как в мае 2020 года она уменьшится вдвое».
Связанный: сложность майнинга биткойнов достигла рекордного уровня, так как продажи майнеров BTC достигли пика
Учитывая, что цена Биткойна рассчитана на очередной шок предложения при следующем сокращении вдвое в апреле 2024 года, модель S2F показывает, что цена, вероятно, вырастет после этого события. Тем не менее, Майерс писал, что цена обычно следует «гораздо менее привлекательной версии модели запасов к потоку».
Он также добавил, что «требуется больше четырех лет, чтобы мир полностью усвоил изменившуюся реальность каждого халвинга от запасов к потоку» и отразил ее в цене Биткойна.
Обновленная модель Биткойн S2F Джесси Майерс. Источник: подстек
Долгосрочный анализ цены BTC/USD
Технически пара BTC/USD стала долгосрочной бычьей, прорвавшись выше 200-дневной скользящей средней в январе 2023 года.
График цены BTC/USD с 200-дневной скользящей средней. Источник: TradingView
Совсем недавно недельная скользящая средняя с периодом 20 и 50 сформировала бычье пересечение, поскольку скользящая средняя с более низким периодом переместилась выше последней. Исторически цена Биткойна продолжала формировать новые локальные максимумы во время этого события, что еще раз подтверждает долгосрочный положительный тренд.
$btc $eth Еженедельные пересечения 20 и 50 EMA в прошлом.
Хотя, наверное, ничего pic.twitter.com/JHdu0u7GA9
— Мохит Сорут (@singhsoro) 18 июля 2023 г.
Недельная скользящая средняя с 20 периодами на уровне 28 150 долларов США формирует первую линию защиты покупателей, за которой следует 200-дневная скользящая средняя на уровне 25 940 долларов США.
Риск продаж со стороны краткосрочных держателей, которые в настоящее время находятся на исторически высоких уровнях прибыли, может привести к снижению цены до указанных выше уровней поддержки. Цена должна удерживать эти уровни поддержки, учитывая продолжающееся положительное накопление и сильную уверенность среди долгосрочных держателей.
Судя по историческим данным, параболический бычий рост пока не ожидается. Рынок, вероятно, станет свидетелем боковой консолидации в параллельном диапазоне, ведущем к следующему халвингу.
Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждый инвестиционный и торговый шаг связан с риском, и читатели должны провести собственное исследование при принятии решения.
Эта статья предназначена для общих информационных целей и не предназначена и не должна восприниматься как юридическая или инвестиционная консультация. Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения .
Источник: Сointеlеgrаph
