Прошел 51 день с тех пор, как биткойн (BTC) в последний раз закрылся выше 24 000 долларов, что заставляет даже самого оптимистично настроенного трейдера сомневаться в возможности устойчивого восстановления. Однако, несмотря на тусклую ценовую динамику, быки одержали верх по истечению пятничных опционов BTC на 510 миллионов долларов.
Инвесторы снижают свою подверженность риску, поскольку Федеральная резервная система повышает процентные ставки и сворачивает свой рекордный баланс в размере 8,9 триллиона долларов. В результате товарный индекс Bloomberg (BCOM), который измеряет изменения цен на сырую нефть, природный газ, золото, кукурузу и нежирных свиней, за тот же период снизился на 9%.
Трейдеры продолжают искать защиты через казначейские обязательства США и денежные позиции, поскольку президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли заявила 2 августа, что борьба центрального банка с инфляцией «далека от завершения». С учетом сказанного, более жесткого денежно-кредитного воздействия на инфляцию, уровень занятости и мировую экономику еще предстоит увидеть.
Восстановление Биткойна выше 22 000 долларов 27 июля застало медведей врасплох, потому что только 28% опционов пут (продажи) на 5 августа были размещены выше такого ценового уровня. Между тем, биткойн-быки, возможно, были обмануты пампом на 24 500 долларов 30 июля, поскольку 59% их ставок превышают 25 000 долларов.
Более широкое представление с использованием соотношения колл-к-пут 1,60 показывает более оптимистичные ставки, потому что открытый интерес колл (покупка) составляет 315 миллионов долларов против опционов пут (продажа) на 195 миллионов долларов. Тем не менее, поскольку биткойн в настоящее время стоит выше 23 000 долларов, большинство медвежьих ставок, вероятно, обесценятся.
Например, если цена Биткойна останется выше 23 000 долларов США в 8:00 утра по всемирному координированному времени 5 августа, эти опционы на продажу (пут) будут доступны только на сумму 19 миллионов долларов. Эта разница возникает из-за того, что право продавать биткойн по цене 22 000 или 20 000 долларов бесполезно, если по истечении срока действия биткойн торгуется выше этого уровня.
Ниже приведены четыре наиболее вероятных сценария, основанных на текущем движении цены. Количество опционных контрактов, доступных 5 августа для инструментов колл (бычий) и пут (медвежий), варьируется в зависимости от цены истечения. Дисбаланс в пользу каждой стороны составляет теоретическую прибыль:
От 20 000 до 22 000 долларов: 100 коллов против 3700 путов. Чистый результат в пользу медведей на 75 миллионов долларов. Между 22 000 и 24 000 долларов: 1400 коллов против 1600 путов. Чистый результат сбалансирован между инструментами колл (покупка) и пут (продажа). Между 24 000 и 25 000 долларов: 3800 коллов против 100 путов. Чистый результат в пользу быков до 90 миллионов долларов. Между 25 000 и 26 000 долларов: 0 коллов против 7900 путов. Быки увеличивают свою прибыль до 200 миллионов долларов.
Эта грубая оценка учитывает опционы колл, используемые в бычьих ставках, и опционы пут исключительно в нейтрально-медвежьих сделках. Тем не менее, это чрезмерное упрощение игнорирует более сложные инвестиционные стратегии.
Связанный: Инфляция наказывает благоразумных, а Биткойн дает надежду на будущее — Джордан Петерсон
Биткойн-быкам необходимо поднять цену выше 24 000 долларов 5 августа, чтобы получить прибыль в размере 90 миллионов долларов. С другой стороны, в лучшем сценарии медведей требуется давление ниже 22 000 долларов, чтобы их прибыль составила 75 миллионов долларов.
Однако, по данным Coinglass, 26-27 июля у биткойн-медведей были ликвидированы короткие позиции с кредитным плечом на 140 миллионов долларов. Следовательно, у них меньше маржи, необходимой для снижения цены в краткосрочной перспективе.
Наиболее вероятным сценарием является ничья, в результате чего цена биткойна колеблется от 22 000 до 24 000 долларов до истечения срока действия опционов 5 августа.
Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают точку зрения . Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском. Вы должны провести собственное исследование при принятии решения.
Источник: Сointеlеgrаph
Когда цена Биткойна падает, трейдеры склонны укрываться и искать признаки того, что рынок достиг дна…
Социальная криптоплатформа Friend.tech запустила свой новый собственный токен вместе со второй версией (V2) децентрализованных социальных…
Гигант онлайн-платежей PayPal расширяет свои предложения криптовалюты, объединяя усилия с криптовалютной компанией MoonPay, чтобы предложить…
В условиях постоянно растущего числа блокчейн-проектов обеспечение совместимости и масштабируемости между блокчейнами становится все более…
Спотовые биткойн-ETF в США в среду отметили свой худший день за всю историю наблюдений, впервые…
Ведущая американская криптовалютная биржа заявила в четверг, что продажи подскочили до $1,6 млрд в первом…