Данные по фьючерсам и опционам Ethereum отражают растущую уверенность инвесторов в цене ETH

Цена эфира (ETH) выросла на 16% в период с 14 по 21 января, достигнув пика в 1680 долларов, прежде чем столкнуться с отклонением на 5,4%. Любопытно, что тот же уровень сопротивления привел к существенной коррекции в конце августа и снова в начале ноября 2.

Индекс цен эфира/доллара США, 2 дня. Источник: TradingView

С одной стороны, трейдеры рады тому, что эфир торгуется с повышением на 35,5% с начала года, но неоднократные коррекции, последовавшие за повторными тестами сопротивления в 1680 долларов, могли ослабить настроения инвесторов.

Негативный поток новостей мог ограничить аппетит инвесторов в эфир после того, как проблемная криптовалютная компания Digital Currency Group (DCG) столкнулась с новыми юридическими проблемами на этой неделе. 23 января группа кредиторов Genesis Capital подала иск о нарушении федерального законодательства о ценных бумагах. Кроме того, истцы утверждают, что кредитная фирма делала ложные и вводящие в заблуждение заявления с помощью схемы по обману потенциальных и существующих кредиторов цифровых активов.

Еще одна новая проблема для держателей эфира возникла 22 января после того, как предложение о «проверке температуры» по развертыванию протокола Uniswap v3 в цепочке BNB получило подавляющую поддержку сообщества Uniswap. Около 80% держателей токенов управления UNI Uniswap проголосовали за развертывание дополнительной версии протокола децентрализованного обмена.

С другой стороны, разработчики Ethereum создали тестовую среду для предстоящего обновления сети в Шанхае. По словам разработчика Ethereum Мариуса Ван Дер Вейдена, тестовая сеть, по-видимому, была создана для оценки снятия ставок, которые в настоящее время отключены в основной сети. Более 14,5 миллионов ETH (на сумму 23 миллиарда долларов) было внесено в контракт на стейкинг Ethereum, и резкая критика последовала за многочисленными задержками с выводом средств.

Давайте посмотрим на данные о деривативах эфира, чтобы понять, повлиял ли отказ от цены в 1680 долларов на настроения криптоинвесторов.

Фьючерсы на ETH наконец-то вошли в нейтральную зону

Розничные трейдеры обычно избегают квартальных фьючерсов из-за разницы в их цене со спотовыми рынками. Между тем профессиональные трейдеры отдают предпочтение этим инструментам, потому что они предотвращают колебания ставок финансирования в бессрочном фьючерсном контракте.

Премия за трехмесячный фьючерс в годовом исчислении должна составлять от 4% до 8% на здоровых рынках, чтобы покрыть расходы и связанные с ними риски. Когда фьючерсы торгуются со скидкой по сравнению с обычными спотовыми рынками, это показывает отсутствие уверенности со стороны покупателей кредитного плеча, и это медвежий индикатор.

Годовая премия по 3-месячным фьючерсам на эфир. Источник: Лаевитас

Приведенный выше график показывает, что трейдеры деривативов больше не медвежьи, потому что премия фьючерсов на эфир достигла порога в 4% для нейтральных рынков. Таким образом, быки могут радоваться тому, что индикатор сместился в сторону скромной премии, но это не означает, что трейдеры ожидают немедленных результатов от положительного движения цены.

По этой причине трейдеры должны анализировать рынки опционов эфира, чтобы понять, как киты и маркет-мейкеры оценивают шансы будущих движений цены.

Трейдерам опционов комфортно с риском падения

Перекос дельты в 25 % — это красноречивый признак того, что маркет-мейкеры и арбитражные бюро завышают цену за защиту от повышения или понижения.

На медвежьем рынке инвесторы в опционы дают более высокие шансы на падение цен, в результате чего индикатор перекоса поднимается выше 10%. С другой стороны, бычьи рынки, как правило, приводят к тому, что индикатор перекоса становится ниже -10%, что означает дисконтирование медвежьих опционов пут.

60-дневные опционы на эфир с перекосом дельты 25%: Источник: Laevitas

Связанный: Почему крипто-накачка? Смотрите отчет о рынке в прямом эфире

Перекос дельты стабилизировался около 0% на прошлой неделе, сигнализируя о нейтральном настроении трейдеров опционами на эфир. Это резко контрастирует с концом 2022 года, когда 25-процентный индекс асимметрии колебался около 18%, что указывает на отсутствие комфорта при принятии рисков снижения.

В конечном счете, как опционы, так и фьючерсные рынки указывают на то, что профессиональные трейдеры переходят от нейтрального к медвежьему настроению к нейтральному позиционированию, что означает отсутствие дискомфорта после отклонения на уровне 1680 долларов и последующей коррекции.

Следовательно, шансы в пользу быков по эфиру, потому что негативный поток новостей не смог предотвратить рост на 35,5% с начала года, а спрос на короткие позиции с использованием фьючерсных контрактов остается низким.

Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только авторам и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения .

Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждый инвестиционный и торговый шаг связан с риском, и читатели должны провести собственное исследование при принятии решения.

Источник: Сointеlеgrаph