Биткойн (BTC) недавно поднялся выше 37 000 долларов США в период с 10 по 12 ноября, но затем упал и подвергся коррекции до 35 000 долларов США 13 ноября.
Это резкое движение спровоцировало ликвидацию длинных фьючерсных контрактов на сумму 121 миллион долларов, и хотя 14 ноября цена Биткойна стабилизировалась на уровне около 35 800 долларов, инвесторам приходится размышлять над причинами, лежащими в основе этого спада.
12-часовой индекс цен биткойнов, доллары США. Источник: ТрейдингВью
Инфляция в США и влияние закрытия правительства на цену BTC
Частично катализатором этого движения стало неожиданное смягчение данных по инфляции в США от 14 ноября. Индекс потребительских цен США (ИПЦ) показал рост на 3,2% в октябре по сравнению с 2022 годом, что привело к снижению доходности по коротким облигациям США. срок Казначейства.
Это спровоцировало покупательскую активность в традиционных активах, что потенциально снизило спрос на альтернативные инструменты хеджирования, такие как Биткойн. Если стратегия Федеральной резервной системы по сдерживанию инфляции, не вызывая рецессию, окажется успешной, Биткойн может потерять часть своей привлекательности в качестве хеджирования.
Даже рейтинговое агентство Moody’s, понизившее 11 ноября свой прогноз по кредитам США со стабильного до негативного, не склонилось в пользу биткойнов и других альтернативных инструментов хеджирования. Вместо этого инвесторы искали спасения в краткосрочных инструментах с фиксированной доходностью под 5,25%, что объясняет, почему золото изо всех сил пытается превысить отметку в 2000 долларов, несмотря на растущий уровень долга и глобальные экономические проблемы.
В Китае октябрьские данные по розничным продажам показали рост на 7,6% — самый быстрый рост с мая. Однако за этим очевидным восстановлением скрываются основные проблемы, в частности, снижение инвестиций в сектор недвижимости на 9,3% за первые 10 месяцев года. Меры экономического стимулирования Китая, включая политическую поддержку и вливания ликвидности, принесли лишь скромные выгоды.
Учитывая, что Китай является второй по величине экономикой в мире, его экономическая ситуация может способствовать осторожной позиции инвесторов в отношении более рискованных активов, таких как Биткойн, особенно если рассматривать их в более широком глобальном экономическом контексте. Кроме того, недавние политические события, связанные с угрозами закрытия правительства США, также могут повлиять на производительность Биткойна.
Палата представителей США 14 ноября приняла законопроект, призванный сохранить работоспособность правительства в период праздников и временно предотвратить финансовый кризис. Однако эта мера создает основу для потенциальных споров о расходах в следующем году, включая положение о сокращении федеральных расходов на 1% по всем направлениям в 2024 году, если не будет достигнуто соглашение.
Ожидания биткойн-ETF, контроль со стороны регулирующих органов
Криптовалютный рынок испытал негативную реакцию на мошенническую регистрацию BlackRock XRP в трастовом фонде 13 ноября. Хотя первоначально это вызвало надежды на создание спотового биржевого фонда (ETF) XRP (XRP) в США, управляющий активами стоимостью 9 триллионов долларов быстро отклонил эту информацию. требовать.
Хотя это событие не связано напрямую с Биткойном, оно привлекло пристальное внимание регулирующих органов к криптосектору в непростое время, когда многочисленные спотовые заявки на биткойн-ETF ожидают рассмотрения Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC). Следовательно, независимо от участвующих сторон, результат представляет собой чистый позитив для рынка криптовалют.
По теме: Tether считает, что рост USDT вызван ажиотажем в отношении ETF и развивающихся рынков
13 ноября аналитик Bloomberg ETF Джеймс Сейффарт подчеркнул, что одобрения спотового биткойн-ETF не следует ожидать раньше января. Это заявление прозвучало на фоне повышенного ожидания на рынке предстоящих решений SEC, запланированных на 17 и 21 ноября.
Повышенный страх перед глобальной экономической рецессией
По сути, падение цены Биткойна после заигрывания с уровнем в 37 000 долларов нельзя объяснить каким-то одним событием. Инвесторы, возможно, переоценили свои позиции, учитывая значительную рыночную капитализацию Биткойна в 725 миллиардов долларов. Для сравнения, крупный конгломерат Berkshire Hathaway может похвастаться оценкой в $760 млрд, а прибыль за прошлый год составила $76,7 млрд.
Жесткая денежно-кредитная политика Биткойна обеспечивает дефицит и предсказуемость, но крупные мировые корпорации могут выкупать свои собственные акции, используя прибыль, эффективно сокращая доступное предложение. Более того, во время экономических спадов эти компании с оборотом в триллионы долларов могут использовать свои сильные балансы во время экономических спадов для приобретения конкурентов или расширения своего доминирования на рынке.
В конечном счете, задача Биткойна по поддержанию темпа выше 37 000 долларов зависит от таких факторов, как данные, подтверждающие стратегию Федеральной резервной системы по мягкой экономической посадке, и опасения по поводу глобального экономического роста. Эти элементы продолжают создавать неблагоприятную ситуацию для стоимости Биткойна, особенно если SEC откладывает решения по спотовым ETF BTC, что соответствует ожиданиям рынка.
Эта статья предназначена для общих информационных целей и не предназначена и не должна рассматриваться как юридическая или инвестиционная консультация. Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения .
