Ежемесячные данные по опционам Ethereum предполагают, что 2000 долларов останутся недостижимой целью

Поскольку не удалось закрыться выше отметки в 2000 долларов, цена эфира (ETH) столкнулась с резкой коррекцией на 16,8%, но этого было недостаточно, чтобы дать медведям преимущество в августовском истечении месячных опционов на 1,27 миллиарда долларов.

Индекс цен эфира в долларах США, 12-часовой график. Источник: TradingView

В настоящее время существуют смешанные чувства по поводу предстоящего перехода сети на консенсусную сеть Proof-of-Stake (PoS), и такие аналитики, как @DWhitmanBTC, считают, что потенциальные преимущества PoS не заменяют отсутствие ограничения предложения и многочисленные изменения в денежно-кредитной политике. со временем.

УЛЬТРАЗВУКОВЫЕ ДЕНЬГИ

Эфириум — это вообще деньги?

Если да, то каков лимит поставки? Какова денежно-кредитная политика?

Как можно верить, что это не изменится?

— Дик Уитманаут ∞/21M (@DWhitmanBTC) 24 августа 2022 г.

Независимо от долгосрочного воздействия, на цену эфира положительно повлияло предварительное объявление о дате миграции слияния, сделанное 14 июля разработчиками Ethereum. Инфлюенсер и технический аналитик Crypto Rover сказал, что эфир «так сильно упадет в день слияния» из-за того, что трейдеры закроют свои позиции.

Я думаю, #Ethereum сильно упадет в день слияния.

Все ожидание раскупается не на спотовом рынке, а на рынке фьючерсов.

Имейте в виду.

— Крипто Ровер (@rovercrc) 23 августа 2022 г.

Одно можно сказать наверняка: покупатели эфира с кредитным плечом не ожидали резкой коррекции 18 августа, и данные Coinglass показывают, что это движение принесло 208 миллионов долларов на биржах деривативов.

Медведи разместили свои ставки ниже $1600

Открытый интерес к экспирации ежемесячных опционов на эфир в июле составляет 1,27 миллиарда долларов, но фактическая цифра будет ниже, поскольку медведи были чрезмерно оптимистичны после того, как ETH торговался ниже 1600 долларов в период с 20 по 22 августа. Преодоление этого сопротивления удивило медведей, потому что только 17% Опционы пут (продажи) на 26 августа были размещены выше этого ценового уровня.

Опционы на эфир объединяют открытый интерес на 26 августа. Источник: Coinglass.

Соотношение call-to-put, равное 1,18, показывает преобладание открытых опционов call (покупка) на $685 млн по сравнению с опционами put (продажа) на $585 млн. Тем не менее, поскольку эфир стоит около 1650 долларов, большинство этих медвежьих ставок обесценятся.

Если цена эфира останется выше 1600 долларов США в 8:00 утра по всемирному координированному времени 26 августа, будут доступны только опционы пут (продажи) на сумму 95 миллионов долларов. Эта разница возникает из-за того, что право продавать эфир по цене 1600 долларов или ниже ничего не стоит, если эфир торгуется выше этого уровня по истечении срока действия.

Быки полностью доминируют в августе

Ниже приведены три наиболее вероятных сценария, основанных на текущем движении цены. Количество опционных контрактов, доступных 26 августа для инструментов колл (бычий) и пут (медвежий), варьируется в зависимости от цены экспирации. Дисбаланс в пользу каждой стороны составляет теоретическую прибыль:

От 1500 до 1600 долларов: 108 200 коллов против 103 900 путов. Чистый результат сбалансирован между быками и медведями. От 1600 до 1700 долларов: 45 900 коллов против 90 000 путов. Чистый результат в пользу инструментов колл (бычий) на 150 миллионов долларов. Между 1700 и 1800 долларов: 192 700 коллов против 26 000 путов. Преимущество быков увеличивается до 290 миллионов долларов.

Эта грубая оценка учитывает опционы пут, используемые в медвежьих ставках, и опционы колл исключительно в нейтральных или бычьих сделках. Тем не менее, это чрезмерное упрощение игнорирует более сложные инвестиционные стратегии.

Например, трейдер мог бы продать пут-опцион, фактически получив положительный доступ к эфиру выше определенной цены, но, к сожалению, нет простого способа оценить этот эффект.

Связанный: Ethereum Merge в беде? Разработчики находят ошибки до запланированного обновления

Медведи могут избежать убытков в $150 млн

Быкам по эфиру необходимо удержать цену выше 1600 долларов 26 августа, чтобы получить прибыль в размере 150 миллионов долларов. С другой стороны, в лучшем сценарии медведей требуется толчок ниже 1600 долларов, чтобы сбалансировать чашу весов и назвать это ничьей.

Принимая во внимание ликвидацию 18 и 19 августа длинных (покупных) позиций с жестким кредитным плечом на $270 млн, у быков должно быть меньше маржи, чтобы оказать давление на цену ETH. С учетом сказанного у быков вряд ли будет возможность поднять ETH выше 1700 долларов до истечения срока действия месячных опционов в августе.

Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают точку зрения . Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском. Вы должны провести собственное исследование при принятии решения.

Источник: Сointеlеgrаph