Биткойн (BTC) демонстрировал более высокие минимумы в течение последних восьми недель, но за это время BTC не смог перевернуть сопротивление в 24 000 долларов на поддержку как минимум при трех различных возможностях. Именно поэтому истечение срока действия опционов на биткойны на 475 миллионов долларов 12 августа может изменить правила игры для быков.
Учитывая текущее регулятивное давление в игре, кажется, что есть достаточно веских причин для того, чтобы избегать бычьих ставок, особенно после того, как 21 июля Комиссия по ценным бумагам и биржам США выдвинула обвинения против бывшего менеджера Coinbase в незаконной торговле ценными бумагами.
Дополнительное влияние на экосистему Terra (Luna), теперь переименованной в Terra Classic (LUNC), и последующее банкротство венчурной компании Three Arrows Capital (3AC), продолжают оказывать давление на рынки. Последней жертвой стала платформа крипто-кредитования Hodlnaut, которая 8 августа приостановила снятие средств пользователями.
По этой причине большинство трейдеров воздерживаются от ставок выше 24 000 долларов, но события за пределами крипторынка также могли негативно повлиять на ожидания инвесторов. Например, согласно документам регулирующих органов, опубликованным 9 августа, Илон Маск продал акции Tesla на сумму 6,9 миллиарда долларов.
Более того, 8 августа генеральный директор Ark Investment Кэти Вуд объяснила, что 1,41 миллиона акций Coinbase (COIN), проданных в июле, были вызваны неопределенностью регулирования и ее потенциальным влиянием на бизнес-модель криптобиржи.
Большинство медвежьих ставок ниже 23 000 долларов.
Неспособность Биткойна опуститься ниже 21 000 долларов 27 июля удивила медведей, поскольку только 8% опционов пут (продажи) на 12 августа были размещены выше 23 000 долларов. Таким образом, биткойн-быки находятся в лучшем положении для истечения срока действия недельных опционов на 475 миллионов долларов.
Биткойн-опционы объединяют открытый интерес на 12 августа. Источник: CoinGlass
Более широкое представление с использованием соотношения колл-к-пут 1,23 показывает более оптимистичные ставки, потому что открытый интерес колл (покупка) составляет 262 миллиона долларов против опционов пут (продажа) на 212 миллионов долларов. Тем не менее, поскольку биткойн в настоящее время стоит выше 23 000 долларов, большинство медвежьих ставок, вероятно, обесценятся.
Если цена Биткойна останется выше 23 000 долларов США в 8:00 утра по всемирному координированному времени 12 августа, эти опционы на продажу (пут) будут доступны только на сумму 16 миллионов долларов. Эта разница возникает из-за того, что нет смысла продавать биткойн по цене 23 000 долларов, если он торгуется выше этого уровня по истечении срока действия.
Быки могут получить прибыль в размере 150 миллионов долларов
Ниже приведены четыре наиболее вероятных сценария, основанных на текущем движении цены. Количество опционных контрактов, доступных 12 августа для инструментов колл (бычий) и пут (медвежий), варьируется в зависимости от цены истечения. Дисбаланс в пользу каждой стороны составляет теоретическую прибыль:
От 21 000 до 22 000 долларов: 70 коллов против 4200 путов. Чистый результат в пользу медведей на 90 миллионов долларов. Между 22 000 и 24 000 долларов: 1600 коллов против 1460 путов. Чистый результат сбалансирован между быками и медведями. Между 24 000 и 25 000 долларов: 3700 коллов против 120 путов. Чистый результат в пользу быков на 90 миллионов долларов. Между 25 000 и 26 000 долларов: 5900 коллов против 30 путов. Быки увеличивают свою прибыль до 150 миллионов долларов.
Эта грубая оценка учитывает опционы колл, используемые в бычьих ставках, и опционы пут исключительно в нейтрально-медвежьих сделках. Тем не менее, это чрезмерное упрощение игнорирует более сложные инвестиционные стратегии.
Связанный: Биткойн готовится к данным по инфляции в США, поскольку нервы CPI останавливают рост цен BTC
Рынки фьючерсов показывают, что быки менее склонны демонстрировать силу
Биткойн-медведям необходимо оказать давление на цену ниже 24 000 долларов 12 августа, чтобы сбалансировать весы и избежать потенциальных потерь в размере 150 миллионов долларов. Тем не менее, биткойн-быки получили длинные фьючерсные позиции с кредитным плечом на сумму 265 миллионов долларов, ликвидированные в период с 8 по 9 августа, поэтому они менее склонны подталкивать цену вверх в краткосрочной перспективе.
С учетом сказанного, наиболее вероятным сценарием на 12 августа является диапазон от 22 000 до 24 000 долларов, обеспечивающий сбалансированный результат между быками и медведями. Учитывая отрицательную 50-процентную производительность Биткойна с начала года, даже небольшая победа быков в размере 90 миллионов долларов может считаться победой, но для этого потребуется поддерживать BTC на уровне выше 24 000 долларов.
Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают точку зрения . Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском. Вы должны провести собственное исследование при принятии решения.
Источник: Сointеlеgrаph
