Цена эфира (ETH) столкнулась с сопротивлением после достижения уровня 1970 долларов 3 июля. Ряд факторов ограничил ралли, в том числе более высокие шансы на дальнейшее повышение процентных ставок в ближайшие месяцы и более жесткое регулирование криптовалюты.
Макро встречные ветры от ФРС
Помимо внешних факторов, сеть Ethereum столкнулась с выводом средств из своих приложений для смарт-контрактов, что также поставило под контроль июньское ралли.
Инвесторы теперь задаются вопросом, исчезли ли попутные ветры от запросов биткойн (BTC) ETF, открывая возможности для коррекции до уровня 1700 долларов, который в последний раз наблюдался 16 июня.
Недавние макроэкономические события могут дать некоторые подсказки, в том числе валовой внутренний продукт США вырос на 2% в годовом исчислении в первом квартале, индекс потребительских цен в Германии увеличился на 6,8% в июне по сравнению с предыдущим годом, а глобальные менеджеры по закупкам услуг China Caixin расширение деятельности по отчетности по индексу (PMI).
Таким образом, сильные экономические показатели повысили ожидания инвесторов в отношении дальнейшего ужесточения мер со стороны ФРС США.
Предложение председателя ФРС Джерома Пауэлла о еще двух повышениях процентных ставок в 2023 году в сочетании с ростом стоимости капитала и более высокой доходностью инвестиций с фиксированным доходом снизило интерес к криптовалютам.
На регуляторном фронте наиболее актуальные новости и события включали:
TVL приближается к 3-летнему минимуму из-за падения спроса на сеть
Сеть Ethereum, вероятно, сталкивается со своими собственными проблемами, особенно после того, как соучредитель Виталик Бутерин заявил 29 июня, что он не ставит весь свой эфир из-за сложностей, связанных с мультиподписными кошельками.
Общий объем депозитов смарт-контрактов (TVL) в сети Ethereum в терминах ETH. Источник: Дефиллама
Общая заблокированная стоимость (TVL), которая измеряет депозиты, заблокированные в смарт-контрактах Ethereum, достигла самого низкого уровня с августа 2020 года. По данным DefiLlama, показатель снизился на 3,1% до 13,7 млн ETH за 30 дней до 4 июля.
Более низкий TVL означает, что либо инвесторы теряют интерес к использованию смарт-контрактов в сети, либо перешли на альтернативы уровня 2 в поисках более низких комиссий за транзакции. В любом случае, потенциальный спрос на сеть Ethereum будет иметь негативное влияние, что интерпретируется как медвежий.
Рост цены ETH подпитывается длинными левереджами
Анализ позиций профессиональных трейдеров по деривативам ETH имеет решающее значение для определения вероятности того, что цена эфира превысит уровень сопротивления в 1970 долларов.
Между различными биржами время от времени возникают методологические расхождения, поэтому читатели должны следить за изменениями, а не за абсолютными цифрами.
Соотношение длинных и коротких фьючерсов ETH ведущих трейдеров. Источник: CoinGlass
Несмотря на то, что эфир торгуется в узком диапазоне от 1815 до 1975 долларов с 22 июня, профессиональные трейдеры увеличили свои длинные позиции по фьючерсам с кредитным плечом, о чем свидетельствует соотношение длинных и коротких позиций.
На криптобирже Binance соотношение длинных и коротких позиций резко увеличилось с 1,14 20 июня до 1,30 4 июля. Точно так же на OKX соотношение длинных и коротких позиций также увеличилось с 0,76 20 июня до пикового значения 2,25 20 июня. 4 июля, в пользу длинных позиций с кредитным плечом.
Чтобы исключить внешние факторы, которые могли повлиять исключительно на фьючерсы на эфир, следует проанализировать рынки опционов на эфир. Индикатор перекоса дельты 25% сравнивает аналогичные опционы колл (покупка) и пут (продажа) и становится положительным, когда преобладает страх, потому что премия защитного опциона пут выше, чем у опционов колл.
Эфир 30-дневный 25% перекос. Источник: Лаевитас
Индикатор перекоса поднимется выше 8%, если трейдеры опасаются обвала цен на эфир. С другой стороны, генерализованное возбуждение отражает отрицательную 8%-ную асимметрию.
Как показано выше, перекос дельты заигрывал с умеренным оптимизмом между 3 и 4 июля, но не смог удержаться на таком уровне. В настоящее время отрицательный показатель в 2% отражает сбалансированный спрос на опционы колл и пут.
Связанный: Верховный суд может остановить войну SEC с криптовалютой
ETH по цене 1700 долларов может быть далеким, но и 2000 долларов тоже.
Принимая во внимание эти четыре причины, а именно увеличенное соотношение кредитного плеча к короткому, снижение TVL, потенциальное повышение процентных ставок и более жесткое регулирование криптовалюты, медведи ETH находятся в лучшем положении, чтобы сдержать положительное влияние на цену, связанное с сагой Биткойн ETF.
Хотя этих факторов может быть недостаточно для снижения цены ETH до 1700 долларов, они представляют собой серьезные препятствия для быков по ETH. Примечательно, что предыдущая попытка сорвать $2000 13 апреля длилась меньше недели. Таким образом, в краткосрочной перспективе у медведей больше шансов успешно защитить сопротивление в 1970 долларов.
Эта статья предназначена для общих информационных целей и не предназначена и не должна восприниматься как юридическая или инвестиционная консультация. Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения .
Источник: Сointеlеgrаph
