Накачка на 750 долларов 26 августа подняла биткойн (BTC) с 21 120 до 21 870 долларов менее чем за два часа. Однако движение было полностью стерто после комментариев председателя Федеральной резервной системы США Джерома Пауэлла, который подтвердил приверженность банка сдерживанию инфляции путем ужесточения экономики. После выступления Пауэлла цена BTC упала до 20 700 долларов.
Биткойн/доллар США 30-минутная цена. Источник: TradingView
В Джексон-Хоул Пауэлл особо упомянул, что «исторические записи настоятельно предостерегают от преждевременного ослабления политики». Сразу после этих замечаний американские фондовые индексы отреагировали негативно: S&P 500 за час упал на 2,2%.
На графике биткойнов появилась приветливая «свеча Барта», отсылка к форме головы Барта Симпсона и описание движения цены BTC вверх и вниз. Помимо этих непредсказуемых индикаторов технического анализа, есть и другие индикаторы, указывающие на более широкое нейтрально-медвежье настроение Биткона.
Регуляторы активизируют крипто-законодательство
Новостной поток для криптовалют уже довольно давно был отрицательным, и это также влияет на настроения инвесторов. 24 августа Федеральная корпорация по страхованию депозитов США (FDIC) направила письма о прекращении и воздержании пяти компаниям за якобы предоставление ложных сведений о страховании депозитов, связанных с криптовалютами, включая FTX US.
25 августа агенты по борьбе с отмыванием денег обыскали помещения базирующейся в Индии криптовалютной биржи CoinSwitch в связи с предполагаемыми нарушениями законов о форексе. CoinSwitch, запущенный в Индии в 2020 году, успешно привлек капитал от Coinbase Ventures, Andreessen Horowitz, Sequoia и Tiger Global.
Наконец, 26 августа Комиссия по ценным бумагам и биржам США отложила решение о спотовом биржевом фонде биткойнов (ETF) глобальной инвестиционной компании VanEck. Несмотря на то, что шансы на одобрение были невысокими, это усилило антикриптографические настроения регулятора.
Следовательно, криптоинвесторы сталкиваются с сохраняющейся неопределенностью, несмотря на, казалось бы, полезный инфляционный сценарий, который должен благоприятствовать активам с ограниченным предложением. По этой причине анализ криптодеривативов необходим для понимания того, оценивают ли инвесторы более высокие шансы на спад.
Профессиональные трейдеры были нейтрально-медвежьими перед дампом
Розничные трейдеры обычно избегают квартальных фьючерсов из-за разницы в их цене со спотовыми рынками. Тем не менее, они являются предпочтительными инструментами профессиональных трейдеров, потому что они предотвращают постоянные колебания ставок финансирования, которые часто происходят в контракте.
Годовая премия по 3-месячным фьючерсам на биткойны. Источник: Лаевитас
На здоровых рынках индикатор должен торговаться с годовой премией от 4% до 8% для покрытия затрат и связанных с ними рисков. Тем не менее, этого не произошло, потому что премия фьючерсов на биткойн все время оставалась ниже 1,8%. Эти данные отражают нежелание профессиональных трейдеров добавлять длинные (бычьи) позиции с кредитным плечом.
Связанный: Фьючерсы на биткойны CME демонстрируют рекордную скидку на фоне «очень медвежьих настроений»
Также необходимо проанализировать рынки опционов на Биткойн, чтобы исключить внешние факторы, характерные для фьючерсного инструмента. Например, перекос дельты в 25 % является красноречивым признаком того, что маркет-мейкеры и арбитражные бюро завышают цену за защиту от повышения или понижения.
30-дневные опционы на биткойны с перекосом дельты 25%: Источник: Laevitas
На медвежьем рынке инвесторы в опционы дают более высокие шансы на падение цен, в результате чего индикатор перекоса поднимается выше 12%. 30-дневный перекос дельты с 22 августа колебался около нейтрального или медвежьего порога, сигнализирующие трейдеры опционами были менее склонны предлагать защиту от падения.
Эти два показателя деривативов предполагают, что падение цен на биткойн 26 августа, возможно, последовало за традиционными показателями фондового рынка, но криптотрейдеры определенно не ожидали положительного движения.
Данные по деривативам не оставляют места для бычьих интерпретаций, поскольку настроения ухудшились после комментариев Пауэлла, и они также указывают на ухудшение рыночных условий.
Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают точку зрения . Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском. Вы должны провести собственное исследование при принятии решения.
Источник: Сointеlеgrаph
