Потенциал роста ограничен общим рынком криптовалют в $980 млрд, согласно показателям деривативов.

Поддерживать бычий краткосрочный взгляд на криптовалюты становится все труднее, поскольку общая капитализация рынка криптовалют за последние 146 дней была ниже 1,4 триллиона долларов. Кроме того, нисходящий канал, начатый в конце июля, ограничил потенциал роста после двух сильных отклонений.

Суммарная рыночная капитализация криптовалюты, долл. США. Источник: TradingView

Еженедельный отрицательный результат на 1% на криптовалютных рынках сопровождался стагнацией фондового индекса S&P 500, который практически не изменился на отметке 3650. Неопределенность по-прежнему ограничивает возможное восстановление, поскольку ухудшение глобальных экономических условий привело к падению ставок на транстихоокеанские перевозки на 75% по сравнению с предыдущим годом, что вынудило океанских перевозчиков отменить десятки рейсов.

Противоречивые макроэкономические сигналы ограничивают потенциал роста рынка рисков

С одной стороны, глобальный макроэкономический сценарий улучшился после того, как 3 октября правительство Соединенного Королевства отменило планы по снижению подоходного налога. С другой стороны, опасения инвесторов усилились, поскольку свопы по кредитным дефолтам глобального инвестиционного банка Credit Suisse достигли своего максимального уровня 3 октября. 3. Такие инструменты позволяют инвесторам защититься от дефолта, а их стоимость превзошла уровни, наблюдавшиеся в разгар финансового кризиса 2008 года.

Ниже приведен список победителей и проигравших от потери 1% капитализации рынка криптовалют до 935 миллиардов долларов. Биткойн (BTC) отличился ростом на 1%, что привело к тому, что уровень его доминирования достиг 41,5%, самого высокого уровня с 5 августа.

Еженедельные победители и проигравшие среди топ-80 монет. Источник: Номикс

Акции Quant (QNT) подскочили на 15% на слухах о том, что их интероперабельный блокчейн-протокол найдет применение в государственных и регулирующих органах.

Maker (MKR) прибавил 10,6% после того, как MakerDAO выступил с предложением снизить комиссию за стабильность для пула Ether (ETH) на основе протокола Curve.

UniSwap Protocol (UNI) прибавил 10,6% после того, как UniSwap Labs, стартап, участвовавший в разработке протокола, привлек более 100 миллионов долларов от венчурных капиталистов.

Тем не менее, одной недели негативных результатов недостаточно, чтобы интерпретировать позицию профессиональных трейдеров. Тем, кто заинтересован в отслеживании китов и рыночных маркеров, следует проанализировать рынки деривативов.

Рынки деривативов указывают на дальнейшее падение

Например, бессрочные фьючерсы, также известные как обратные свопы, имеют встроенную ставку, обычно взимаемую каждые восемь часов. Биржи используют эту комиссию, чтобы избежать дисбаланса валютного риска.

Положительная ставка финансирования указывает на то, что лонги (покупатели) требуют большего кредитного плеча. Однако возникает обратная ситуация, когда шортам (продавцам) требуется дополнительное кредитное плечо, в результате чего ставка фондирования становится отрицательной.

Накопленная ставка финансирования 7-дневных бессрочных фьючерсов на 3 октября. Источник: Coinglass.

Бессрочные контракты отражали нейтральные настроения, поскольку накопленная ставка фондирования в большинстве случаев оставалась относительно неизменной за последние семь дней. Единственным исключением был Ether Classic (ETC), хотя еженедельная стоимость поддержания короткой (медвежьей) позиции в размере 0,50% не должна считаться уместной.

С 26 сентября доходность 5-летних облигаций Казначейства США снизилась с 4,2% до 3,83%, что указывает на то, что инвесторы требуют меньшего дохода, чтобы держать чрезвычайно безопасные активы. Движение «бегство к качеству» показывает, насколько трейдеры не склонны к риску, поскольку смешанные настроения возникают из-за слабых экономических показателей и корпоративных доходов.

По этой причине медведи считают, что преобладающая долгосрочная нисходящая формация продолжится в ближайшие недели. Кроме того, отсутствие интереса профессиональных трейдеров к использованию длинных позиций (покупок) криптовалюты проявляется в нейтральной ставке финансирования фьючерсов. Следовательно, текущее сопротивление рыночной капитализации в размере 980 миллиардов долларов должно оставаться сильным.

Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают точку зрения . Каждый инвестиционный и торговый шаг связан с риском, вы должны провести собственное исследование при принятии решения.

Источник: Сointеlеgrаph