Весь 2022 год у Биткойна (BTC) был тяжелый год.
Но свежие данные по рынку ончейн и фьючерсов показывают положительные признаки того, что ведущая криптовалюта по рыночной капитализации начала восстанавливаться.
После череды коротких ликвидаций фьючерсный рынок указывает на восстановление равновесия. Согласно данным Glassnode, ликвидация коротких позиций устранила нездоровых рыночных спекулянтов, а внутрисетевые и биржевые данные теперь указывают на улучшение спотового рынка и обменных чистых потоков.
Большая группа инвесторов, которые ранее терпели убытки, теперь снова оказались в категории, которую аналитики Glassnode называют «нереализованной прибылью».
Данные по фьючерсам обычно уравновешивают длинные и короткие позиции. По мере движения рынка инвесторы, как правило, обновляют свои фьючерсы, чтобы избежать ликвидации. И наоборот, в середине января инвесторы были застигнуты врасплох, что привело к рекордно высокому уровню ликвидации коротких позиций в 85%.
Кратковременное доминирование при ликвидации способствовало текущему ралли биткойнов. В январе 2023 года были ликвидированы короткие фьючерсы на сумму более 495 миллионов долларов. Ликвидированные короткие позиции создают автоматические покупки биткойнов, тем самым повышая цену BTC. У ликвидаций с начала года есть три большие волны, которые достигли пика в 165 миллионов долларов за один день ликвидации.
После исторического количества коротких ликвидаций рынок фьючерсов имеет тенденцию к длинным позициям. 30 января 51,46% открытых позиций — это длинные позиции, а не короткие.
Ликвидация коротких позиций не только помогла росту цены биткойна, но и, по-видимому, предполагает возвращение позитивных настроений на рынок BTC.
Исследователи Glassnode заявили:
«Как по бессрочным свопам, так и по календарным фьючерсам, база наличных и кэрри теперь вернулась на положительную территорию, принося 7,3% и 3,3% в годовом исчислении соответственно. Это произошло после того, как большую часть ноября и декабря на всех фьючерсных рынках наблюдался отставание, и это предполагает возвращение позитивных настроений и, возможно, с некоторой долей спекуляций».
В марте 2020 года балансы биткойнов на централизованной бирже (CEX) достигли рекордно высокого уровня. С тех пор как был достигнут исторический максимум, Биткойн утек со спотовых бирж. Приблизительно 2,25 миллиона BTC в настоящее время хранятся на 21 крупнейшей бирже, что является многолетним минимумом. 11,7% от общего количества биткойнов, хранящихся на централизованных биржах, в последний раз наблюдались в феврале 2018 года.
Как правило, на протяжении всей истории Биткойна обменные притоки и оттоки были одинаковыми, что создавало ровный баланс. Баланс был нарушен в ноябре 2022 года, когда чистый отток биткойнов с бирж достиг от 200 до 300 миллионов долларов в день. Большой отток в этот период был историческим, достигнув отрицательных 200 000 биткойнов, покидающих биржи за месяц.
Когда биткойн начал набирать бычий импульс в январе 2023 года, приток и отток централизованных бирж нормализовались. Чистые потоки сейчас ближе к нейтральному, что свидетельствует о снижении тенденции высокого оттока.
Движение биткойнов на биржах и за их пределами помогает аналитикам оценить цену приобретения BTC инвесторами. Во время медвежьего рынка 2022 года только инвесторы до 2017 года получали потенциальную прибыль. Все инвесторы, пришедшие в Биткойн после 2018 года, понесли нереализованные убытки.
По мнению исследователей Glassnode,
«Во время нисходящего тренда 2022 года только те инвесторы, которые работали в 2017 году и ранее, избежали чистого нереализованного убытка, а класс 2018+ увидел, что красная свеча FTX лишила их основы затрат. Однако нынешнее ралли привело к тому, что класс 2019 года (21,8 тысячи долларов) и ранее вернулся к нереализованной прибыли».
Тот факт, что растущее число когорт инвесторов вернулось к прибыльности, является хорошим признаком, особенно после того, как Биткойн стал свидетелем рекордных реализованных убытков в декабре 2022 года.
У двух крупнейших групп инвесторов, которые приобрели BTC на Coinbase и Binance, средняя цена приобретения BTC составляет 21 000 долларов. Поскольку Биткойн продолжает пытаться достичь 24 000 долларов, любая предстоящая коррекция, вызванная макрофакторами, может снизить нереализованную прибыль в этих группах.
Положительные признаки восстановления цены Биткойна можно увидеть в данных о цепочке, спотовых биржах и фьючерсах. Рынок фьючерсов указывает на возобновление равновесия после рекордно большого количества ликвидаций коротких позиций.
В настоящее время рынок демонстрирует улучшение обменных потоков, а активность на спотовом рынке предполагает, что инвесторы медленно возвращаются на рынок криптовалют.
Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только авторам и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения .
Источник: Сointеlеgrаph
Криптовалютная биржа терпит крах при подозрительных обстоятельствах, и держатели ее токена с чрезмерным кредитным плечом…
Мы проводим исследование, вы получаете альфу!Получите эксклюзивные отчеты и доступ к ключевой информации об аирдропах,…
База сверхуОсновные валюты продолжают расти, поскольку настроения в ETF улучшаются. Genesis, вероятно, продала половину своей…
BTC снова на вершинеBTC преодолел отметку в 70 тысяч долларов, поскольку короткие позиции на сумму…
Эксплойт стоимостью 63 миллиона долларовBTC консолидируется около $70 тыс., финансирование все еще низкое. ETF ожидают…
Приговор SBFBTC: 70,7 тыс. (+1%), ETH: 3585 (0%), SOL: 186 (-1%). Топ-100 лидеров роста: DOGE,…