Биржевые фонды с кредитным плечом (ETF), основанные на растущих акциях компании-разработчика программного обеспечения MicroStrategy (MSTR) — крупнейшего держателя корпоративных казначейских резервов биткойнов — наблюдают высокий спрос, поскольку сам BTC приближается к потенциально новому рекордно высокому уровню. И это также высококонкурентное пространство.
Эмитент ETF Defiance объявил во вторник, что увеличивает кредитное плечо своих фондов, отслеживающих цену акций MicroStrategy, до уровня, установленного его конкурентом T-Rex. Этот конкурент запустил свой фонд позже, но он быстро взял на себя инициативу, поскольку инвесторы приняли то, что один аналитик назвал особенно рискованной ставкой «призрачного перца» на Биткойн.
ETF MSTX и SMST будут предлагать двукратную целевую дневную экспозицию по акциям Bitcoin-прокси MicroStrategy по сравнению с 1,75x и 1,5x соответственно, говорится в заявлении Defiance во вторник. Увеличенное кредитное плечо позволит ETF эмитента оставаться конкурентоспособными на фоне ралли на рынке BTC, поскольку столь же рискованные фонды, основанные на MSTR, наблюдают массовый приток долларов инвесторов.
«Мы осознали важность предоставления расширенного кредитного плеча в ответ на спрос инвесторов и динамику конкуренции», — заявила в своем заявлении генеральный директор Defiance ETF Сильвия Яблонски. «С переходом на кредитное плечо 2x ETF Defiance стремятся предоставить инвесторам передовые инструменты, позволяющие учитывать как бычьи, так и медвежьи взгляды на рынок биткойнов, а также стратегическую роль MicroStrategy на нем».
По данным CoinGecko, на момент публикации Биткойн торгуется на уровне $71 835. Во вторник Биткойн находился в пределах 175 долларов от своего рекордно высокого уровня в 73 737 долларов, установленного в марте, и на данный момент остается недалеко от этой отметки.
MicroStrategy владеет 252 500 BTC, или стоимостью более 18 миллиардов долларов на текущем пике. Фирма-разработчик программного обеспечения начала накапливать биткойны для своего казначейского резерва в 2020 году и пожинала плоды растущей цены монеты — не только за счет стоимости ее резервных активов, но и растущей цены ее акций.
Во вторник MSTR достигла почти 25-летнего максимума, превысив $266, и собирается опубликовать квартальный отчет поздно вечером в среду. Поскольку цена собственных акций MicroStrategy взлетела до небес, такие ETF предлагают инвесторам отличный способ сделать ставку на потенциальную будущую прибыль.
По данным компании, на фоне роста цен как на сам Биткойн, так и на акции MicroStrategy, размер MSTX Defiance увеличился, достигнув почти $600 миллионов в активах под управлением (AUM) на момент написания этой статьи. SMST, которая позволяет трейдерам делать ставки на потенциальное падение цен на MicroStrategy, в настоящее время имеет AUM на сумму 5 миллионов долларов.
Повышение потенциальной доходности MSTX и SMST – а также риск, связанный с такими ставками – происходит по мере того, как биткойн-быки обращаются к фондам с длинным кредитным плечом, которые держат долг, чтобы усилить свои позиции, в то время как Биткойн заигрывает с новым рекордным целевым ценовым показателем.
По данным старшего аналитика ETF Bloomberg Эрика Балчунаса, на момент публикации T-Rex 2X Long MSTR Daily Target ETF (MSTU) накопил активы под управлением примерно на 1 миллиард долларов. Как показывают данные, активы ETF выросли примерно на 225% с момента его запуска шесть недель назад.
Балчунас отметил удивление, что фонд MicroStrategy с кредитным плечом T-Rex опередил версию Defiance, несмотря на то, что был запущен позже, и объяснил этот успех более высоким кредитным плечом в то время.
$MSTU — это, по сути, 4-кратный биткойн-ETF. Его 30-дневная волатильность составляет 168%. $IBIT составляет 41%. Примечательно, что вы не можете запустить 4-кратный биткойн-ETF (или даже 3-кратный биткойн-ETF) в США, но… увеличив 2 раза $MSTR (что равно 2x биткойнам), они фактически создали совершенный инструмент для дегенерированной торговли. Какая страна.. https://t.co/JEC7gInsXO
– Эрик Балчунас (@EricBalchunas) 28 октября 2024 г.
«MSTU — это, по сути, 4-кратный биткойн-ETF», — написал Балчунас в Твиттере в понедельник.
Он сказал, что волатильность фонда T-Rex за последние 30 дней составила 168%, а ведущего на рынке ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT) BlackRock — 41%. Регуляторы США не одобрили биткойн-ETF с кредитным плечом 3х или выше, но Балчунас предположил, что эти фонды фактически предоставляют инвесторам такой же риск, используя другой метод.
«Они фактически создали совершенный инструмент торговли дегенератом», — сказал он о T-Rex. «Что за страна».
Ежедневный информационный бюллетень
Начните каждый день с главных новостей прямо сейчас, а также с оригинальных статей, подкастов, видеороликов и многого другого.
