Судебные документы, в которых описывается несостоятельность обанкротившегося крипто-хедж-фонда Three Arrows Capital, также известного как 3AC, могут переоценивать стоимость оставшихся активов фирмы, в частности, ее подверженность риску обмена крипто-опционов Deribit.
В письме под присягой на 1100 страниц, составленном ликвидатором Расселом Крамплером и поданном в суд Британских Виргинских островов, 3AC была описана как «неплатежеспособная» и нуждающаяся в полной «ликвидации», поскольку «ее руководству нельзя доверять сохранение каких-либо оставшихся активов для в интересах кредиторов». В документах также подробно описаны оставшиеся активы 3AC, в том числе акции Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), криптовалюты Bitcoin (BTC), Avalanche (AVAX) и Near (NEAR), а также акции Deribit. Ликвидаторы хотят получить доступ к этим активам, чтобы облегчить требования кредиторов, которые стоят не менее 2,8 миллиарда долларов.
Общая сумма претензий на данный момент составляет 2,8 миллиарда долларов. Многие еще не предъявляли никаких требований или не подсчитывали сумму своих требований по соображениям конфиденциальности. Ожидайте, что эта цифра существенно возрастет, поскольку крайний срок подачи претензии истекает за день до того, как должны быть произведены распределения.
— Солдман Гакс ⌐◨-◨ (@DrSoldmanGachs) 19 июля 2022 г.
Согласно письменным показаниям, акции Deribit оцениваются в 500 миллионов долларов, или половину оставшихся активов 3AC. Однако источник, осведомленный в этом вопросе, сообщил , что стоимость акций 3AC Deribit ближе к 25 миллионам долларов, а не к 500 миллионам долларов, предполагая, что кредиторы останутся при своих кредитах обанкротившемуся хедж-фонду.
По словам источника, пожелавшего остаться анонимным, расхождение между двумя суммами связано с типом воздействия, которое 3AC оказывает на Deribit. Они утверждают, что 3AC не владеет напрямую акциями Deribit, а вместо этого владеет акциями сингапурской компании специального назначения (SPV) под названием 3AC QCP Deribit SPV. Крупнейшими акционерами SPV являются 3AC и QCP Soteria Node, холдинговая компания, в портфель которой входят Algorand и PundiX, согласно ее веб-сайту. В состав директоров SPV входят основатель QCP Soteria Node Шервин Ли, соучредитель QCP Capital Дариус Сит и соучредитель Three Arrows Capital Су Чжу.
Связанный: Crypto Biz: основателей 3AC нигде нет
Источник также пояснил, что SPV владеет более 23% Deribit, что делает его крупнейшим внешним акционером. Из этой суммы 3AC владеет 16%, что делает ее крупнейшим акционером SPV.
К сожалению, наше добросовестное сотрудничество с ликвидаторами было встречено травлей. Надеюсь, что они проявили добросовестность в отношении ордеров на токены StarkWare. pic.twitter.com/CF73xI8r6n
— Чжу Су (@zhusu) 12 июля 2022 г.
«Акции SPV стоят значительно меньше, чем прямые акции Deribit из-за нескольких существенных обременений», — сказал источник, добавив:
«Владелец акций SPV не может продавать или передавать базовые акции Deribit без единодушного согласия. […] Это означает, что владелец акций останется с SPV. Они закреплены в конституции SPV».
Источник утверждал, что QCP Soteria Node также обладает определенными договорными полномочиями, в том числе правом преимущественной покупки и правом одновременного использования акций 3AC SPV на основании дополнительного письменного соглашения между двумя сторонами.
По их словам, в течение нескольких лет 3AC продавала часть своей 16-процентной доли посредством «обязательных дополнительных писем многочисленным сторонам, которые теперь утверждают, что они владеют акциями 3AC SPV». «Есть как минимум четыре известные стороны, у которых есть эти дополнительные письма, и они заявили о своих претензиях на владение акциями 3AC в SPV. Некоторые из них находятся в официальном списке кредиторов ликвидатора».
Связанный: ликвидаторы могут вызвать в суд основателей 3AC, несмотря на «каверзные проблемы» с криптоактивами
Источник утверждал, что необходимо будет сделать «значительную скидку» на стоимость их акций из-за этих основных обременений:
«Необходимо сделать значительную скидку на стоимость акций 3AC SPV, потому что любой покупатель этих акций будет подвержен этим обременениям и столкнется со значительными трудностями при монетизации акций в будущем, а также будет иметь дело со всем SPV, который насчитывает около 30 членов».
Three Arrows Capital представляет собой одно из самых значительных падений криптовалюты. Когда-то самый уважаемый хедж-фонд в отрасли, владевший активами на сумму более 10 миллиардов долларов, 3AC начал разваливаться после краха экосистемы Terra. Среди его ошибок была серия крупных направленных ставок на GBTC, LUNA (теперь LUNC) и Lido Staked ETH во время худшего макроэкономического фона со времен финансового кризиса 2008 года.
Коинтелеграф попытался связаться с Three Arrows Capital по этому вопросу, но не получил ответа до публикации.
Автор Джозеф Холл внес свой вклад в эту историю.
Источник: Сointеlеgrаph
