Чувствуете медвежий настрой на криптовалюту? Теперь есть ETF для коротких позиций по Coinbase (COIN) — ведущей американской биржевой платформе, рассматриваемой как индекс успеха всей отрасли.
Согласно краткому проспекту, запуск ETF YieldMax Short COIN Option Income Strategy запланирован на среду и призван «стремиться к получению обратной (противоположной) экспозиции к цене обыкновенных акций Coinbase Global» с учетом определенных ограничений на инвестиционный доход.
YieldMax — это компания по управлению активами, чьи продукты покупают опционные контракты на основе базовой ценной бумаги. Как будто издеваясь над криптовалютой, ETF, ориентированный на Coinbase, будет торговаться на NYSE Arca под тикером «FIAT».
«Потенциал фонда в плане получения прибыли от снижения стоимости акций COIN ограничен», — говорится в заявлении, в котором отмечается, что фонд «не получит полной выгоды» от любого существенного снижения стоимости акций Coinbase.
ETF будет работать с использованием стратегии продажи «синтетических покрытых путов», включающей различные подвижные элементы, которые обеспечат как косвенный обратный доступ к акциям Coinbase, так и будут генерировать пассивный ежемесячный доход независимо от результатов деятельности Coinbase.
Это подразумевает одновременную покупку опционов пут и продажу опционов колл на акции COIN, практика, которая воспроизводит обратную экспозицию движения акций Coinbase. Фонд также будет продавать краткосрочные опционы пут на те же акции с ценой исполнения на 0%-15% ниже текущих цен, на которых он будет получать доход.
«Если цена акций базовой ценной бумаги упадет ниже цены исполнения… фонд потеряет деньги по этим коротким позициям пут, а убытки, в свою очередь, ограничат прибыль от синтетической короткой экспозиции фонда», — предупреждается в заявке.
В последнее время короткие продажи COIN не были мудрым шагом для долгосрочных инвесторов. Акции выросли на 171% за последний год и на 43% с начала года, показав относительную стабильность во время значительной коррекции Bitcoin в течение последних пяти недель.
Продукт YieldMax присоединяется к волне все более сложных продуктов Уолл-стрит, появляющихся вокруг криптовалют с момента зарождения биткоин-спотовых ETF в январе. Спустя несколько недель после запуска Roundhill представил свой Bitcoin Covered Call Strategy ETF, который использовал аналогичные опционные соглашения для получения 30% годовой доходности для инвесторов в день открытия.
Ежедневный бюллетень с отчетами
Начинайте каждый день с главных новостей прямо сейчас, а также с оригинальных статей, подкастов, видео и многого другого.
