Skip to main content

Биткойн (BTC) упал ниже 16 800 долларов 16 декабря, достигнув самого низкого уровня более чем за две недели. Что еще более важно, движение было полным поворотом от мгновенного волнения, которое привело к пику в 18 370 долларов 14 декабря.

Любопытно, что биткойн упал на 3,8% за семь дней по сравнению с падением индекса S&P 500 на 3,5% за тот же период. Таким образом, с одной стороны, биткойн-быки чувствуют себя комфортно, зная, что корреляция сыграла ключевую роль; в то же время, однако, 15 декабря он ликвидировал фьючерсные контракты на BTC на сумму 206 миллионов долларов.

Некоторые тревожные экономические данные из индустрии автокредитования вызвали у инвесторов дискомфорт, поскольку уровень дефолтов со стороны потребителей с самым низким доходом в настоящее время превышает уровень 2019 года. Опасения возникли после того, как средний ежемесячный платеж за новый автомобиль достиг 718 долларов, увеличившись за три года на 26%.

Кроме того, центральные банки США, Англии, Европейского союза и Швейцарии повысили процентные ставки на 50 базисных пунктов до многолетних пиков, подчеркнув, что стоимость заимствований, вероятно, продолжит расти дольше, чем надеялся рынок.

Неопределенность на криптовалютных рынках вновь возникла после того, как два самых известных аудитора внезапно отказались от своих услуг, в результате чего биржи зависли. Французская аудиторская фирма Mazars Group, ранее работавшая с такими биржами, как Binance, KuCoin и Crypto.com, удалила со своего веб-сайта раздел, посвященный аудиту криптовалют.

Между тем, бухгалтерская фирма Armanino, как сообщается, также прекратила предоставление услуг крипто-аудита. Аудитор работал с несколькими платформами для торговли криптовалютами, такими как OKX, Gate.io и проблемной биржей FTX. Любопытно, что Арманино была первой бухгалтерской фирмой, установившей отношения в криптоиндустрии еще в 2014 году.

Давайте рассмотрим метрики деривативов, чтобы лучше понять, как позиционируются профессиональные трейдеры в текущих рыночных условиях.

Премия азиатского стейблкоина упала до 2-месячного минимума

Премия USD Coin (USDC) является хорошим показателем спроса розничных криптовалютных трейдеров в Китае. Он измеряет разницу между одноранговыми сделками в Китае и долларом США.

Чрезмерный покупательский спрос имеет тенденцию оказывать давление на индикатор выше справедливой стоимости на уровне 100%, а во время медвежьих рынков рыночное предложение стейблкоина переполняется, что приводит к дисконту в размере 4% или выше.

P2P-курсы USDC против USD/CNY. Источник: ОКХ

В настоящее время премия USDC составляет 101,8% по сравнению с 99% 12 декабря, что указывает на более высокий спрос на покупку стейблкоинов со стороны азиатских инвесторов. Данные приобрели актуальность после жесткой коррекции на 9,7% за пять дней после пика в 18 370 долларов 14 декабря.

Однако этот индикатор не обязательно следует рассматривать как бычий, потому что стейблкоин мог быть приобретен для защиты от рисков падения криптовалют, а это означает, что инвесторы становятся более медвежьими.

Кредитное плечо покупателей медленно бросают полотенцем

Метрика «длинная-короткая» исключает внешние факторы, которые могли повлиять исключительно на рынок стейблкоинов. Он также собирает данные о позициях клиентов биржи по спотовым, бессрочным и квартальным фьючерсным контрактам, тем самым предоставляя более точную информацию о положении профессиональных трейдеров.

Между различными биржами время от времени возникают методологические расхождения, поэтому читатели должны следить за изменениями, а не за абсолютными цифрами.

Соотношение длинных и коротких биткойнов ведущих трейдеров бирж. Источник: Coinglass

Когда Биткойн прорвался ниже поддержки в 16 800 долларов, профессиональные трейдеры уменьшили свои длинные позиции в соответствии с индикатором «длинная-короткая».

Например, коэффициент для трейдеров Binance немного снизился с 1,11 14 декабря до текущего уровня 1,04. Между тем, Huobi продемонстрировал умеренное снижение соотношения длинных и коротких позиций, при этом индикатор изменился с 1,01 до 0,05 за тот же период.

Наконец, на бирже OKX показатель снизился с 1,00 14 декабря до текущего коэффициента 0,98. Таким образом, в среднем за последние пять дней трейдеры снизили соотношение кредитного плеча и длинной позиции, что свидетельствует о снижении доверия к рынку.

Потенциальный повторный тест на сумму 16 000 долларов, вероятно, находится в стадии разработки.

Умеренная премия стейблкоина в Азии в размере 101,8% в сочетании с информацией о снижении индикатора длинных и коротких позиций ведущих трейдеров говорит о том, что покупатели постепенно уступают место пессимизму.

Кроме того, ликвидация длинных фьючерсных контрактов на BTC на сумму 206 миллионов долларов сигнализирует о том, что покупатели продолжают использовать чрезмерное кредитное плечо, создавая идеальный шторм для еще одного этапа коррекции.

На данный момент цена биткойна по-прежнему сильно зависит от традиционных фондовых рынков. Тем не менее, слабые макроэкономические данные и неопределенность, вызванная крипто-аудиторскими фирмами, указывают на более высокие шансы повторного тестирования биткойнов на 16 000 долларов.

Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только авторам и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения .

Источник: Сointеlеgrаph

Оставить комментарий