Собственный токен Эфириума, Эфир (ETH), не застрахован от риска падения в сентябре после роста примерно на 90% по сравнению со своим дном около 880 долларов в июне.
Большая часть роста токена связана с Merge, техническим обновлением, которое сделает Ethereum протоколом Proof-of-Stake (PoS), запланированным на 15 сентября.
Но, несмотря на впечатляющий рост в период с июня по сентябрь, эфир по-прежнему торгуется почти на 70% ниже своего рекордного максимума в размере около 4950 долларов с ноября 2021 года. Таким образом, его вероятность снижения сохраняется.
Недельный график цены ETH/USD. Источник: TradingView
Вот три медвежьих рыночных индикатора Ethereum, которые показывают, почему вероятно дальнейшее падение.
Продать новость о слиянии Ethereum
Согласно данным Deribit, собранным Glassnode, трейдеры опционов Ethereum ожидают, что цена эфира достигнет 2200 долларов с текущего уровня в 1540 долларов перед слиянием. Некоторые даже видят, что цена достигает 5000 долларов, но после перехода на PoS энтузиазм выглядит безразличным.
Судя по всему, после слияния у трейдеров возникла потребность в защите от падения, о чем свидетельствует так называемая метрика «улыбка подразумеваемой волатильности опционов» (OIVS).
OIVS иллюстрирует подразумеваемую волатильность опционов с различными страйками для конкретной даты экспирации. Таким образом, контракты вне капитала обычно демонстрируют более высокую подразумеваемую волатильность, и наоборот.
Например, на приведенном ниже графике срока действия опционов Ethereum на 30 сентября крутизна и форма улыбки помогают трейдерам оценить относительную дороговизну опционов и определить, какие хвостовые риски оценивает рынок.
Ethereum OIVS для контракта, срок действия которого истекает 30 сентября 2022 года. Источник: Glassnode.
Таким образом, он показывает большой спрос со стороны покупателей на колл-опционы ETH, срок действия которых истекает в сентябре, на что указывает восходящий наклон улыбки волатильности, показывающий, что трейдеры готовы платить премию за длинную экспозицию.
«После слияния левый хвост указывает на значительно более высокую подразумеваемую волатильность, что указывает на то, что трейдеры платят премию за защиту пут-опционов после слияния «продажи новостей», — пишут аналитики Glassnode, ссылаясь на приведенный ниже график OIVS, который также показывает Открытые позиции колл и пут с разными страйками.
Ethereum OIVS для контракта, срок действия которого истекает 28 октября 2022 года. Источник: Glassnode.
Другими словами, трейдеры ETH хеджируют свои ставки на случай выхода новостей.
Ястребиный Федеральный резерв
Другие негативные сигналы от Ethereum исходят из его подверженности макроэкономическим событиям, в основном количественному ужесточению со стороны Федеральной резервной системы.
На прошлой неделе председатель ФРС Джером Пауэлл подтвердил приверженность центрального банка сдерживанию инфляции, отметив, что они «должны продолжать это до тех пор, пока работа не будет выполнена». Другими словами, Пауэлл и его соратники, скорее всего, повысят процентные ставки на 0,5–0,75% на своем следующем заседании по вопросам политики в сентябре.
Повышение ставок в последнее время стало плохой новостью для пары ETH/USD, учитывая растущую положительную корреляцию между более широким крипто-сектором и традиционными индексами риска на фоне перспектив снижения ликвидности наличных средств. Например, дневной коэффициент корреляции между ETH и Nasdaq на 3 сентября составил 0,85.
ETH/USD и дневной коэффициент корреляции Nasdaq. Источник: TradingView
Таким образом, вероятность того, что эфир упадет вместе с более рискованными активами, высока, особенно если ФРС поднимется на 0,75%.
Этот гигантский Эфир «несет флаг»
С технической точки зрения эфир рисует то, что выглядит как медвежий флаг на недельном графике.
Медвежьи флаги появляются, когда цена консолидируется выше внутри восходящего параллельного канала после сильного движения вниз. Они разрешаются после пробоя ценой канала вниз и, как правило технического анализа, падают на длину предыдущего нисходящего тренда (флагштока).
На этой неделе эфир протестировал нижнюю линию тренда медвежьего флага в качестве поддержки. Отсюда токен Ethereum может либо отскочить, чтобы повторно протестировать верхнюю линию тренда флага (~ 2500 долларов США) в качестве сопротивления, либо прорваться ниже нижней линии тренда, чтобы продолжить преобладающий медвежий тренд.
Связанный: прогноз цены ETH для The Merge: бычий или медвежий? | Интервью TheChartGuys
Учитывая рассмотренные выше факторы, пара ETH/USD рискует войти в стадию пробоя медвежьего флага в сентябре, как показано на графике ниже.
Недельный ценовой график ETH/USD с настройкой «медвежий флаг». Источник: TradingView
Таким образом, целевая прибыль ETH под медвежьим флагом составляет около 540 долларов в 2022 году, что примерно на 65% ниже сегодняшней цены.
Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают точку зрения . Каждый инвестиционный и торговый шаг связан с риском, вы должны провести собственное исследование при принятии решения.
Источник: Сointеlеgrаph
