Биткойн (BTC) столкнулся с 1-часовым откатом на 1420 долларов 3 марта после краха акций Silvergate Bank на 57,7%, который был вызван значительными потерями и «субоптимальной капитализацией». Американский банк, поддерживающий финансовые технологии, был ключевым поставщиком финансовой инфраструктуры для бирж, институциональных инвесторов и горнодобывающих компаний, и некоторые инвесторы обеспокоены тем, что его потенциальная кончина может иметь широкомасштабные негативные последствия для крипто-сектора.
Криптовалютный банк прекратил работу своей железной дороги для оплаты цифровых активов — Silvergate Exchange Network (SEN) — сославшись на чрезмерные риски. Сообщается также, что Silvergate заняла 3,6 миллиарда долларов у Федеральной системы банков жилищного кредита США, консорциума региональных банков и кредиторов, чтобы смягчить последствия резкого увеличения снятия средств.
Среди затронутых бирж была дубайская Bybit, которая объявила о приостановке переводов в долларах США после 10 марта. Этот шаг последовал за международной платформой Binance, приостановившей вывод и депозиты в долларах США 6 февраля.
Ввод и вывод фиата всегда был проблемной областью из-за отсутствия четкой нормативно-правовой базы, особенно в США. Дополнительную неопределенность вызвал отчет Wall Street Journal от 3 марта об iFinex, холдинговой компании, стоящей за Tether и Bitfinex. Утечка документов и электронных писем показала, что группа полагалась на поддельные счета-фактуры и пряталась от третьих лиц, чтобы открывать банковские счета.
Несмотря на отчет Wall Street Journal, в котором утверждается, что Министерство юстиции расследует Tether, (USDT) по-прежнему является абсолютным лидером стабильной монеты с рыночной капитализацией в 71,4 миллиарда долларов. Проблема распространилась по всей отрасли, поскольку 13 февраля Департамент финансовых услуг Нью-Йорка приказал Paxos, эмитенту третьего по величине стейблкоина, прекратить выпуск Binance USD (BUSD).
Давайте посмотрим на показатели деривативов Биткойн, чтобы лучше понять, как позиционируются профессиональные трейдеры в текущих рыночных условиях.
Показатели деривативов показывают снижение аппетита покупателей
Трейдерам следует ориентироваться на премию USD Coin (USDC) для измерения спроса на криптовалюту в Азии. Индекс измеряет разницу между одноранговыми сделками со стабильными монетами в Китае и долларом США.
Чрезмерный спрос на покупку криптовалюты может оказать давление на индикатор выше справедливой стоимости на уровне 104%. С другой стороны, рыночное предложение стабильной монеты переполнено во время медвежьих рынков, что приводит к скидке 4% или выше.
P2P-курсы USDC против USD/CNY. Источник: ОКХ
Индикатор премии USDC на азиатских рынках был слегка положительным в течение последних трех недель, но он далек от существенной премии в 4% с начала января. Кроме того, показатель показывает ослабление спроса на стейблкоины в Азии, который снизился с 2,5% на предыдущей неделе.
Тем не менее, нынешнюю премию в 1,5% следует интерпретировать как позитивную, учитывая медвежий поток новостей о криптовалютных платежных железных дорогах.
Квартальные фьючерсы на биткойн являются предпочтительным инструментом китов и арбитражных бюро. Эти контракты с фиксированным месяцем обычно торгуются с небольшой премией к спотовым рынкам, что указывает на то, что продавцы запрашивают больше денег, чтобы дольше откладывать расчеты.
Следовательно, фьючерсные контракты должны торговаться с годовой премией от 5% до 10% на здоровых рынках — эта ситуация известна как контанго и не является исключительной для криптовалютных рынков.
Годовая премия по 3-месячным фьючерсам на биткойны. Источник: Laevitas.ch
График показывает, что 3 марта трейдеры отказались от любых перспектив выхода из нейтральной или медвежьей области, поскольку базовый индикатор отошел от порога в 5%. Однако текущая премия в 3% ниже, чем 4,5% на прошлой неделе, что отражает меньший оптимизм инвесторов.
С другой стороны, падение цены BTC на 6,2% практически не повлияло на фьючерсные рынки биткойнов. Более высокий спрос на медвежьи ставки с использованием кредитного плеча переместил бы базисный индикатор в отрицательную область, известную как бэквордация.
Дополнительная волатильность ожидается 14 марта.
За неделю после 27 февраля цена биткойна потеряла 4,5%, что указывает на то, что инвесторы действительно обеспокоены распространением инфекции от Silvergate Bank. Даже если криптовалютные биржи и поставщики стейблкоинов отрицали воздействие проблемных финтех-компаний, отключение от системы обработки платежей финтех-технологии повысило неопределенность.
Аналитики теперь сосредоточены на объявлении данных об инфляции индекса потребительских цен (ИПЦ) 14 марта. отметил, что отпечатки ИПЦ, как правило, вызывают краткосрочную волатильность рискованных активов, хотя часто недолговечны в ценовых движениях биткойнов.
Показатели деривативов в настоящее время указывают на ограниченное давление со стороны саги о Silvergate Bank, но шансы в пользу биткойн-медведей, учитывая снижение спроса на стейблкоины в Азии и премию за фьючерсы на BTC.
Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только авторам и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения .
Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждый инвестиционный и торговый шаг связан с риском, и читатели должны провести собственное исследование при принятии решения.
Источник: Сointеlеgrаph
