Skip to main content

Биткойн (BTC) ненадолго преодолел отметку в 25 000 долларов 15 августа, но ажиотаж длился менее часа, после чего в следующие пять часов последовал 5-процентный откат. Уровень сопротивления оказался более жестким, чем ожидалось, но, возможно, дал быкам ложные надежды на предстоящее истечение срока действия недельных опционов на 335 миллионов долларов.

Мимолетный оптимизм инвесторов вернулся к рынку продавцов 17 августа после того, как BTC сбросил и протестировал поддержку в 23 300 долларов. Негативное движение произошло за несколько часов до публикации протокола июльского заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC). Инвесторы ожидают некоторой информации о том, продолжит ли Федеральная резервная система повышать процентные ставки.

Негативный поток новостей усилился 16 августа после того, как федеральный суд США уполномочил Службу внутренних доходов США (IRS) заставить криптовалютного брокера SFOX раскрыть транзакции и личности клиентов, которые являются налогоплательщиками США. Та же стратегия использовалась для получения информации от Circle, Coinbase и Kraken в период с 2018 по 2021 год.

Это движение объясняет, почему ставка на цену биткойна выше 25 000 долларов 19 августа казалась гарантированной пару дней назад, и это могло бы стимулировать бычьи ставки.

Медведи не ожидали, что BTC поднимется выше 24 000 долларов

Открытый интерес к опционам с истечением 19 августа составляет 335 миллионов долларов, но фактическая цифра будет ниже, поскольку медведи были чрезмерно оптимистичны. Эти трейдеры могли быть обмануты кратковременным сбросом до 22 700 долларов 10 августа, потому что их ставки на истечение августовских опционов снизились до 15 000 долларов.

Биткойн-опционы объединяют открытый интерес на 19 августа. Источник: Coinglass

Соотношение call-to-put, равное 1,29, показывает разницу между опционами колл (покупка) на 188 миллионов долларов и опционами пут (продажа) на 147 миллионов долларов. В настоящее время биткойн стоит около 23 300 долларов, а это означает, что большинство бычьих ставок, вероятно, обесценятся.

Если цена Биткойна упадет ниже 23 000 долларов в 8:00 утра по всемирному координированному времени 19 августа, эти опционы на покупку (покупку) будут доступны только на сумму 1 миллион долларов. Эта разница возникает из-за того, что право купить биткойн по цене 23 000 долларов бесполезно, если по истечении срока действия биткойн торгуется ниже этого уровня.

Надежда на быков все еще есть, но 25 000 долларов кажутся далекими

Ниже приведены три наиболее вероятных сценария, основанных на текущем движении цены. Количество опционных контрактов, доступных 19 августа для инструментов колл (бычий) и пут (медвежий), варьируется в зависимости от цены истечения. Дисбаланс в пользу каждой стороны составляет теоретическую прибыль:

От 21 000 до 23 000 долларов: 30 коллов против 2770 путов. Чистый результат в пользу инструментов пут (медвежий) на 60 миллионов долларов. Между 23 000 и 25 000 долларов: 940 коллов против 1360 путов. Чистый результат сбалансирован между быками и медведями. Между 25 000 и 26 000 долларов: 3330 коллов против 100 путов. Чистый результат в пользу инструментов колл (бычий) на 80 миллионов долларов.

Эта грубая оценка учитывает опционы пут, используемые в медвежьих ставках, и опционы колл исключительно в нейтральных или бычьих сделках. Тем не менее, это чрезмерное упрощение игнорирует более сложные инвестиционные стратегии.

Например, трейдер мог бы продать пут-опцион, фактически получив положительный доступ к биткойнам выше определенной цены, но, к сожалению, нет простого способа оценить этот эффект.

Связанный: Бывший банкир Goldman Sachs объясняет, почему Уолл-стрит неправильно понимает биткойн

Медведи попытаются удержать биткойн ниже 23 000 долларов

Биткойн-быкам нужно поднять цену выше 25 000 долларов 19 августа, чтобы получить прибыль в 80 миллионов долларов. С другой стороны, лучший сценарий медведей требует давления ниже 23 000 долларов, чтобы максимизировать их прибыль.

Биткоин-быки только что ликвидировали 16 августа длинные позиции по фьючерсам с кредитным плечом на 144 миллиона долларов, поэтому у них должно быть меньше маржи, чтобы поднять цену. При этом у медведей есть преимущество, чтобы подавить BTC ниже 23 000 долларов до истечения срока действия опционов 19 августа.

Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают точку зрения . Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском. Вы должны провести собственное исследование при принятии решения.

Источник: Сointеlеgrаph

Оставить комментарий