Волатильность биткойна упала до исторически низкого уровня из-за макроэкономической неопределенности и низкой ликвидности рынка. Тем не менее, данные по цепочке и рынку опционов указывают на волатильность в июне.
Индекс волатильности биткойнов, который измеряет ежедневные колебания цены биткойна (BTC), показывает, что 30-дневная волатильность цены биткойна составила 1,52%, что составляет менее половины среднегодовых значений за всю историю биткойна, при этом значения обычно превышают 4%. .
Согласно Glassnode, ожидание волатильности является «логическим выводом», основанным на том факте, что низкие уровни волатильности наблюдались только в 19,3% истории цен на биткойн.
Последнее еженедельное обновление от сетевой аналитической фирмы показывает, что ежемесячная метрика реализованной волатильности Glassnode для биткойнов опустилась ниже нижней границы исторической полосы Боллинджера, что указывает на приближающийся всплеск волатильности.
Полосы Болинджера для ежемесячной реализованной метрики волатильности биткойнов. Источник: Glassnode
Метрика долгосрочных держателей биткойнов указывает на ценовой прорыв
Объемы передачи биткойнов по цепочке через криптовалютные биржи упали до исторически низкого уровня. Согласно отчету, цена также торгуется вблизи краткосрочной предвзятости держателей, что указывает на «сбалансированную позицию прибыли и убытков для новых инвесторов», которые покупали монеты во время и после бычьего цикла 2021-2022 годов. В настоящее время 50% новых инвесторов находятся в прибыли, а остальные в убытке.
Однако, в то время как краткосрочные держатели достигли равновесных уровней, долгосрочные держатели, по мнению аналитиков, сделали шаг в недавней коррекции, которая поддерживает волатильность.
Glassnode классифицирует монеты старше 155 дней в одном кошельке как долгосрочные держатели.
Серые столбцы на изображении ниже показывают индикатор бинарных расходов долгосрочных держателей (LTH), который отслеживает, достаточно ли средних расходов LTH за последние семь дней для уменьшения их общих сбережений.
Он показывает предыдущие случаи, когда расходы LTH увеличивались, за чем обычно следовал всплеск волатильности.
Бинарный индикатор долгосрочных расходов держателя. Источник: Glassnode
Недавняя коррекция Биткойна привела к незначительному падению индикатора, «предполагая, что в течение 4 из 7 дней произошло чистое изъятие инвестиций LTH, что является уровнем, аналогичным событиям выхода ликвидности, наблюдаемым с начала года».
Аналитики ожидают, что период волатильности достигнет равновесного уровня, при котором рынок движется в основном за счет накопления или распределения долгосрочного предложения держателей.
Рынки опционов подтверждают ожидания трейдеров волатильности
Данные рынка опционов указывают на аналогичную теорию о надвигающейся волатильности.
Последнее истечение срока действия опционов на рынке в мае оказалось скучным событием, несмотря на крупную экспирацию в размере 2,3 миллиарда долларов условной стоимости. Однако продолжительное сжатие волатильности может указывать на большое входящее движение цены.
Последний альфа-отчет Bitfinex показывает, что индекс DVOL, который представляет собой рыночное ожидание 30-дневной будущей волатильности биткойнов, упал до 45 с 50 прямо перед истечением срока действия, что представляет собой годовой минимум.
Индекс DVOL для биткойн-опционов. Источник: Битфинекс
Подразумеваемая волатильность в опционах относится к ожиданиям рынка относительно будущей волатильности базового актива, отраженной в ценах опционов.
По теме: Потолок долга, банковский кризис может привести к взрыву «пороховой бочки» — соучредитель BitMEX
Аналитики Bitfinex заявили, что низкие ожидания волатильности могут возникать из-за «предстоящих событий, которые, как ожидается, повлияют на рынок» или «повышенной неопределенности или неприятия риска среди участников рынка».
В настоящее время опционные трейдеры демонстрируют неприятие риска и увеличили свои медвежьи позиции, двигаясь с мая по июнь.
Соотношение пут-к-колл для биткойн-опционов увеличилось с 0,38 до 0,50. Более высокий вес опционов пут показывает, что трейдеры все чаще становятся медвежьими в отношении биткойнов.
Аналитики Bitfinex в настоящее время ожидают «потенциальной турбулентности рынка и краткосрочных ценовых колебаний» в июне, особенно ближе к концу месяца.
Потенциальные уровни цен, которые могут действовать как магнит в соответствии с позиционированием на рынке опционов, — это максимальные уровни боли для истечения срока действия в мае и июне на уровне 27 000 и 24 000 долларов соответственно.
Максимальная боль, также известная как максимальная боль или боль опциона, представляет собой концепцию, используемую в торговле опционами, и относится к цене, при которой покупатели несут максимальные убытки.
Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждый инвестиционный и торговый шаг связан с риском, и читатели должны провести собственное исследование при принятии решения.
Эта статья предназначена для общих информационных целей и не предназначена и не должна восприниматься как юридическая или инвестиционная консультация. Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения .
Источник: Сointеlеgrаph
