Компании по добыче биткойнов с огромным отрывом превзошли цену BTC на фоне недавнего бычьего ценового движения в верхней криптовалюте.
В 2023 году средний годовой прирост акций девяти ведущих публичных компаний по добыче биткойнов по рыночной капитализации составил 257,14%. Этот показатель почти в три раза превышает прирост BTC за тот же период.
Более высокая прибыль представляет собой бета-эффект заемного капитала, которым пользуются акции горнодобывающих компаний. Бета-версия с кредитным плечом предполагает, что во время роста биткойнов эти акции лучше. Принимая во внимание, что когда Биткойн падает, они сталкиваются с более глубоким риском падения.
Из-за высокого коэффициента бета-кредитования динамика цены Биткойн останется решающим фактором в определении направления акций майнинга.
Тенденции в горнодобывающем секторе показывают, что майнеры готовятся к долгосрочной перспективе, покупая больше машин. Однако им еще предстоит продемонстрировать уровни накопления, соответствующие предыдущим бычьим рынкам, что позволяет предположить, что восходящий тренд акций может остановиться в среднесрочной перспективе.
Показатели листинговых акций майнинга биткойнов.
Несколько горнодобывающих компаний предприняли шаги по расширению в прошлом месяце, что добавило позитивных настроений и долгосрочной стоимости акций. В то же время условия майнинга улучшились из-за падения хешрейта и роста цен.
Однако данные в сети показывают, что майнеры разгрузили значительную часть своих активов, что может быть признаком спада в ближайшем будущем.
Горнодобывающие компании делают экспансивные шаги
В июне публичные компании США предприняли агрессивные действия, что свидетельствует о долгосрочной силе отрасли.
Слияние Hut 8 Mining Corp. (HUT8) с US Bitcoin Corp (USBTC) увеличило общий хешрейт до 9,8 EH/s, что сделало его третьим по величине публичным майнинговым предприятием в США. Однако оно также взяло долг в размере 50 миллионов долларов от Coinbase.
Cleanspark (CLSK) инвестировала 9,3 миллиона долларов, чтобы увеличить свой хешрейт почти на 1 EH/s.
В то же время Riot Blockchain (RIOT) заключила сделку на 170 миллионов долларов с производителем оборудования для майнинга MicroBT, чтобы почти удвоить свою мощность хэширования к 2024 году после полного развертывания.
Биткойн-холдинги публичных майнинговых компаний. Источник: Горный журнал
Акции горнодобывающих компаний готовятся к короткому сжатию
По данным Fintel, Marathon Digital Holdings является одной из самых продаваемых акций на Nasdaq: 25,06% ее акций в обращении были закрыты. Для справки, значения выше 10% считаются сильно закороченными.
Точно так же 14,54% акций Riot Platform в обращении — рост по сравнению с 13,48% в мае и Cipher Mining с 22,32%.
В то время как у остальных было продано от 5% до 10% их плавающих акций, что представляет собой относительно нейтральную позицию рынка.
Повышенный короткий интерес к MARA, RIOT и CIFR может быть связан с чрезмерной задолженностью и размытием акций, что негативно сказывается на прибыльности существующих акционеров.
Прибыль от майнинга растет, но майнеры продают
Метрика предложения с одним переходом от Coin Metrics, представляющая запасы кошельков, которые получили монеты из майнинговых пулов, показывает, что эти адреса сократили свои запасы почти до годового минимума.
Однократная поставка биткойн-майнера. Источник: CoinMetrics
Данные Glassnode также зафиксировали значительный объем монет майнеров, переведенных на биржи. Обменный приток превысил даже уровни, наблюдавшиеся во время бычьего рынка 2021 года.
https://twitter.com/glassnode/status/1673635113261756416
Более того, холдинги майнеров все еще находятся вблизи двухлетнего минимума, что, вероятно, связано с низкой прибыльностью на протяжении большей части 2023 года.
Общий хешрейт сети достиг нового рекордного максимума в начале июня, однако он падал из-за сильной жары в Техасе. Падение хэшрейта и рост цены Биткойна выше 30 000 долларов способствует увеличению прибыльности работающих майнеров.
Стоимость производства наиболее используемой модели майнинга Antminer S19 колеблется от 20 000 до 25 000 долларов в зависимости от стоимости электроэнергии.
Примечательно, что компании с майнинговыми фермами в Техасе, такие как Riot Blockchain, могут понести некоторые убытки из-за климата. Однако вполне вероятно, что компания предприняла бы шаги для хеджирования рисков аномальной жары, поскольку это происходит не в первый раз.
Связанный: Производительность биткойн-майнинга Riot Blockchain упала на 28% в годовом исчислении на фоне рекордной жары в Техасе
Тем не менее, несмотря на улучшение прибыльности, майнеры сбрасывают биткойны, что потенциально является признаком негативного ценового движения в будущем.
Несмотря на то, что выручка в июне увеличилась, майнеры продолжают тратить средства на расширение и эксплуатационные расходы, что говорит о том, что бычий рынок криптовалюты еще не начался.
Планы компаний по расширению и сокращение холдингов майнеров в сети прогнозируют среднесрочное боковое ценовое движение или возможную коррекцию акций горнодобывающих компаний, если цена BTC упадет.
Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждый инвестиционный и торговый шаг связан с риском, и читатели должны провести собственное исследование при принятии решения.
Эта статья предназначена для общих информационных целей и не предназначена и не должна восприниматься как юридическая или инвестиционная консультация. Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения .
Источник: Сointеlеgrаph
